a:

In Japan werden Wertpapiere vom Landtag und der Financial Services Agency (FSA) reguliert. Entscheidungen über Wertpapiere fallen durch Kabinettsbeschlüsse und Kabinettsverordnungen. Gemäß Artikel 2, Abschnitt 1 des Gesetzes über Finanzinstrumente und Finanzinstrumente (FIEA) ist ein "Wertpapier" definiert als Staatsanleihen, Schuldverschreibungen, Aktienemissionen, Aktienzertifikate und viele andere kleinere Kategorien. Diese sollten nicht mit Wertpapieren des Kabinetts verwechselt werden, die US-Wertpapiere repräsentieren, die an wichtigen Börsen notiert sind, aber nicht aktiv gehandelt werden.

Durch Kabinettsorder

Das Kabinett von Japan ist das Äquivalent der Exekutive der Vereinigten Staaten. Ihr Premierminister wird vom Landtag bestimmt, der dem US-Kongress gleichgesetzt werden kann. Nach der japanischen Verfassung kann das Kabinett Befehle erlassen, um die Bestimmungen des Gesetzes auszuführen, obwohl der Landtag als alleiniger Gesetzgeber der Regierung gilt. Kabinettsbeschlüsse können daher als wirksame Ausführungsbestimmungen des Premierministers angesehen werden, der über eine Reihe von Verhaltensweisen einschließlich Wertpapieren und Börsen entscheiden kann.

Das FIEA

Das Finanzinstrumente- und Börsengesetz, auch bekannt als Gesetz Nr. 25, war eine von vielen Finanzregelungen nach dem Zweiten Weltkrieg, die 1948 eingeführt wurden, während Japan unter US-Einfluss stand. Der japanische Aktienmarkt gewann in den folgenden Jahrzehnten an Bedeutung und Größe und machte die FIEA und die FSA in der gesamten Wertpapierwelt bedeutsam.

Artikel 2, Abschnitt 1

Artikel 2, Abschnitt 1 des FIEA führt insgesamt 20 verschiedene Kategorien von Wertpapieren auf und fügt eine Kategorie 21 hinzu, um "Wertpapiere oder Zertifikate, die durch einen Kabinettsbeschluss, für den er für notwendig erachtet wird, das öffentliche Interesse oder den Schutz von Investoren zu sichern. "

Zu ​​den typischen Beispielen für Schuldtitel gehören Staatsanleihen und Kommunalanleihen. Wenn eine Schuldverschreibung von einer juristischen Person unter einem "besonderen Akt" ausgegeben wird, gilt sie als Sicherheit. Standard-Unternehmensanleihen und Gegenseitigkeits-Unternehmensanleihen gelten als Wertpapiere.

Beteiligungspapiere umfassen jene, die in der Preferred Equity Investment von Cooperative Structured Financial Institutions, wie im Gesetz Nr. 44 von 1993 dargelegt, aufgeführt sind. Die Cabinet Orders enthalten auch Eigenkapitalinstrumente mit Bezugsrechten, Aktienzertifikaten und Aktienoptionszertifikaten.

Mehrere der 20 Kategorien behandeln begünstigte Wertpapiere. Ein Begünstigungsinstrument gilt als Sicherheit, wenn es Teil eines Darlehensvertrauens oder Teil eines "Sonderzweckvertrauens" ist, wie in anderen Akten definiert.

Die FIEA definiert Hypothekenpapiere durch einen separaten Rechtsakt und definiert diesen nicht weiter, außer dass einige hypothekengesicherte Wertpapiere oder MBS als Wertpapiere gelten.Ebenso werden Schuldscheine als vom Kabinett vorgegebene Wertpapiere angesehen.

Wertpapieremissionen von Nicht-Japanern

Von Nicht-Japanern begebene Wertpapiere, von der FSA als "ausländische Personen" bezeichnet, gelten als Wertpapiere an japanischen Börsen, sofern sie den Definitionen und der Art der von japanischen Unternehmen zugelassenen Wertpapiere entsprechen. Emittenten. Zum Beispiel ist das Instrument einer ausländischen Person eine Rechtssicherheit, wenn es von einer japanischen Person als Rechtssicherheit betrachtet wird. Es gibt einige Ausnahmen, von denen alle nur als "spezifiziert durch eine Kabinettsverordnung" bezeichnet werden.