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Optionen werden fast nie zum selben Preis wie ihre Basiswerte verkauft. Die Bewertung von Optionen ist ein vieldiskutiertes, komplexes Thema, das traditionell in zwei Komponenten unterteilt ist: intrinsischer Wert und Zeitwert. Gemeinsam erklären diese die Prämien für Optionskontrakte. Da die auf Put- und Call-Optionen gezahlten Prämien aus gegenläufigen Phänomenen resultieren, basiert der innere Wert für Call- und Put-Optionen auf invertierten Kurs- / Basispreis-Beziehungen.

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Anleger definieren den inneren Wert einer Verkaufsoption als den aktuellen Aktienpreis abzüglich des Ausübungspreises der Option. Bei Call-Optionen entspricht der innere Wert dem Ausübungspreis abzüglich des Aktienkurses. Da der innere Wert niemals negativ sein kann, werden alle Werte unter Null als Null zurückgegeben, und die Option gilt als aus dem Geld.

Betrachten Sie einen Put-Optionskontrakt für Aktien A; Die Aktienbewertung allein kann den Marktwert des Put nicht erklären, was die Marktteilnehmer möglicherweise im Unklaren darüber lässt, wie viel die Option für Aktien A verkauft werden sollte. Investoren suchen nach intrinsischen und Zeitwerten, um den Unterschied zu erklären. Wenn der Ausübungspreis - der Preis, zu dem der Optionseigentümer Kauf- und Verkaufsrechte ausüben kann - höher ist als der aktuelle Handelspreis für den Aktienkurs A, dann wird der Aktienkurs als "im Geld" bezeichnet.

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Manchmal im Geld legt der Handel für weniger als ihre intrinsischen Beträge. Diese Differenz wird typischerweise als eine Funktion der Zeit erklärt; Optionen Handel für weniger, wie sie ihre Verfallsdaten nähern. Die meisten Investoren schließen ihre Positionen unter dem inneren Wert; Andernfalls könnte ein Arbitrage-fähiger Trader die Option und die zugrunde liegende Aktie handeln und einen garantierten Gewinn erzielen.