Bei der Altersvorsorge ist die 4% -Regel eine bewährte Methode, um aus einem Anlageportfolio die Rentenerträge zu ziehen, ohne das Kapital des Portfolios vorzeitig zu erschöpfen. Diese Regel besagt, dass ein Rentner in der Regel etwa 4% des Werts seines Portfolios pro Jahr abziehen kann, sofern das Portfolio mindestens 40% in Aktien zugeteilt wird. Diese traditionelle Strategie wurde jedoch kürzlich von Rentenexperten unter Druck gesetzt, die behaupten, dass diese Rückzugsquote im gegenwärtigen wirtschaftlichen Umfeld nicht mehr realistisch ist.
Entmutigende Nachrichten
Ein Panel von Experten für die Altersvorsorge mit Morningstar, einem Unternehmen, das unabhängige Untersuchungen sowohl über einzelne Wertpapiere als auch über die Finanzmärkte anbietet, hat kürzlich ein Papier veröffentlicht, das besagt, dass Rentner nicht in der Lage sind in der Lage sein, 4% ihrer Portfolios jedes Jahr abzuheben und 30 Jahre zu erwarten.
Die Autoren unterstützen diese Behauptung mit Daten, die die starke Differenz zwischen aktuellen und historischen Zinssätzen zeigen. Sie zeigen, dass der Ibbotson Intermediate-Term Government Bond Index bis 2011 eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von etwa 5,5% pro Jahr verzeichnete. Die aktuellen Zinssätze liegen jedoch bei 2%, und die Autoren sind der Ansicht, dass dies nicht wahrscheinlich ist. jederzeit ändern in naher Zukunft.
Diese Änderung hat zu einer erheblichen Divergenz zwischen der finanziellen Realität und den historischen Annahmen geführt, die in die von vielen Finanzplanern verwendeten simulierten computergestützten Modelle einfließen. Die Experten von Morningstar behaupten, dass diese Annahmen keine genaue Projektion mehr liefern können, da wir uns in einer Periode längerer Abweichung von historischen Durchschnittswerten befanden, und mathematische Annahmen, die auf dem historischen Durchschnitt basieren, werden daher zumindest in den Anfangsjahren im Wesentlichen ungenau sein. der Projektion.
Was ist das Problem?
Sie weisen darauf hin, dass die in den ersten Jahren in einem Portfolio erzielten Jahresrenditen einen viel größeren Einfluss auf die Gesamtrendite des Anlegers haben als die Renditen, die in späteren Jahren erzielt werden. Wenn also ein Altersvorsorgeportfolio, das im heutigen Markt stark in Anleihen investiert ist, für die nächsten 30 Jahre investiert bleibt, wird es wahrscheinlich weniger als die Hälfte des historischen Durchschnittszinssatzes für die ersten Jahre verdienen. Wenn das Portfolio während dieses Zeitraums nur um durchschnittlich 2% wächst und der Anleger 4% zurückzieht, wird das Kapital im Portfolio für den Rest der Auszahlungsperiode wesentlich reduziert, was die Möglichkeit eines vorzeitigen Ausfalls des Portfolios erheblich erhöht. erschöpft.Die Experten empfehlen, dass Rentner ihre Absetzungsrate auf absehbare Zeit auf 2,8% pro Jahr anpassen, um dieses Dilemma zu vermeiden.
Mögliche Alternativen
Natürlich werden viele Rentner nicht in der Lage sein, bequem mit einer Entlassungsrate von weniger als 3% pro Jahr zu leben. Diejenigen, die mit diesem Dilemma konfrontiert sind, haben drei grundlegende Alternativen zur Auswahl: Sie können entweder noch ein paar Jahre weiterarbeiten und ihre Altersvorsorge weiter erhöhen; Sie können ihre Ersparnisse aggressiver investieren, in der Hoffnung, dass sie genug wachsen werden, um den Mangel auszugleichen; oder sie können lernen, mit weniger Einkommen pro Jahr zu leben. Natürlich wird die erste Alternative in den meisten Fällen das geringste Risiko darstellen, aber diese Option kann in vielen Fällen auch am unangenehmsten sein.
Die Neuzuweisung des Portfolios kann eine praktikablere Alternative sein, solange darauf geachtet wird, das Risiko zu begrenzen. Wer ein laufendes Einkommen anstrebt, kann nach Vehikeln suchen, die nur ein moderates Risiko bieten, wie Vorzugsaktien und Investmentfonds oder ETFs, die in Anleihen oder andere einkommensschaffende Wertpapiere investieren. In einigen Fällen können Rentner, zumindest für ein paar Jahre, in der Lage sein, mit einem niedrigeren Einkommen zu leben, besonders wenn ihre Häuser bald ausbezahlt werden.
The Bottom Line
Eine Kombination dieser Alternativen kann für viele die beste Wahl sein; ein Teilzeitjob, einige vernünftige Änderungen im Portfolio und wenige Kostensenkungsmaßnahmen können einen großen Beitrag zur Erhaltung dieses Notgroschen leisten. Weitere Informationen zur Altersvorsorge und wie Sie Ihre Ersparnisse maximieren können, erfahren Sie bei Ihrem betrieblichen Altersversorgungsbeauftragten oder Finanzberater.
Warum sind die Geldtarife von T-Rechnungen höher als die Briefkurse? Sind die Gebote nicht niedriger als die Ask-Preise?
Ja, Sie haben Recht, dass der Briefkurs eines Wertpapiers normalerweise höher als der Geldkurs sein sollte. Dies liegt daran, dass die Leute kein Wertpapier (Preisvorstellung) für einen niedrigeren Preis als den Preis verkaufen, den sie bereit sind, dafür zu zahlen (Gebotspreis). Da es mehr als eine Methode gibt, die Geld- und Briefkurse von T-Bills zu quotieren, kann der notierte Briefkurs einfach als niedriger als das Gebot wahrgenommen werden. Zum Beispiel ist ein allgemeines Zitat, das Sie f
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Wenn die Währung eines Landes von der Stärke seiner Wirtschaft bestimmt wird, warum ist der US-Dollar nicht mehr wert als das britische Pfund?
Wenn die Währung von Land A mehr wert ist als die von Land B, bedeutet dies nicht notwendigerweise, dass die Wirtschaft von Land A stärker ist als von B. Zum Beispiel gilt Japans Wirtschaft als eine der stärksten der Welt, und doch tauscht ein einzelner japanischer Yen deutlich unter 1 USD.