Straddles und Strangles sind beides Optionsstrategien, die es dem Anleger ermöglichen, signifikante Bewegungen des Aktienpreises nach oben oder unten zu erzielen. Beide Strategien bestehen darin, eine gleiche Anzahl von Call- und Put-Optionen mit demselben Ablaufdatum zu kaufen. Der einzige Unterschied ist, dass der Strangle zwei unterschiedliche Ausübungspreise hat, während der Straddle einen gemeinsamen Ausübungspreis hat.
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben, dass Ihr Lieblingsunternehmen für Diamantenminen in drei Wochen seine neuesten Ergebnisse veröffentlichen wird, aber Sie wissen nicht, ob die Nachrichten gut oder schlecht sein werden. Dies wäre ein guter Zeitpunkt, um einen Straddle einzugehen, denn wenn die Ergebnisse veröffentlicht werden, ist der Aktienkurs wahrscheinlich höher oder niedriger.
Nehmen wir an, der Preis liegt derzeit bei $ 15 und wir befinden uns derzeit im April 05. Angenommen, der Preis der $ 15 Call Option für den 5. Juni hat einen Preis von $ 2. Der Preis der $ 15 Verkaufsoption für den 5. Juni hat einen Preis von $ 1. Ein Straddle wird durch den Kauf des Calls und des Put für insgesamt $ 300 erzielt: ($ 2 + $ 1) x 100 = 300. Der Anleger in dieser Situation wird gewinnen, wenn die Aktie höher wird (wegen der Long-Call-Option) oder wenn die Aktie geht tiefer (wegen der Long-Put-Option). Gewinne werden realisiert, solange sich der Kurs der Aktie in beiden Richtungen um mehr als 3 USD pro Aktie bewegt. Ein Strangle wird verwendet, wenn der Anleger glaubt, dass die Aktie eine bessere Chance hat, sich in eine bestimmte Richtung zu bewegen, aber trotzdem im Falle einer negativen Bewegung geschützt werden möchte.
Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben, dass die Mining-Ergebnisse positiv sein werden, was bedeutet, dass Sie weniger Schutz vor Abwärtsrisiken benötigen. Anstatt die Put-Option mit dem Basispreis von 15 Dollar zu kaufen, sollten Sie sich vielleicht die 12 Dollar kaufen. 50 Streik, der einen Preis von $ 0 hat. 25. In diesem Fall wird der Kauf dieser Verkaufsoption die Kosten der Strategie senken und erfordert auch weniger Aufwärtsbewegung, damit Sie die Gewinnschwelle erreichen. Wenn Sie die Put-Option in diesem Strangle verwenden, werden Sie trotzdem die extreme Kehrseite schützen und Sie, den Investor, in eine bessere Position bringen, um von einer positiven Ankündigung zu profitieren.
(Weitere Informationen finden Sie unter Risikographien: Visualisieren Ihres Gewinnpotenzials .)
Was ist der Unterschied zwischen einem Aktienrückkauf und einem Management Buyout?
Jede Aktie, die auf dem Markt verkauft wird, ist Teil des Eigentums an der emittierenden Gesellschaft. Wenn eine natürliche oder juristische Person genügend dieser Anteile kauft, kann sie eine sogenannte Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft nehmen. Wenn Sie zum Beispiel ein Zehntel Prozent von XYZ besitzen und Tausende von anderen Anlegern ihre eigenen kleinen Portfolios besitzen, kann keiner von Ihnen allein die umfassenden Änderungen innerhalb des Unternehmens beeinflussen.
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