Weizen- und Hafer-Futures: Ausblick 2016 (WEAT, DBA)

Weizen- und Hafer-Futures: Ausblick 2016 (WEAT, DBA)

Ein massiver Rückgang des Rohstoffkomplexes wurde 2015 auf landwirtschaftliche Futures ausgedehnt, wodurch Weizen- und Hafer-Kontrakte auf Jahrestief. Ungewöhnliche Wetterlagen, zu denen El Nino und das wärmste Jahr in der Geschichte gehören, haben den Abwärtsdruck erhöht und Zweifel an den Erholungsaussichten der Gruppe für 2016 aufkommen lassen.

In den 1840er Jahren begannen die modernen Futures-Märkte in der Landwirtschaft, als Bauern aus dem Mittleren Westen Schutz vor Weizenernten suchten. Der innovative McCormick Reaper erweiterte damals die Feldproduktion und generierte ein Netzwerk von Händlern und Terminkontrakten, die eine stabile Preisgestaltung förderten. Aus diesem Grund wurde Chicago zum Drehkreuz der Welt für Terminbörsen und nicht für New York City.

CBOT Futures und Optionen für Weizen und CME-Hafer sind in den elektronischen Handel übergegangen, ebenso wie populäre Finanzinstrumente wie SP-500 und Nasdaq-100. Algorithmen kaufen und verkaufen diese Kontrakte jetzt in Millisekunden, oft in Verbindung mit Korbstrategien, die Hunderte von gleichzeitigen Transaktionen über verschiedene Sektoren hinweg ausführen. Diese Kodierung hat die Korrelationen zwischen Agrarrohstoffen und wichtigen Bärenmärkten bei Energie und Metallen verschärft.

Aktienhändler können über eine begrenzte Anzahl von Instrumenten, einschließlich Teucrium Wheat Fund, auf Agrarrohstoffe zugreifen (WEAT WEATTeucrium Wheat6. 28-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ein Low-Volume-ETF, der kein Hafer-Äquivalent hat. Händler und Investoren, die eine breit angelegte landwirtschaftliche Expose suchen, können den DB Agriculture Fund kaufen oder verkaufen (DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 42 + 0, 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Ein liquider Fonds, der 625.000 Aktien pro Tag handelt.

Weizen-Langzeit-Geschichte

Weizen 1991 - 2015

Weizen wurde nach dem Fall des Kommunismus in den späten 1980er Jahren höher gehandelt und erreichte einen Höchststand des Bullenmarktes über $ 6. Der anschließende Baisse-Markt erreichte am Ende des Jahrzehnts ein 2-Jahres-Tief nahe 2,00 vor einem milden Aufwärtstrend, der 2007 nach oben explodierte. Der Rallye-Gipfel 2008 nahe 12,00 stimmte perfekt mit den gleichzeitigen Spitzen in die Rohöl- und Immobilienmärkte.

Ein Abwärtstrend im Jahr 2009 gab 100% der Gewinne von 2005 bis 2008 auf, was zu einer kräftigen Erholung führte, die 2012 nahe dem Wert von 9,00 einen Höhepunkt erreichte und nahezu perfekt abschnitt. 618 Fibonacci Retracement. Weizen rollte in einem Double-Top-Breakdown und verkaufte sich 2014 auf ein 5-Jahrestief, wobei er das ganze Jahr 2015 damit verbrachte, auf Unterstützungsniveaus zu springen, die bis in die frühen 1990er Jahre zurückreichen.

Das Abwärtsmomentum in 2016 spricht gegen Long-Positionen, zumindest bis eine Trendlinie, die bis 2001 zurückreicht, erfolgreich getestet wird. Dieses Unterstützungsniveau hat sich über 3,00 erhöht, während der Futures-Kontrakt 2015 nahe 4,00 schließt. Ein Trendlinien-Test könnte in der ersten Jahreshälfte stattfinden, mit einem Aufwärtspotenzial von 6.00, wo der Doppel-Top-Breakdown 2014 einen steilen Widerstand bieten könnte.

Hafer-Langzeit-Geschichte

Hafer 1991 - 2015

Hafer wurden nach dem Fall des Kommunismus in den späten 1980er Jahren höher gehandelt und erreichten einen Bullenmarkt-Peak nahe 3 $. Der anschließende Bärenmarkt erreichte am Ende des Jahrzehnts ein Mehrjahrestief nahe 1,00 vor einem milden Aufwärtstrend, der 2007 nach oben explodierte. Der Rallye-Höhepunkt 2008 nahe 4,40 verzeichnete ein seit mehreren Jahrzehnten bestehendes Hoch. , im Einklang mit Drehungen auf anderen Weltmärkten zu dieser Zeit.

Ein Abwärtstrend im Jahr 2009 gab 90% der Gewinne von 2005 bis 2008 auf und machte einem dramatischen Aufwärtstrend Platz, der 2014 ein Lifetime-Kontrakthoch in der Nähe von 5,50 verzeichnete. Hafer rollte dann über und verfehlte einen Ausbruch über 6 Jahre Widerstand bei 4. 50 und fällt auf ein 5-Jahrestief Ende 2015. Es versucht, eine bullishe Basis bei 2.50 zu schaffen, nahe einer Trendlinie, die bis 2001 zurückreicht.

Dieser Testprozess sollte in der ersten Hälfte von 2016, mit einem Widerstand zwischen 3.00 und 3.50, der aufwärts gerichtete Fortschritte enthält. Eine Rally über dieser Preiszone würde den Beginn eines neuen Aufwärtstrends signalisieren, der den gescheiterten Ausbruch von 2014 bei 4,50 erreichen könnte. Diese Erholungswelle würde eine hohe prozentuale Rally gegenüber den Ende 2015 verzeichneten Niveaus markieren.

2016 Handel Strategien

Weizen und Hafer haben sich in den letzten 3 Jahren von signifikanten Höchstständen abgesetzt und kehren zu den 2010 und 2011 gehandelten Niveaus zurück. Hafer zeigt ein relativ stärkeres Muster als Weizen, und zwar aus zwei Gründen. Erstens erreichte er 2014 ein Allzeithoch, während der Weizen das Jahreshoch von 2008 nicht erreichte. Zweitens baut sie eine mehrmonatige Basis bei einer 15-jährigen Trendlinie auf, während Weizen 2014 bei einer ähnlichen Trendlinie aufprallte, aber das Aufwärtspotenzial nicht aufrechterhalten konnte.

Längerfristige Futures und Optionen können aufgrund der Ende 2015 eingeleiteten Preishandels auf Kursen einen profitableren Ansatz als Close-Date-Kontrakte im Jahr 2016 bieten. Behalten Sie die wichtigsten Triggerpreise im Auge, da Verstöße wahrscheinlich auf Optionen stoßen werden. kostet schnell. Kurzfristige Positionspositionen können sich bei diesen Märkten auszahlen, erfordern jedoch aufgrund von Überschneidungen ein präzises Timing.

The Bottom Line

Die Preise für Weizen und Hafer sind im Jahr 2015 eng an andere Rohstoffmärkte angepasst und haben deutlich an Boden verloren, während die Marktteilnehmer die Unsicherheiten eines neuen FOMC Zinsstraffungszyklus angehen. Hafer zeigt 2016 ein höheres Aufwärtspotenzial als Weizen, wobei sich sorgfältig abgestimmte Long-Positionen auszahlen, aber nicht zu lange bleiben, da diese Kontrakte für viele Jahre in einer engen Bandbreite bleiben könnten.