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Nützliche Techniken zur Absicherung des Engagements im Drogensektor umfassen Investitionen in stabile, nichtzyklische Sektoren, die nicht stark vom Markt abhängen und in antizyklische Sektoren investieren, die sich im umgekehrten Verhältnis zum Markt bewegen. ..

Der Drogensektor ist positiv mit dem breiteren Markt korreliert und weist eine überdurchschnittliche Volatilität auf. Wenn sich der Markt nach oben bewegt, macht der Drogensektor einen noch größeren Schritt nach oben. In ähnlicher Weise leidet der Sektor während eines Abschwungs unter größeren Verlusten als der breitere Markt.

Analysten messen diese Volatilität und ihre Beziehung zum breiteren Markt anhand einer Kennzahl, die als Beta-Koeffizient bezeichnet wird. Ein Beta von 1 bedeutet durchschnittliche Volatilität; Je näher die Beta eines Sektors an dieser Zahl liegt, desto näher sind ihre Bewegungen denen des breiteren Marktes. Höhere Betas bezeichnen Sektoren, die volatiler sind als der breitere Markt, während niedrigere Betas Sektoren mit geringerer Volatilität anzeigen. Ein Sektor mit negativem Beta ist als antizyklischer Sektor bekannt. es bewegt sich umgekehrt mit dem breiteren Markt, Tendenz steigend, wenn der Markt unten ist und umgekehrt.

Der Drogensektor ist in zwei Segmente unterteilt, jedes mit einem Beta von mehr als 1. Das Pharmasegment, das aus Unternehmen besteht, die chemisch basierte Arzneimittel herstellen, trägt ein Beta von 1. 03. Segment ist 3% volatiler als der breite Markt. Das Biotechnologie-Segment, das Unternehmen umfasst, die Medikamente aus lebenden Zellen herstellen, hat ein Beta von 1. 1. Es ist 10% volatiler als der breitere Markt.

Betrachten Sie drei Aktien: eine pharmazeutische Aktie, eine Biotechnologie-Aktie und eine Aktie aus dem breiteren Markt. Jeder handelt mit 100 Dollar pro Aktie. Ein Bullenmarkt kommt an und treibt den Markt um 20% nach oben. Die Aktie aus dem breiteren Markt steigt dann auf 120 Dollar. Die pharmazeutische Aktie erzielt einen um 3% höheren Gewinn und steigt auf 120 USD. 60. Die Biotechnologie-Aktie steigt auf 122 USD, ein 10% stärkerer Gewinn als die Aktie aus dem breiteren Markt.

Während Aktien mit hohem Beta den Anlegern während Bullenmärkten zugutekommen, setzen sie Portfolios während Bärenmärkten einem Risiko aus. Ein Baisse-Szenario ist, wo Hedging ins Spiel kommt. Um die Verluste des Drogensektors auszugleichen, investieren die Anleger in Sektoren, die in Zeiten des Rückgangs überdurchschnittlich gut abschneiden.

Zwei Absicherungsoptionen umfassen nichtzyklische Sektoren und antizyklische Sektoren. Nichtzyklische Sektoren weisen positive Betas auf, die kleiner als 1 sind. Je näher das Beta eines Sektors an 0 liegt, desto weniger zyklisch ist es und desto weniger schwingt es mit dem breiteren Markt. Zu den Sektoren mit niedrigen Betas gehören Banken (0. 53), Versorger (0. 59) und Finanzdienstleistungen außerhalb des Bankensektors (0.67).

Antizyklische Sektoren weisen negative Betas auf und bewegen sich umgekehrt mit dem breiteren Markt. Bärenmärkte sind die lukrativsten Szenarien für diese Sektoren. Die beliebtesten antizyklischen Anlagen zur Absicherung aggressiver Sektoren, die den Markt verfolgen, sind Edelmetalle wie Gold und Silber. Seit der Großen Depression haben Metalle ihre größten Höchststände erlebt, wenn Aktien schlecht abschneiden.