Melanie Wright schreibt im britischen Daily Telegraph : "China hat in letzter Zeit ein kometenhaftes Wirtschaftswachstum erlebt … Aber Investitionen in diesem Bereich sind definitiv nichts für schwache Nerven" ( Februar 2007). Solche Kommentare sind im Zusammenhang mit ausländischen Fonds bekannt, was für die USA theoretisch jede nicht-inländische Investition bedeutet, insbesondere aber jene außerhalb der etablierten westeuropäischen Märkte.

China, andere Teile Asiens, Osteuropas, Südamerikas und Afrikas sind die klassischen Gebiete, in denen internationale Fonds untergebracht werden. Und sie verdienen wirklich das Risikoetikett. Laut Philippa Gee von der britischen Firma Torquil Clark könnte es bei den Fonds solcher Länder zu einer "holprigen Fahrt" kommen, und die Anleger können keine kontinuierlichen Renditen erwarten. In der Tat ist "extreme Volatilität" realistischer. In diesem Artikel werden wir genau erklären, was Länderfonds zu risikoreichen Investitionen machen kann, und Ihnen mitteilen, ob sich das Risiko lohnt. (Um herauszufinden, wo Sie auf der Risiko- / Ertragsskala sitzen, siehe Risikoermittlung und Risikopyramide .)

Politische und wirtschaftliche Instabilität
Zum einen sind diese Länder politisch gefährdet. Statt des relativ sanften Umzugs von einer Partei zur anderen im Westen kann das turbulente politische Klima in den Entwicklungsländern zu massiven Kapitalflügen führen.

Solche Länder sind oft sehr abhängig von einer engen Palette von Produkten oder Dienstleistungen. Russland, Malaysia, Mexiko und Brasilien zum Beispiel sind so stark von der sehr wechselhaften Nachfrage nach Rohstoffen geprägt, dass ihre Aktienmärkte wie ein Jo-Jo auf und ab gehen. Der russische Index besteht schließlich zu zwei Dritteln aus Energieunternehmen. Dies steht im Gegensatz zu amerikanischen Indizes wie dem Dow Jones Industrial Average (DJIA), der auf der anderen Seite das breiteste Spektrum an Unternehmen und Produkten weltweit aufweist.

Die enge Produktspanne ist auch in Polen, Ungarn und der Tschechischen Republik zu beobachten. Diese Art von Ländern kann noch riskanter und exotischer werden. In wirklich finsteren Regionen wie Serbien, Vietnam, Peru, Nigeria und Marokko können die Renditen massiv sein - aber auch die Verluste. Wenn Sie in Unternehmen aus Belgrad, Serbien investieren, könnten Sie in drei Monaten 65% verdienen, aber Sie könnten auch 65% genauso schnell verlieren.

Karl Pilny, ein deutscher Experte für China und Japan und Autor von "The Asian Century" (Campus Verlag, 2005), warnt vor der Naivität, mit der "westliche Firmen Milliarden von Dollars in China vergießen". Er befürchtet, dass Joint Ventures im Laufe der Zeit aufgrund verschiedener Klauseln in Verträgen, die es den Chinesen ermöglichen, das Beste aus dem Geschäft herauszuholen, auf Kosten von ausländischen Investoren möglicherweise nicht gut läuft.

Pilny empfiehlt zwar, die richtige Menge Ihres Portfolios in chinesische Investitionen zu investieren, doch warnt er davor, dass "Träume von schnellem Geld täuschen können."Chinas Wachstum, so behauptet er, ist stark investitionsgetrieben (im Gegensatz zu nachfrageorientiert), was zu entsetzlichen und ernsten Überkapazitäten führen kann. Plinius ist auch vorsichtig gegenüber dem Bankensektor, der allgemeinen Kreditlage und dem Potenzial für schwerwiegende politische Fehler. zur Gesamtsituation.

Megakorruption
Es gibt eine Reihe anderer Faktoren, die berücksichtigt werden müssen: Obwohl der Westen nicht gerade frei von Korruption ist, erreicht er in den Entwicklungsländern oft eine andere Dimension. Zum Beispiel in Ländern in Afrika und Südamerika, wo man einfach nicht Geschäfte machen kann, ohne sich von Anfang bis Ende zu bestechen, was Stabilität und verlässliche Erträge aus Investitionen nicht ermöglicht.

Nach einem Artikel mit dem Titel Korruption , Public Investment and Growth des Internationalen Währungsfonds (von Vito Tanzi und Hamid Davoodi, 1997), verzerrt die Korruption den gesamten Investitionsentscheidungsprozess. Ionen, aber es führt zu allgemeiner Ineffizienz, geringer Produktivität und mangelnder Transparenz. Darüber hinaus wird das Geld, das zur Finanzierung dieser illegalen Transaktionen verwendet wird, häufig in den Gewinn der Aktionäre gekürzt. Moralisch ist dies nicht notwendigerweise die Art von Umgebung, in der ein Investor wünscht, dass seine hart verdienten Einsparungen enden. (Um mehr über sozial verantwortliches Investieren zu erfahren, siehe Clean And Green: Das Wesen sozial verantwortlichen Investierens , Sozial verantwortliche Investmentfonds und Sozial (Ir) verantwortliche Investmentfonds >.) Probleme im großen Stil

Probleme im Haushalt können auch wirklich alarmierend sein im Vergleich zu denen in den Vereinigten Staaten. In den Staaten befürchten die Menschen, dass die Arbeitslosigkeit von 5% und in Ländern wie Deutschland von 10% ansteigt. Aber in Südafrika sind trotz der boomenden Wirtschaft auf einer Ebene fast 25% der Bevölkerung arbeitslos. Wenn es einen echten Schock für das System gibt, können die Aktienmärkte schnell bärisch werden.
Entwicklungsländer haben oft große Defizite in ihren Handelsbilanzen und sind hoch verschuldet. Sie leben jenseits ihrer Möglichkeiten. Das mag ein bisschen an Amerika erinnern, aber es gibt keinen Vergleich. Die Vereinigten Staaten sind in einer Weise stabil, wie es Schwellenländer nicht sind. (Lesen Sie weiter über die Schwellenländer in

Was ist eine aufstrebende Marktwirtschaft? und Die neue Welt der Schwellenmarktwährungen .) Darüber hinaus kennen kluge Anleger all diese Probleme und Deshalb verkaufen sie sehr schnell ihre Bestände in solchen Ländern, sobald die Dinge anfangen, auch nur schwach auszusehen. Ein Manager von Julius Bar, einer Schweizer Bankfirma in New York, kommentierte, dass in solchen Situationen "die Leute schnell verkaufen und danach Fragen stellen". Dies kann zu rapider Panik und Märkten führen, die so schnell abstürzen wie einst.

Information Underload

Einer der Schlüssel für erfolgreiche Investitionen ist die Forschung und die Kenntnis des Marktes. In unserem Internetzeitalter gibt es meist eine Informationsflut und man kann sich leicht mit Fakten, Zahlen und Meinungen über amerikanische oder europäische Unternehmen und Volkswirtschaften überhäufen lassen.Aber versuchen Sie, sich über ein Unternehmen in Kroatien oder der Ukraine zu informieren, und Sie werden sehen, dass die Informationssituation das andere Extrem ist.
Kulturschock

Darüber hinaus sind die Investitionsansätze in Fonds in diesen aufstrebenden Ländern sehr unterschiedlich. Es sind nicht nur die Länder, die sich von zu Hause unterscheiden, sondern auch, wie das Geld investiert und verwaltet wird. Anleger müssen die besondere Art der betreffenden Fonds besonders sorgfältig prüfen. Diejenigen, die über weniger Erfahrung und Expertise verfügen, können sich mehr auf Broker und Banken verlassen als gewöhnlich.
Die positive Seite

Wie traditionell bekannt, korrelieren diese Märkte nicht in hohem Maße mit amerikanischen und europäischen Investitionen. Daher ist es sehr ratsam und sogar notwendig, einen sinnvollen Betrag in Ihrem Portfolio zu haben. Fünf bis 10% sind wahrscheinlich richtig. Diese Art von Anteil sollte tatsächlich die Gesamtvolatilität eines grundsätzlich US- / westeuropäischen Portfolios senken. (Um herauszufinden, wie Sie Ihre Investitionen richtig zuordnen können, lesen Sie
Optimale Asset-Allokation erreichen , Wählen Sie Ihr eigenes Asset Allocation Adventure und Die Bedeutung von Diversifikation .) > Risiken werden durch den Kauf von Zertifikaten und Fonds und nicht von einzelnen Aktien minimiert. Wenn Sie Letzteres wollen, ist es wahrscheinlich am besten, sich an Blue Chips zu halten. Darüber hinaus können nicht nur Aktien, sondern auch Anleihen erworben werden. Schwellenmarktanleihen können in kleinen Dosen auch ein Portfolio aufhellen und diversifizieren. Schließlich sollten diese Investitionen besonders sorgfältig überwacht und mit festgelegten Grenzen versehen werden, falls etwas schief geht. Auf diese Weise ist es möglich, die Risiken einzuschränken und zu kontrollieren. (Finden Sie heraus, wie Sie Ihre Grenzen in

festlegen. Die Grundlagen der Auftragseingabe

, Begrenzung der Verluste und Die Stop-Loss-Order - Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden . Fazit: Also lohnt es sich wirklich, in Länderfonds zu investieren? Länderfonds sind eine lohnende Investition - in Maßen. Solche Investitionen sind aus allen oben genannten Gründen nicht risikoscheu. Das heißt, investieren Sie nur Geld, das Sie sich leisten können zu verlieren. Und habt keine Angst davor rauszukommen, während das Erhalten gut ist, und nehmt den Profit, wie er ist. Die Tatsache bleibt, dass diese Länder für diejenigen bereit sind, die bereit sind, mit irgendwelchen Schlägen zu werfen, die ihren Weg geworfen werden. Offensichtlich bieten Länderfonds sowohl hohe Risiken als auch hohe Renditen. Daran ist nichts falsch, aber das Gleichgewicht zwischen beiden muss stimmen. Auf der anderen Seite ist die Diversifizierung eine der wichtigsten Garantien im Anlageprozess. Während ein vernünftiger Betrag in jedem Portfolio außerhalb der Vereinigten Staaten investiert werden sollte, muss es mit vollem Wissen und Bewusstsein dafür verwaltet werden, wie unterschiedlich solche Vermögenswerte von denen in der Heimat sind.

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Go International Mit Foreign Index Funds

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Findet Fortune In Foreign ETFs und Die Grenzen Ihres Portfolios erweitern .