Nur wenige Finanzprodukte zeichnen sich stärker oder differenzierter aus als Annuitäten. Für einige sind sie eine Sicherheitsdecke für Ihren Ruhestand und bieten Ihnen Zahlungen, auf die Sie sich lebenslang verlassen können. Aber für andere sind sie im Wesentlichen eine teure Spielerei, die der Versicherungsvertreter mehr zugute kommt als der Anleger.

Wer hat recht? Leider gibt es keine einfache Antwort auf diese Frage - es hängt davon ab, welche Rente Sie wählen und wie Sie diese in Ihre allgemeine Rentenstrategie einbeziehen. Um zu entscheiden, ob einer dieser Verträge für Sie richtig ist, ist es wichtig, die verschiedenen Typen und ihre Stärken und Schwächen zu verstehen.

Rentenarten

• Sofortige Annuitäten. Hierbei handelt es sich um Verträge, mit denen Sie sich verpflichten, einer Versicherungsgesellschaft eine Pauschale zu zahlen. Im Gegenzug erhalten Sie einen Zahlungsstrom für den Rest Ihres Lebens oder, seltener, für eine bestimmte Anzahl von Jahren.
• Aufgeschobene Annuitäten. Sie leisten eine einmalige Zahlung oder eine Reihe von Zahlungen an das Unternehmen. Aber Sie erhalten erst später ein Einkommen. Der Vorteil des Haltens ist, dass Sie höhere Zahlungen erhalten, sobald die Annuierungsphase beginnt.

Innerhalb dieser beiden Grundkategorien haben Sie eine Reihe von zusätzlichen Optionen. Der Hauptunterschied zwischen ihnen ist, wie der Versicherer Ihre Auszahlung berechnet.

• Feste Annuitäten. Wenn Sie den Vertrag kaufen, sperren Sie eine bestimmte monatliche Auszahlungssumme für das Leben. Die jährliche Rendite Ihrer Beiträge basiert auf dem Zinssatz, der zum Zeitpunkt des Kaufs festgelegt wurde. Der Vorteil bei einer festen Annuität besteht darin, dass Sie den Kapitalbetrag nicht verlieren. Die Rendite, die Sie erhalten, kann jedoch leicht durch Inflation untergraben werden.
• Variable Annuitäten. Anstatt eine vorher festgelegte Auszahlung anzubieten, ist der Ertrag aus variablen Annuitäten an einen Korb von Aktien oder Anleihen gebunden, die als "Unterkonten" bezeichnet werden. "Wenn die zugrunde liegenden Wertpapiere, die Sie auswählen, gut abschneiden, kann sich Ihre Auszahlung erhöhen und sogar potenziell die einer festen Annuität übersteigen. Umgekehrt, wenn die Investitionen schlecht machen, könnten Sie mit einer niedrigeren Zahlung enden.
• Aktienindexierte Annuitäten. Diese ähneln variablen Annuitäten, aber mit einer Drehung. Anstatt dass der Versicherer Ihre Rendite auf eine bestimmte Gruppe von Aktien und Anleihen stützt, ist er mit einem Index wie dem S & P 500 verbunden. Wenn also der Gesamtmarkt steigt, erhalten Sie einen größeren Scheck. Ein Vorteil von indexierten Annuitäten ist, dass Sie normalerweise einen garantierten Mindestnutzen erhalten, selbst wenn der Markt stockt. Aber es gibt einen Haken: Ihre Renditen sind in starken Jahren begrenzt. Wenn also Aktien um 10% steigen, erhalten Sie möglicherweise nur einen Kredit von 7% oder 8%. (Lesen Sie mehr dazu in Variable Annuities mit garantierten Einkommensoptionen.)

Pro und Contra

Es gibt einige Aspekte, die man an Annuitäten mag und andere nicht mag.

Zum einen das sympathische. Als eine Möglichkeit, sich gegen das Langlebigkeitsrisiko abzusichern - die Chance, dass Sie Ihr Vermögen überleben werden - können Annuitäten ein mächtiges Werkzeug sein. Die Amerikaner konnten sich während ihres Ruhestands auf eine solide Rentenzahlung ihrer Arbeitgeber verlassen, aber das ist für viele ältere Erwachsene nicht mehr der Fall. Wenn Sie eine Rente kaufen, haben Sie etwas, um Ihren Sozialversicherungsscheck zu ergänzen, selbst wenn Sie zu 95 oder 100 leben.

Aber es gibt auch viele Nachteile. In erster Linie sind dies die Kosten, die bei komplexeren Verträgen wie aktienindizierten Annuitäten besonders hoch sein können. Zusätzlich zur Zahlung der Maklerprovision - etwas, das in die Police integriert ist - werden Sie wahrscheinlich mit höheren jährlichen Gebühren und Verwaltungsausgaben konfrontiert als mit einem Investmentfonds.

Renten auch nicht besonders flexibel. Sobald Sie beginnen, Auszahlungen von einer Annuität zu erhalten, ist Ihr Geld im Vertrag eingeschlossen. Wenn Sie früh sterben, gibt es weniger Geld, um es an Ihre Erben weiterzugeben. Und während das Abbrechen der Vereinbarung nicht unmöglich ist, kann es teuer sein. Aufgeschobene Renten kommen normalerweise mit einer schrittweise abnehmenden Rückkaufsgebühr, die ein Ausscheiden über die ersten Jahre des Vertrages hinweg unmöglich macht.

Während Beiträge zu einer Annuität steuerbegünstigt sind, müssen Sie Ihren gewöhnlichen Einkommensteuersatz für jeden Betrag bezahlen, den Sie abziehen. Also, wenn Sie in einer moderaten bis hohen Steuerklasse sind, könnten Sie viel mehr bezahlen als die 15%, die Sie für langfristige Kapitalgewinne zahlen würden.

Erstellen einer intelligenten Strategie

Um herauszufinden, wie viel Rentenschutz Sie benötigen, berechnen Sie zunächst Ihre Gesamtausgaben pro Monat, angefangen bei den Kosten für Lebensmittel und Versorgungsunternehmen bis hin zu den Kosten für die Gesundheitsversorgung. Dann herausfinden, wie viel Einkommen Sie aus anderen Quellen wie Sozialversicherung und Pensionen haben. Der Unterschied ist, wie viel Sie eine Rente zahlen müssen.

Nehmen wir an, Ihre Gesamtkosten belaufen sich auf $ 3,000. Wenn Sie $ 2,000 von der Sozialversicherung und dem leistungsorientierten Plan eines früheren Arbeitgebers einbringen, wollen Sie eine sofortige Annuität, die monatlich zusätzliche Einnahmen in Höhe von $ 1 000 bereitstellt.

Laut der Website ImmediateAnnuities. com, ein 65-jähriger Mann müsste etwa 179.000 $ beitragen, um dieses garantierte Maß an Schutz zu erhalten. Eine gleichaltrige Frau müsste aufgrund ihrer längeren Lebenserwartung ungefähr 187.000 Dollar einkassieren. Sie können auch ein gemeinsames Leben mit der letzten Hinterbliebenenrente kaufen, das Ihren Ehepartner weiterhin zahlt, wenn Sie zuerst sterben, obwohl Sie für die gleiche Auszahlungsstufe mehr ausgeben müssen.

Einer der Nachteile des Kaufs einer festen Annuität ist, dass wir uns gerade in einer Periode historisch niedriger Zinsen befinden (obwohl Wie erwartet, die Fed Zinssätze im Dezember 2015 angehoben hat) - und das bedeutet niedrigere Auszahlungen. Wenn Sie vermeiden können, alle Annuitätenbeiträge mit einer niedrigen Rate zu verriegeln, ist das ideal. Sie können das durch "laddering" Annuitäten tun: Anstatt einen einzelnen Vertrag zu kaufen, kaufen Sie jetzt einen mit einigen Ihrer verfügbaren Mittel. Dann kaufst du ein paar Jahre später ein anderes und so weiter.

Ein anderer Ansatz besteht darin, eine aufgeschobene Rente abzuschließen, die erst später im Ruhestand beginnt. Der Hauptvorteil dieser "Langlebigkeits-Annuitäten" ist, dass eine kleinere Ausgabe Ihnen eine größere Zahlung 15 oder 20 Jahre auf dem Weg gibt, als eine sofortige Annuität würde. Und es ist nur in der hinteren Hälfte des Rentenalters - sagen wir, im Alter von 75 und mehr -, dass viele Investoren wirklich diesen Einkommensschutz brauchen.

Ersetzen Sie keine Aktien

So wie es gefährlich ist, mit Ihren Anlagen zu riskant zu sein, besteht die Gefahr, dass Sie zu risikoscheu sind. Ohne die Aufrechterhaltung eines angemessenen Anteils an Vorräten in der Frühphase des Ruhestands kann es sein, dass Sie nicht das Wachstum erfahren, das Sie benötigen, um Ihr Notgroschen zu erhalten. Idealerweise sollte der Betrag, den Sie zu einer Annuität beitragen, die Equity- oder wachstumsorientierte Komponente Ihres Portfolios nicht beeinflussen. Stattdessen sollten Sie es als Ersatz für festverzinsliche Anlagen wie Anleihen und Geldmarktfonds betrachten. Wenn Sie also einen Kontrakt kaufen, verkaufen Sie einige Ihrer Anleihen oder Rentenfonds, um diese zu bezahlen, bevor Sie in Ihre Aktien investieren, um einen angemessenen Vermögensmix zu erhalten. Auf diese Weise profitieren Sie von einem lebenslangen Einkommensstrom, ohne auf die höheren potenziellen Renditen verzichten zu müssen, die Aktien bieten können.

The Bottom Line

Wenn Sie Angst haben, Ihr Geld zu überleben, können feste Annuitäten einen wertvollen Einkommensschutz bieten. Es ist jedoch besser, sich eine Rente als ein Einkommensmanagement-Tool oder ein Budgetierungsinstrument während des Ruhestands vorzustellen und nicht als langfristiges Sparvehikel. Während Ihrer Arbeitsjahre sind IRAs und 401 (k) Pläne, mit ihren niedrigeren Kosten und weniger Beschränkungen, normalerweise die bessere Weise, Ihre Anlagegüter aufzubauen.

Sobald Sie in den Ruhestand getreten sind, können Sie sich überlegen, wie viel Einkommensschutz Sie in Form einer festen Annuität benötigen. Selbst dann kauft der Trick nur einen so großen Vertrag, wie Sie wirklich brauchen. Wenn Ihr Notgroschen so groß ist, dass ein langes Leben kein Problem ist, sollten Sie diese Verträge ganz und gar überspringen.

Wie bei variablen und indexierten Annuitäten: Mit zunehmendem Alter bieten diese Produkte nicht die Zuverlässigkeit, die Fixed Annuities zu einer attraktiven Option macht. Sie könnten zwar mit der Inflation Schritt halten, aber die verschiedenen Gebührenschichten, die sie üblicherweise tragen, schmälern die Rendite und machen sie weniger wettbewerbsfähig als vergleichbare Investmentfonds.

Denken Sie auch daran, dass je älter Sie sind, wenn Sie eine Annuität kaufen, desto größer ist die Auszahlung, die Sie erhalten - schließlich zahlt der Versicherer Sie über einen kürzeren Zeitraum. Und wenn die Zinsen in der Zwischenzeit steigen, wird Ihre Auszahlung von der Versicherung noch höher sein. Stellen Sie nur sicher, dass Sie bei einem erstklassigen Versicherer bleiben, von dem Sie überzeugt sind, dass er so lange in Ihrer Nähe ist.