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Technisch gesehen sind die Arten von Wertpapieren, die am besten in einem Aktienmarkt funktionieren, diejenigen, die volatilen Korrelationen mit zyklischen Marktschwankungen unterliegen. Bestimmte Wertpapiere tendieren dazu, schneller zu steigen und weiter zu fallen als der Gesamtmarkt. Wertpapiere werden als zyklisch bezeichnet, wenn ihre Renditen eng mit der Richtung der Bullen- oder Bärenmärkte übereinstimmen. Volatilität bezieht sich auf die Tendenz eines Wertpapiers, schnell zu steigen oder zu fallen.

Volatile und zyklische Wertpapiere können Aktien umfassen; börsengehandelte Fonds oder ETFs; und aggressive Investmentfonds. Anlagen mit geringerer zyklischer Sensibilität, wie z. B. Anleihen, werden in einem Bullenmarkt selten größere Gewinne erzielen. Aus diesem Grund passen viele Marktteilnehmer ihre Portfolios oder Handelsstrategien während eines Bullenmarktes an, um weniger Anleihen und mehr Aktien zu halten.

Aktien

Aktien, auch Aktien genannt, sind die am häufigsten gehandelten Wertpapiere für Anlagezwecke. Eine Aktie ist ein Teil des Eigentums an einer bestimmten Firma; Zum Beispiel repräsentiert eine Aktie von Coca-Cola einen winzigen Teil des Unternehmens. Der Inhaber einer Aktie kann davon profitieren, indem er entweder Dividenden aus Unternehmensgewinnen erhält oder die Aktien zu mehr als dem ursprünglichen Kaufpreis verkauft. Dies wird als "Kapitalgewinn" bezeichnet.

In der Vergangenheit stiegen Aktien schneller als Anleihen in Bullenmärkten und fielen schneller als Anleihen in Bärenmärkten. Nicht alle Aktien haben dieselbe Empfindlichkeit gegenüber Marktzyklen. Die Aktien großer, stabiler Unternehmen in relativ ruhigen Sektoren generieren tendenziell weniger Volatilität als Aktien kleinerer, risikoreicherer Unternehmen.

Investmentfonds

Investmentfonds sind Zusammenstellungen von Aktien und Anleihen, die von großen Investmentgesellschaften verwaltet werden. Anleger können in Investmentfonds investieren, treffen jedoch keine Entscheidungen über die in ihnen gehaltenen Wertpapiere. Vielmehr wird Geld von den Investoren genommen und von Profis kontrolliert.

Es gibt eine große Vielfalt an Investmentfonds, die von 100% Rentenfonds bis zu 100% aggressiven Aktienfonds reicht. Insgesamt tendieren Investmentfonds jedoch auch dazu, bei Bullenmärkten schneller zu gruppieren als einzelne Anleihen. Indexfonds erzielen zusammen mit wichtigen Börsen oder Indizes tatsächlich Erträge; diese weisen wahrscheinlich die stärkste Korrelation zu den Bullen- oder Bärenmärkten auf.

Börsengehandelte Fonds (ETFs)

Börsengehandelte Fonds sind nicht so lang wie Aktien, Anleihen oder Investmentfonds. ETFs setzen sich aus Aktienbeständen zusammen, die Investmentfonds nicht unähnlich sind, aber sie können wie einzelne Aktien auf dem freien Markt gekauft und verkauft werden. Dies ermöglicht es den Anlegern, Kapitalgewinne zu erzielen, indem sie ihre Transaktionen zeitlich abstimmen, was Investmentfonds nicht bieten können.

Wie bei jeder anderen Sicherheitsklasse können ETFs gegenüber Marktzyklen mehr oder weniger empfindlich sein.Da sie aus Aktien bestehen, können sie auf ähnliche Weise von Bullenmärkten profitieren. Sie stellen eine hybride Investition dar, die einige wesentliche Unterschiede zu Investmentfonds oder Aktien aufweist.