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Hurdle Rate und High Water Mark sind zwei Arten von Benchmarks, die Hedgefonds als Anforderungen für die Erhebung von Anreiz- oder Performancegebühren von Anlegern festlegen können.

In der Welt der Hedgefonds ist eine Höchstgrenze der höchste Wert, den ein Investmentfonds oder ein Konto jemals erreicht hat.

Eine Hurdle Rate hingegen ist der Mindestbetrag, den ein Hedgefonds verdienen muss, bevor er eine Incentive-Gebühr berechnen kann. In der Kapitalbudgetierung hingegen hat eine Hurdle Rate eine etwas andere Bedeutung: Sie ist der Mindestsatz, den das Unternehmen oder der Manager bei einer Investition in ein Projekt erwartet.

Ein Hedgefonds ist eine Geschäftspartnerschaft oder eine andere Struktur, die Investitionen bündelt und aktiv verwaltet …

Unter einer Formel, die als 2/20 bekannt ist, berechnen Hedge-Fonds üblicherweise Verwaltungsgebühren von 1% bis 2%. % des Nettoinventarwerts eines Fonds und Anreizgebühren von 20% des Fondsgewinns.

Die Verwaltungsgebühr wird unabhängig vom Gewinn immer vom Anleger bezahlt. Es können jedoch verschiedene Strukturen zur Gewinnberechnung verwendet werden, um Investoren Anreizgebühren zu berechnen …

Bei einer Struktur kann der Gewinn einfach als Anstieg des Nettoinventarwerts (NAV) definiert werden. Alternativ kann der Gewinn der Anstieg des Nettoinventarwerts mit einer Anpassung der Verwaltungsgebühren sein.

Hedgefonds können auch eine Hurdle Rate und eine High Water Mark setzen. Zum Beispiel könnte ein Fonds eine Hurdle Rate von 5% festlegen, die es erlaubt, Anreizgebühren nur in Zeiten zu sammeln, in denen die Renditen höher sind als dieser Betrag. Wenn derselbe Fonds auch eine High-Water-Marke hat, kann er keine Incentive-Gebühr erheben, es sei denn, der Wert des Fonds liegt über der Hochwassermarke und die Renditen über der Hurdle-Rate.