LIFO, das für "last in, first out" steht, ist eine umstrittene Art der Bilanzierung von Lagerbeständen. Die Methode ist nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) verboten. Dies sind die Rechnungslegungsvorschriften, die in der Europäischen Union, Japan, Russland, Kanada, Indien und vielen anderen Ländern befolgt werden. Die Vereinigten Staaten, die GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) folgen, ist das einzige Land, das LIFO erlaubt. Wann und warum sollte ein Unternehmen LIFO einsetzen?

Unter LIFO erfasst ein Unternehmen seine neuesten Produkte und Inventar als das erste verkaufte. Der umgekehrte Ansatz heißt FIFO und steht für First-In, First-Out. Unter FIFO wird das älteste Inventar als das erste verkauft. In beiden Fällen verkauft das Unternehmen möglicherweise nicht buchstäblich das neueste oder älteste Inventar, aber es nutzt diese Annahme für Kostenrechnungszwecke. Wenn die Kosten für den Kauf von Lagerbeständen jedes Jahr gleich wären, würde es keinen Unterschied machen, ob ein Unternehmen LIFO oder FIFO verwendet. Aber die Kosten ändern sich. Bei vielen Produkten steigen die Kosten jedes Jahr. Unternehmen, die diese Produkte verkaufen, profitieren von der Verwendung von LIFO.

Gegner von LIFO sagen, dass es in Zeiten der Inflation Bestandszahlen in der Bilanz verzerrt. Sie behaupten auch, dass LIFO seinen Nutzern einen unfairen "Steuerurlaub" gewährt, da es das Nettoeinkommen und folglich die Steuern, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist, senken kann. Das ist genau der Grund, warum Geschäfte wie LIFO. Durch die Verwendung von LIFO bei steigenden Preisen können Unternehmen ihre Umsätze besser auf ihre aktuellen Kosten abstimmen, Steuern sparen, die sonst bei anderen Formen der Kostenrechnung angefallen wären, und weniger Bestandsabschreibungen vornehmen.

Unternehmen, die von LIFO profitieren

Praktisch jede Branche, die mit steigenden Kosten konfrontiert ist, kann sich für die Verwendung der LIFO-Kostenrechnung aussprechen. Zum Beispiel verwenden 90 Prozent der Supermärkte und die Mehrheit der Drogerien LIFO, da fast jedes Gut, das sie tragen, eine Inflation erfahren hat. Darüber hinaus sind Convenience-Stores, insbesondere solche, die Kraftstoff und Tabak transportieren, ebenfalls gute LIFO-Kandidaten, da die Kosten für diese Produkte im Laufe der Zeit gestiegen sind. Bestimmte Industrien wie Bergbau und Bauholz ziehen es auch vor, LIFO zu verwenden, da sie ihr schweres Inventar in Stapeln stapeln und das neuste Inventar (an der Spitze des Stapels) zuerst verkaufen.

Bessere Kosten- und Ertragsanpassung und niedrigere Steuern während der Inflation

Für die oben genannten Unternehmen ermöglicht die Verwendung von LIFO eine bessere Anpassung ihrer Einnahmen an ihre aktuellen Kosten sowie eine Steuervergünstigung bei der Inflation. Werfen wir einen Blick auf eine hypothetische Firma namens One Cup, Inc. Sie kauft Kaffeetassen von Großhändlern und verkauft sie im Internet. Wir werden sehen, wie sich die Kosten der verkauften Waren von One Cup (COGS) unterscheiden, wenn sie LIFO im Vergleich zu FIFO verwenden.In einem Szenario steigt der Preis für Großhandelsbecher von 2011 bis 2014. Im zweiten Szenario sinken die Preise zwischen 2011 und 2014.

Jahr	Anzahl der vom Großhändler bezogenen Becher	Kosten pro Becher > Gesamtkosten	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 1. 05	$ 105	2013
100	$ 1. 10	$ 110	2014
100	$ 1. 15	$ 115	STEIGENDE PREISE

HERAUSFORDERNDE PREISE

Gekauftes Jahr

Anzahl der vom Großhändler gekauften Tassen	Kosten pro Tasse	Insgesamt	2011
100	$ 1. 00	$ 100	2012
100	$ 0. 95	$ 95	2013
100	$ 0. 90	$ 90	2014
100	$ 0. 85	$ 85	Im Jahr 2015 verkauft One Cup 250 Tassen im Internet. Unter LIFO wurden die Kosten des verkauften Guts = die Gesamtkosten der 100 vom Großhändler im Jahr 2014 gekauften Becher + die Kosten für 100 im Jahr 2013 gekaufte Becher + die Kosten von 50 der 100 im Jahr 2012 gekauften Becher. = Gesamtkosten für 100 im Jahr 2011 gekaufte Becher + Kosten für 100 im Jahr 2012 gekaufte Becher + Kosten für 50 der 100 im Jahr 2013 gekauften Becher. In der folgenden Tabelle sehen wir, wie sich die unter LIFO und FIFO verkauften Waren ändern, je nachdem, ob Großhandel Becher Preise steigen oder fallen.

Die Kosten des Guten werden während steigender Preise und sinkender Preise in Abhängigkeit von der Rechnungsmethode

STEIGENDE PREISE

FALLENDE PREISE	FIFO
$ 260	$ 240	LIFO
$ 277 verkauft. 5	$ 222. 5	Wie Sie sehen, sind die Kosten der verkauften Waren während der Inflationszeiten unter LIFO höher als unter FIFO. Dies liegt daran, dass die letzten gekauften Artikel zuerst verkauft werden: 100 Einheiten ab 2014, 100 Einheiten ab 2013 und 50 Einheiten ab 2012. Im FIFO werden 100 Einheiten ab 2011, 100 Einheiten ab 2012 und 50 Einheiten ab 2013 zu die 250-Einheit-Bestellung. Unter fallenden Preisen ist das Gegenteil der Fall: Die Kosten für verkaufte Ware sind unter LIFO niedriger und unter FIFO höher. In Zeiten der Inflation stellen daher die Kosten für im Rahmen von LIFO verkaufte Waren die tatsächlichen Kosten für den Ersatz des Bestands dar. Dies entspricht dem sogenannten Matching-Prinzip der Periodenrechnung.

Geringere Steuerschuld bei Inflation

Wie oben erwähnt, sinken die höheren Kosten für im Rahmen von LIFO verkaufte Waren, wodurch der Nettogewinn sinkt und in der Folge eine niedrigere Steuerbelastung für One Cup entsteht. Dies ist der wichtigste Punkt der Kontroverse um LIFO: Gegner argumentieren, dass LIFO einen unfairen Steuerurlaub für Firmen während Inflationszeiten gewährt. Befürworter sprechen dagegen, dass diese Steuerersparnisse von der Firma reinvestiert werden und keine wirklichen Folgen für die Wirtschaft haben. Darüber hinaus entgegnen Befürworter, dass die Steuerschuld, die von der Firma beim Betrieb im FIFO anfällt, eine unfaire Steuer aufgrund von Inflation ist.

Weniger Inventarabschreibungen

Ein letzter Grund für die Verwendung von LIFO gegenüber FIFO ist, dass es während der Inflation weniger Inventurabschreibungen unter LIFO gibt. Eine Bestandsabschreibung erfolgt, wenn davon ausgegangen wird, dass der Bestand unter dem Buchwert gefallen ist. Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze (Generally Accepted Accounting Principles, GAAP) definieren den Buchwert des Vorratsvermögens als den niedrigeren Wert aus Kosten oder Markt.

Der Markt ist zwischen einer Obergrenze und einer Untergrenze beschränkt: der Nettoveräußerungswert (der Verkaufspreis abzüglich angemessener Kosten für die Fertigstellung und Veräußerung) und der Nettoveräußerungswert abzüglich der normalen Gewinnmargen. Unter inflationären Bedingungen spiegeln die bilanzierten Vorräte bereits die ältesten Transportkosten wider und sind die konservativsten Bestandswerte. Daher sind Abschreibungen auf das Inventar unter LIFO in der Regel unnötig und werden selten unternommen.

Da Wertminderungen die Rentabilität (durch die Erhöhung der Kosten für verkaufte Waren) und die Vermögenswerte (Abnahme der Lagerbestände) verringern können, können darüber hinaus die Solvenz, die Rentabilität und die Liquiditätskennzahlen negativ beeinflusst werden. GAAP verbietet Wertaufholungen. Daher müssen Unternehmen, die nach GAAP berichten, sicherstellen, dass Abschreibungen absolut notwendig sind, weil sie dauerhafte Konsequenzen haben.

The Bottom Line

In Zeiten steigender Preise kann es für Unternehmen vorteilhaft sein, die LIFO-Kostenrechnung über FIFO anzuwenden. Unter LIFO können Firmen immer dann, wenn die Preise steigen, Steuern sparen und ihre Einnahmen besser an ihre aktuellen Kosten anpassen. Darüber hinaus können Branchen mit einem hohen Risiko einer Lagerüberalterung die LIFO-Buchführung nutzen, um Lagerabschreibungen entweder zu begrenzen oder nicht vorzunehmen.