Was ist der Unterschied zwischen Zahlungsnetting und Close-Out-Netting?

Was ist der Unterschied zwischen Zahlungsnetting und Close-Out-Netting?
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Sowohl das Zahlungsnetting als auch das Close-Out-Netting sind Abwicklungsmethoden zwischen zwei oder mehr Parteien, die zur Reduzierung des Risikos verwendet werden. Sie unterscheiden sich vor allem darin, dass das Zahlungsnetting das Abwicklungsrisiko reduziert, während das Close-Out-Netting das Risiko vor der Abwicklung reduziert.

Netting

Netting ist die Konsolidierung von mehreren Zahlungen, Transaktionen oder Positionen mit dem Ziel, einen einzigen Wert zu schaffen. Dieser Prozess beinhaltet das Verrechnen der Werte vieler Positionen und kann verwendet werden, um die geschuldete Partei und den Betrag in einer Mehrparteienvereinbarung zu bestimmen.

Das Konzept des Netting kann für verschiedene Zwecke spezifiziert werden. Im Insolvenzfall verrechnen Unternehmen, die Geschäfte mit der säumigen Gesellschaft tätigen, das dem Unternehmen geschuldete Geld mit dem von der Gesellschaft geschuldeten Geld. Der verbleibende Wert ist repräsentativ für den Betrag, der entweder dem ausstehenden Unternehmen geschuldet oder geschuldet ist.

Das Netting kann auch im Handel verwendet werden. Anleger können Positionen in einem Wertpapier mit einer anderen Position im selben Wertpapier oder in einem anderen Wertpapier verrechnen. Das Ziel für Anleger ist es, Verluste in einer Position mit Gewinnen in einer anderen Position auszugleichen.

Zahlungsnetz Vs. Closeout-Netting

Wenn die Gegenparteien während eines bestimmten Tages mehrere Cashflows austauschen, können die Parteien vereinbaren, diese Cashflows zu einer Zahlung pro Währung zu verrechnen. Dies ist als Zahlungsnetting definiert. Die Verwendung von Zahlungsnetting rationalisiert die Verarbeitung und reduziert Abrechnungsrisiken.

Wenn Gegenparteien eine Reihe von Verpflichtungen miteinander eingehen, können sie sich verpflichten, diese Verpflichtungen zu verrechnen und zu verrechnen. Dies wird als Close-Out-Netting bezeichnet. Im Falle eines Kündigungsereignisses, z. B. wenn ein Kontrahent seine Verpflichtungen nicht erfüllt, werden alle ausstehenden Kontrakte zum Zeitpunkt des Verzugs beendet. Die verbleibenden Verpflichtungen werden dann neu bewertet und mit einer Nettozahlung verrechnet.

Andere verwendete Netting-Arten umfassen multilaterales Netting und bilaterales Netting.