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Die Grundlagen für Investitionen in der Luft- und Raumfahrt unterscheiden sich nicht wesentlich von anderen Sektoren. Potentielle Aktionäre sollten nach Unternehmen mit hohen Gewinnen Ausschau halten, Dividenden vergleichen und versuchen, für eine Aktie nicht zu viel zu bezahlen. Abgesehen davon gibt es für Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen einige einzigartige Eigenschaften, die Anleger verstehen sollten. Zwei Merkmale heben sich hervor: die Relevanz staatlicher Verträge und politischer Beziehungen; und die hohe Bedeutung von Forschung, Entwicklung und Anfangsinvestitionen. Zu beachten sind Marktanteile, Kapitalrendite und Vorausbuchungen, die zukünftige Zahlungsströme widerspiegeln.

Grundlagen der Aktienanalyse

Die Bausteine ​​der fundamentalen Börsenanalyse sind ziemlich universell. Denken Sie daran, dass die Anteilseigner Eigentümer sind und dass das Eigentum daran interessiert ist, dass das Unternehmen profitabel ist und hohe Erträge erzielt. Der einfachste Weg, an den Gewinnen teilzuhaben, besteht darin, Dividenden zu erhalten. Wenn zwei ansonsten vergleichbare Luft- und Raumfahrt- oder Verteidigungsunternehmen unterschiedliche Gewinne und Dividenden haben, sollten Sie als Investor mit größerer Profitabilität auf das Unternehmen zugehen. Sehen Sie sich das Kurs-Gewinn- oder KGV-Verhältnis an, um den relativen "Knall für Ihr Geld" zwischen mehreren Unternehmen zu vergleichen. Einige Anleger betrachten P / E als den König aller Metriken. Das könnte die Dinge übertreiben. P / E hat seine Grenzen, aber es sollte nie außerhalb der Toolbox des fundamentalen Investors sein.

Merkmale der Luft- und Raumfahrtindustrie

Der Luft- und Raumfahrtsektor wird häufig zu Investitionszwecken mit dem Verteidigungssektor kombiniert. Diese kombinierte Industrie schafft zwei primäre Güterarten. Der erste ist ein Verkehrsflugzeug. Es überrascht nicht, dass die Fluggesellschaften der Welt die dominierenden Käufer auf diesem Markt sind.

Der andere Produkttyp ist das Militär und die Raumfahrtausrüstung, von denen die Regierungen der Welt die Hauptkonsumenten sind. Historisch gesehen war die USA der bedeutendste Regierungskäufer und die amerikanischen Fluggesellschaften der größte Verbraucher von Verkehrsflugzeugen. Die internationale Gemeinschaft hat jedoch im 21. Jahrhundert einen viel größeren Appetit, daher sollten Anleger die internationale Nachfrage in diesen Gebieten beobachten.

Aufgrund der wiederholten Händlerbeziehungen in diesem Sektor neigen große Firmen dazu, sich einen Namen zu machen und den Raum zu dominieren. Dies bedeutet, dass Anleger auf Marktanteile achten und nach Unternehmen suchen sollten, die bedeutende Verträge kontrollieren. Da Markteintrittsbarrieren weit verbreitet sind, sehen sich etablierte Unternehmen nicht so stark mit Startup-Wettbewerb konfrontiert wie andere Branchen.

Eines dieser Eintrittsbarrieren sind enorme Investitionskosten im Vorfeld.Es kostet viel Geld, um riesige Flugzeuge oder Militärfahrzeuge zu erforschen, zu entwerfen, zu bauen und zu transportieren. Dies könnte dazu führen, dass die Kapitalrendite für die gesamte Branche ein wenig verzerrt ist, aber die Vergleiche zwischen verschiedenen Luft- und Raumfahrtunternehmen sollten sich auf die relative Effizienz beziehen.

Für kommerzielle Flugzeugprodukte können erweiterte Buchungen entscheidend sein. Fertigung und Montage sind nicht nur kostspielig. Sie dauern auch sehr lange. Aus diesem Grund werden Bestellungen Monate und Jahre im Voraus getätigt. Wenn Sie sehen möchten, welche Firmen über zukünftige Cashflows verfügen, überprüfen Sie die erweiterten Buchungen.