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Ein Hedgefonds ist eine offizielle Partnerschaft von Anlegern, die Geld zusammenlegen, um sich von professionellen Verwaltungsgesellschaften leiten zu lassen, nicht anders als bei einem Investmentfonds. Trotz dieses gemeinsamen Ziels unterscheiden sich Hedgefonds-Operationen deutlich von Investmentfonds, und sie werden im Allgemeinen als aggressiver, riskanter und exklusiverer Aktienfonds betrachtet.

Der Name "Hedgefonds" leitet sich aus der Verwendung von Handelstechniken ab, wie z. B. Long- oder Shorting-Wertpapieren, die Hedge-Fonds-Manager ausführen dürfen. Obwohl Hedging-Strategien eingesetzt werden, um das Risiko zu reduzieren, betrachten die meisten die Praktiken von Hedgefonds als erhöhte Risiken.

Während Investmentfonds nur Pools von Aktien und Anleihen bilden, kann ein Hedgefonds in fast jedes Vermögen investieren. Dies schließt Derivate, Immobilien und Währungen ein, die einen Hedgefonds potenziell einem größeren Spektrum von Anlagerisiken aussetzen können. Hedge-Fonds tendieren auch dazu, Leverage stark zu nutzen, um ihre Erträge zu steigern.

In den Vereinigten Staaten unterliegen Hedge-Fonds anderen regulatorischen Richtlinien als die meisten anderen Arten von Anlagevereinbarungen. Die Mehrheit der Hedgefonds-Investoren ist "akkreditiert", dh sie verdienen sehr hohe Einkommen und verfügen über ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar. Aus diesem Grund haben sich Hedgefonds als spekulativer Luxus für die Reichen einen zweifelhaften Ruf erworben.

Die Verwendung von Hedgefonds in persönlichen Finanzportfolios ist seit dem Beginn des 21. Jahrhunderts dramatisch angestiegen. Während der Großen Rezession 2007-2009 waren Hedgefonds besonders stark betroffen, da sie ein höheres Engagement in besicherten Schuldtiteln und eine hohe Hebelwirkung hatten.

Der Anlagezweck von Hedgefonds besteht darin, die Rendite zu maximieren, aber die Verwaltungsgesellschaften verwenden unterschiedliche Strategien, um dieses Ziel zu erreichen. Obwohl sie nicht alle dieselben Anforderungen wie andere Anlagen haben, haben Hedgefonds immer noch einen Prospekt, genannt "Offering Memorandum", der die spezifische Strategie des Fonds detailliert beschreibt, einschließlich der Limits für die Verschuldung.

Ein gemeinsames Thema bei fast allen Investmentfonds ist ihre Marktneutralität. Sie erwarten, Geld zu verdienen, ob der Markt sich auf- oder abschwächt. Auf diese Weise ähnelt ein Hedge-Fund-Management-Team eher Händlern als klassischen Anlegern. Einige Investmentfonds verwenden diese Arten von Techniken mehr als andere, und nicht alle Investmentfonds engagieren sich in tatsächlichen Absicherungen.

Viele der talentiertesten Portfoliomanager wollen aufgrund ihrer charakteristischen Gebührenstrukturen für Investmentfonds arbeiten. Die Managementgebühren sind nicht nur höher als bei Investmentfonds, sondern Hedgefonds enthalten zusätzliche Gebühren, die Anlagefonds nicht einschätzen. Die auf dem erzielten Gewinn basierenden Anreizgebühren können 10-30% betragen, obwohl höhere Gebühren vereinbart wurden.Hedge-Fonds-Anleger erwarten von ihren Managern sehr hohe Renditen und verlangen oft, dass die entstandenen Verluste wieder hereingeholt werden, bevor zukünftige Gewinne in Anreizgebühren fließen.