Für einen zerknitterten Achtzigjährigen, der relativ bescheiden lebt und nur wenige demonstrative Darstellungen seines unverständlichen Reichtums anbietet, wird Warren Buffett sicher mehr als seinen Anteil an Medienpräsenz. Der Mann, der fast gleichbedeutend mit dem Begriff "Investor" geworden ist, bleibt robust, aber mit 83 ist eindeutig irgendwo im vierten Quartal des Spiels. Er war an der Spitze von Omaha, Nebraska Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. Ein BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) seit der Höhe von Beatlemania, und hat noch keinen Nachfolgeplan offengelegt. (Dann wieder, was ist die Eile? Buffett ist immer noch sieben Jahre jünger als der Vizevorsitzende von Berkshire.) Vorausgesetzt, selbst Buffetts 59 Milliarden Dollar können ihm keinen Zugang zum ewigen Leben erkaufen, was wird dann mit dem Unternehmen geschehen, wenn er zurücktritt? Und was bedeutet das für Investoren?

Die Superlative, die die Leistung von Berkshire Hathaway illustrieren, sind zu zahlreich, um sie zu erwähnen, aber eine Jahresrendite von 20% in den vergangenen 49 Jahren ist ein guter Anfang. Ein Streifen, der lange Zeit nicht zufälligen Zufällen zugeordnet werden kann. Aber ist es das System, oder ist es das ganze Orakel von Omaha?

Beyond Compare

Unter den großen Konzernen macht Berkshire Hathaway keinen Vergleich. Bentonville, Ark.-Basierte Wal-Mart-Speicher. , Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist zumindest etwas ähnlich wie Seattles Costco Wholesale Corp. (Nasdaq: COST COSTCostco Wholesale Corp165. 05-0. 84% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), wie auch Irving, Texas Exxon Mobil Corporation . (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp 83, 75 + 0, 69% , erstellt mit Highstock 4, 6, ) nach San Ramon, Kalifornien, USA Chevron Corp ( NYSE: CVX CVXChevron Corporation117, 04 + 1.78% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und sogar Cupertino, Kalifornien, USA Apple Inc. (Nasdaq : AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1 01% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) zu Redmond, Wash. Microsoft Corp (Nasdaq: MSFT < MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Art von. Aber was soll man von einem Unternehmen halten, dessen hundertprozentige Tochtergesellschaften einige der größten Akteure ihrer jeweiligen Branche sind - in den Bereichen Eisenbahn, Versicherungen, Bekleidung, Lebensmittel und Getränke, Zeitungen und mehr?

Die kurze Antwort ist, dass Berkshire Hathaway weit mehr ist als nur ein Konglomerat zu sein. Wenn ein Unternehmen so vielfältig und so groß ist, wird es zu einem De-facto-Investmentfonds. Die eigene Definition der Securities and Exchange Commission ("eine Art von Investmentgesellschaft, die Geld von vielen Anlegern zusammenlegt und das Geld in Aktien investiert …" "rückkaufbar" und kontinuierlich verkauft) beschreibt Berkshire Hathaway so prägnant wie alles andere.Es gehört daher zu den großen und kleinen Anlegern, Berkshire Hathaway als Investmentfonds mehr oder weniger zu behandeln.

Ein Sektor, der aus dem breiten Portfolio von Berkshire Hathaway nicht bekannt ist, ist die Technologie. Buffetts Unvertrautheit mit der Technologie hat ihn lange Zeit nur widerwillig dazu gebracht, in sie zu investieren. Auf der einen Seite bedeutet das, dass er MySpace,

AOL Inc.

(NYSE: AOL) und andere vorübergehend verrückte Unternehmen meidet, die zu großen Verbindlichkeiten wurden. Aber Berkshire Hathaway verpasste auch Apple, Google Inc. (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und viele andere, wenn sie unterbewertet waren. Wäre ein progressiverer Vorsitzender nicht nur von solchen Gelegenheiten profitiert, sondern immer noch genauso viele Nicht-Tech-Erfolge genossen wie Buffett? Es ist eine rhetorische Frage, die die Existenz eines Überinvestors voraussetzt, der alle Buffetts Hits hätte reproduzieren können, während er all seine Misses vermieden hätte. Solch eine Person könnte den Planeten betreten, aber wir haben keinen Beweis.

Nur VIP-Anteile

Die Klasse A-Aktie von Berkshire Hathaway, die derzeit an die Tür von $ 200.000 klopft und ihre extrem begrenzte Anzahl von Aktionären auf bisher nie dagewesene Weise bereichert hat, ist offensichtlich nicht in Reichweite des gewöhnlichen Anlegers. Emissionen im Wert von weniger als 1% eines Anteils von Berkshire Hathaway - also alle - teilen sich oft auf, um mehr Anleger anzulocken, sobald die Preise dieser Aktien groß und unhandlich werden. Inzwischen hat sich Berkshire nie geteilt, Buffett behauptet, dass ein hoher Preis Spekulation und Kurzstreckeninvestitionen abhält, selbst wenn dieser hohe Preis weiterhin die oben erwähnten jährlichen 20% erreicht und gut in sechsstelliges Territorium hineinreicht. Vor ein paar Jahren hat das Unternehmen nachgegeben und schließlich Aktien der Klasse B angeboten (NYSE: BRK. B

BRK. BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) , der nach eigenen Splits nun genau 1/1, 500 des Wertes der Klasse A-Aktie handelt. Für diejenigen von uns, die nicht $ 190,000 zusammen reiben müssen, ist der Aktienhandel der Klasse B bei etwa 127 Dollar - der vernünftigste Weg, um in Berkshire Hathaway zu investieren? Oder könnten Sie stattdessen in einen offiziellen Investmentfonds investieren?

Von den etwa 1 500 gehandelten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten, rate mal, wie viele von ihnen in Aktien der Berkshire Hathaway Class A investieren. Nein, niedriger. Die Antwort ist sechs. Darüber hinaus ist der ETF, den Berkshire Hathaway Class A ausmacht, der

Vanguard S & P 500 ETF

(NYSE Arca: VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Created with Highstock 4 2. 6 ), und das nur 0.12%. Es gibt jedoch 57 ETFs, die Berkshire Hathaway Class B-Aktien halten. Von denen, die mehr BRK umfasst. B als jeder andere ist State Street Global Advisors 'Finanzauswahlsektor SPDR (NYSE Arca: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Vollständig 8. 5% des Fonds besteht aus Berkshire Klasse B.

Wenn Sie also in Berkshire Hathaway investieren möchten, ohne direkt in Berkshire Hathaway zu investieren, kaufen Sie am besten in einen ETF, der einen Index nachbildet. Ein ETF, dessen Performance BRK tatsächlich angenähert hat. B in den letzten Jahren - der erstere hat in dieser Zeit um 52% zugelegt, letzterer um 55%. Ist das eine kluge Idee? Der BRK. Der B-schwere ETF hat eine niedrigere Eintrittsbarriere, sein Preis von rund 22 US-Dollar liegt bei etwa einem Sechstel der Klasse-B-Aktie. Wenn Sie jedoch eine Position in der ETF einnehmen, werden 91,5% Ihrer Investition in etwas anderem als Berkshire Hathaway getätigt.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Marktkapitalisierung von Berkshire Hathaway mit 313 Milliarden US-Dollar eine erstaunliche Menge an Unternehmen ist, die man sonst nicht kaufen kann, weil sie in Privatbesitz sind. Dazu gehören GEICO, Mars, Inc., Dairy Queen, H.J. Heinz Co. und BNSF Railway, alles profitable, wachsende, international renommierte Unternehmen, die ausschließlich unter der Schirmherrschaft von Berkshire Hathaway agieren und ansonsten für Investoren geschlossen sind. Das Unternehmen hält große Positionen in Aktiengesellschaften: seine selbsternannten "Big 4" sind San Franciscos

Wells Fargo

& Co. (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), von denen es 9% besitzt; Armonk, New York (USA) International Business Machines Corp (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp 150. 84-0. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), 6%; American Express Co. (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit Sitz in New York, 14% ; und Atlanta's Die Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), 9% .. Aber die privat gehaltenen Unternehmen machen den größten Teil von Berkshires kompliziertem und akribisch zusammengesetztem Investitionsnetz aus. Und sie sind für die meisten dieser unglaublichen jährlichen Erträge verantwortlich. The Bottom Line Wenn Sie in den ETF investieren, der am tiefsten in Berkshire Hathaway investiert, investiert der Fonds für jeden Dollar, der in Berkshire fließt, in nicht verwandte Unternehmen, die zukünftige Berkshire-Gewinne leicht zunichte machen könnten. Aber wenn Sie Vertrauen in Warren Buffetts einzigartiges Talent haben, Werte zu finden und Ressourcen zu beisteuern, und die Fähigkeit seines Nachfolgers, auf dem aufzubauen, was Buffett getan hat und weiterhin tut, sollten Sie die Zwischenschritte vermeiden und direkt zur Quelle gehen.