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Ein Anleger kann das Engagement im Chemiesektor auf zwei Arten absichern. Da der Sektor zyklisch ist, kann ein Investor Portfolio- flächen anderen Sektoren zur Verfügung stellen, die nicht zyklisch oder antizyklisch sind. Auf diese Weise schneiden seine Anlagen im Chemiesektor während der Bullenmärkte gut ab, während der Teil seines Portfolios, der sich auf nicht zyklische Sektoren konzentriert, überdurchschnittliche Ergebnisse bei Bärenmärkten erzielt. Er kann auch die diskreten Segmente, die den Chemiesektor umfassen, als Absicherungen gegeneinander verwenden, da diese Segmente unterschiedliche Volatilität aufweisen.

Hedging ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, ein Portfolio auszugleichen, indem es eine gleichmäßige Allokation auf Sektoren vornimmt, die in den verschiedenen Phasen des Konjunkturzyklus tendenziell gut abschneiden. Idealerweise hält diese Technik die Gewinne eines Anlegers stabil und vermeidet den Jojo-Effekt von den Schwankungen des Marktes, wenn die Bullenmärkte den Bärenmärkten weichen und umgekehrt.

Um eine geeignete Absicherungstechnik zu bestimmen, um die Risiken eines Engagements in einem bestimmten Sektor zu mindern, muss ein Investor zunächst die Beziehung dieses Sektors zum breiteren Markt identifizieren - unabhängig davon, ob es sich um einen zyklischen, nicht zyklischen oder antizyklischen Sektor handelt. Der Beta-Koeffizient liefert eine einfache Metrik, um diese Beziehung mit Genauigkeit zu messen. Ein Beta von 0 zeigt einen rein nicht zyklischen Sektor an, der sich niemals auf- oder abbewegt, unabhängig davon, was der breitere Markt tut. Von dort an, je höher das Beta in beiden Richtungen, positiv oder negativ, desto zyklischer der Sektor. Ein positives Beta bedeutet einen Sektor, der positiv mit dem breiteren Markt korreliert, während ein negatives Beta anzeigt, dass sich ein Sektor umgekehrt mit dem breiteren Markt bewegt. Sektoren mit negativen Betas werden als antizyklisch bezeichnet.

Der breitere Markt weist ein Beta von positiv 1 auf. Das chemische Grundsegment ist die einzige Abteilung des Chemiesektors, die weniger zyklisch ist als der breitere Markt; Das Beta liegt bei 0. 94. Das Spezialchemiesegment ist mit einem Beta von 1. 03 etwas zyklischer als der breitere Markt. Das zyklischste Segment des Chemiesektors sind die diversifizierten Chemikalien, die ein Beta von 1 aufweisen. 17.

Einige Anleger bevorzugen es, Engagements in zyklischen Sektoren mit nicht-zyklischen Anlagen (Betas von viel weniger als 1) oder Kontrakten abzusichern. -zyklisch (negative Betas). Beispiele für nicht-zyklische Sektoren sind das Bankgeschäft mit einem Beta von 0,53 und Versorger mit einem Beta von 0, 59. Antizyklische Sektoren umfassen Edelmetalle wie Gold und Silber. Diese Rohstoffe tendieren dazu, ihren Wert während Bärenmärkten zu steigern, wenn Investoren aus Aktien zugunsten von Anlagen mit inhärenten Werten fliehen.

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Eine weitere Absicherungsoption für Investoren im Chemiesektor ist der Ausgleich der Investitionen im zyklischeren, diversifizierten Chemiesegment mit Investitionen in das stabilere Basischemikaliensegment. Während das chemische Basissegment in einem Bärenmarkt nicht den gleichen Schutz bietet wie ein nicht-zyklisches oder antizyklisches Segment, schneidet es bei steigenden Aufwärtsbewegungen deutlich besser ab und in der Vergangenheit tendieren Aktienmärkte immer langfristig aufwärts. ..