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Die Messung des Risikos ist ein wichtiger Teil der Bewertung bei Investitionen. Es gibt kaum risikolose Anlageklassen, daher ist es wichtig, das inhärente Risiko einer Anlage zu beurteilen. Zwei gängige Risikomessungen in der modernen Portfoliotheorie (MPT), die sowohl auf Einzeltitel als auch auf Investmentfondsanalysen angewendet werden, sind die Sharpe-Ratio und Alpha. Diese statistischen Kennzahlen können eine historische Volatilität aufweisen und den Anlegern dabei helfen, zu bestimmen, welche Aktien und Fonds im Einklang mit ihrer Anlagerisiktoleranz passen.

Die Sharpe-Ratio ist eine risikobereinigte Renditemessung, die von dem Ökonomen William Sharpe entwickelt wurde. Sie wird berechnet, indem die risikolose Rendite, die als US-Schatzanweisung definiert ist, von der Rendite der Anlage abgezogen und dann durch die Standardabweichung der Rendite der Anlage dividiert wird. Für Anleger zeigt die Sharpe-Ratio, wie ein Investmentfonds seine Rendite erzielt. Auf diese Weise ist es nützlich, Fonds mit ähnlichen historischen Renditen zu vergleichen. Wenn zum Beispiel Fonds A und Fonds B 10-jährige Renditen von 5% aufweisen und Fonds A eine Sharpe-Ratio von 1: 40 hat und Fonds B eine Sharpe-Ratio von 1,25 hat, wählt der konservative Anleger Fonds A, as Eine höhere Sharpe Ratio weist auf eine höhere risikoadjustierte Rendite hin.

Alpha bietet auch eine Möglichkeit, Renditen risikobereinigt zu messen, wendet die Kennzahl jedoch im Verhältnis zu einer Benchmark an, um die Performance zu messen. Für Anleger, die eine Anlage suchen, die der Wertentwicklung einer gewählten Benchmark entspricht, ist Alpha die zu überprüfende Zahl. Alpha gleich 1. 0 zeigt an, dass der Fonds die Benchmark um 1% übertroffen hat. Je höher das Alpha, desto besser. Wenn der Fonds ähnliche Anlagen wie die Benchmark hält, zeigt ein positives Alpha den Wert des Fondsmanagers an.