Die Sharpe-Ratio und die Sortino-Ratio sind beides risikoadjustierte Bewertungen des Return on Investment. Das Sortino-Verhältnis ist eine Variation der Sharpe-Ratio, die nur das Abwärtsrisiko berücksichtigt.
Eine Sharpe-Ratio wird berechnet, indem die Rendite einer risikofreien Anlage, z. B. einer US-Treasury-Rechnung, von der erwarteten oder tatsächlichen Rendite eines Aktienanlageportfolios oder einer einzelnen Aktie abgezogen und diese dann dividiert wird. durch die Standardabweichung der Aktie oder des Portfolios. Die Sharpe Ratio gibt an, wie gut sich eine Aktienanlage im Vergleich zu einer risikofreien Anlage entwickelt, wobei das zusätzliche Risikoniveau im Zusammenhang mit dem Halten der Aktienanlage berücksichtigt wird. Eine negative Sharpe-Ratio deutet darauf hin, dass der Anleger eine risikobereinigte Rendite mit einer risikofreien Anlage erzielen würde. Ein Sharpe Ratio von 1 oder höher wird gemeinhin als gute risikoadjustierte Rendite angesehen.
Die Sortino-Ratio-Variation der Sharpe-Ratio berücksichtigt nur die negative oder negative Volatilität und nicht die Gesamtvolatilität, die bei der Berechnung der Sharpe-Ratio verwendet wird. Die Theorie hinter der Sortino-Variation ist, dass die Volatilität auf der Oberseite ein Plus für die Investition ist und daher nicht in die Risikoberechnung einbezogen werden sollte. Daher nimmt das Sortino-Verhältnis die Upside-Volatilität aus der Gleichung heraus und verwendet nur die untere Standardabweichung bei seiner Berechnung anstelle der gesamten Standardabweichung, die bei der Berechnung der Sharpe-Ratio verwendet wird.
Analysten ziehen es üblicherweise vor, die Sharpe-Ratio zu verwenden, um Investmentportfolios mit geringer Volatilität und die Sortino-Variation zur Bewertung von Portfolios mit hoher Volatilität zu bewerten.
Was ist der Unterschied zwischen einem Aktienrückkauf und einem Management Buyout?
Jede Aktie, die auf dem Markt verkauft wird, ist Teil des Eigentums an der emittierenden Gesellschaft. Wenn eine natürliche oder juristische Person genügend dieser Anteile kauft, kann sie eine sogenannte Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft nehmen. Wenn Sie zum Beispiel ein Zehntel Prozent von XYZ besitzen und Tausende von anderen Anlegern ihre eigenen kleinen Portfolios besitzen, kann keiner von Ihnen allein die umfassenden Änderungen innerhalb des Unternehmens beeinflussen.
Was ist der Unterschied zwischen der Sharpe-Ratio und dem Alpha?
Verwendet Alpha und die Sharpe-Ratio, um Investmentfonds zu bewerten, indem ihre risikoadjustierten Renditen verglichen werden. Erfahren Sie, was die moderne Portfoliotheorie über diese Maßnahmen aussagt.
Was ist der Unterschied zwischen einem Viertel und einem Jahr in der Finanzwelt?
Untersucht die Differenz zwischen einem Geschäftsquartal und einem Geschäftsjahr. Erfahren Sie, warum Anleger sowohl vierteljährliche als auch jährliche Wachstumsraten untersuchen.