In einem kürzlich erschienenen Artikel in Investment News wurde die Loyalität vieler Finanzberater gegenüber American Funds, einer Familie von 33 Investmentfonds, besprochen. Ein Finanzberater, der profiliert wurde, hat 100% der Investitionshöhe seines Kunden bei American Funds.

Ich habe enormen Respekt und Bewunderung für American Funds, das als drittgrößte Fondsgesellschaft hinter The Vanguard Group und Fidelity gilt. Allerdings bin ich etwas misstrauisch, wenn ich vorschlage, dass ein Anleger 100% seines Vermögens in die Fonds oder ETFs einer Fondsfamilie investiert.

Im Laufe der Jahre habe ich die Erfahrung gemacht, dass keine einzelne Fondsfamilie die beste Wahl für jeden Anlagestil oder jede Anlageklasse bietet. Gerade bei aktiv gemanagten Fonds können Managerwechsel das Profil eines Fonds drastisch verändern. Erfolgreiche Fonds sind auch anfällig für ein Wachstum, das für erstklassige Small- und Mid-Cap-Fonds lähmend wirken kann. (Weitere Informationen finden Sie unter: Leitfaden zur Auswahl langfristiger Investmentfonds. )

Eigenmittel: Sketchy?

Der in dem Artikel Investment News dargestellte Berater ist wahrscheinlich nicht an Treuhandverpflichtungen gebunden, da er ein eingetragener Vertreter bei einem Broker-Dealer ist. Seine Verpflichtung gegenüber seinen Kunden ist eine Eignung, eine niedrigere Hürde. Ich sage nicht, dass dieser Repräsentant nicht tut, was er im besten Interesse seines Klienten fühlt, sondern dass ich nicht sicher bin, dass dieser Ansatz einem treuhänderischen Standard entsprechen würde. (Weitere Informationen finden Sie unter: Auswählen eines Finanzberaters: Eignung vs. treuhänderische Standards .)

Börsenmakler und registrierte Vertreter, die mit Finanzdienstleistungsunternehmen verbunden sind, die eigene Investmentfonds anbieten, werden oft angeregt, ihre Kunden ganz oder überwiegend in diese Produkte zu investieren. Diese Fonds können oder können nicht die geeigneten Anlageinstrumente für ihre Kunden sein. Während diese Broker und registrierten Repräsentanten durch einen Eignungsstandard im Umgang mit einzelnen Kunden - wie dem oben genannten Berater - geregelt sind, gibt es Zeiten, in denen ein Pensionsplan-Sponsor durch eine Treuhandpflicht, eine höhere Verantwortlichkeit, geregelt ist.

Beispiel: U. Der S. News & World Report berichtete vor kurzem: "Vertreter von Wells Fargo erregten meine Aufmerksamkeit, als sie einem potenziellen 401 (k) Kunden die Möglichkeit gaben," gewinnende "Fondsmanager auszuwählen. Ich führte eine Analyse der "Wells Fargo Advantage Funds" (eigene Fonds) für den Zehnjahreszeitraum vom 1. Januar 2002 bis zum 31. Januar 2012 durch. Ich fand heraus, dass 64% dieser Fonds schlechter abschnitten als ihre Morningstar-Benchmark. während dieser Zeit. "(Mehr dazu unter: Demnächst: Private Equity in 401 (k) Plänen. )

Wenn es um proprietäre Fonds geht, muss man sich fragen, ob es einen Investmentprozess gibt, um zu screenen und wählen Sie die angebotenen Investitionen aus.In dieser Zeit der verstärkten Betonung der treuhänderischen Verantwortlichkeiten von Pensionskassensponsoren frage ich mich, wie eine Planaufstellung, die ausschließlich aus Fonds eines Anbieters besteht, die Musterung bestehen würde.

Indexfonds und ETFs

Mit Index-ETFs und Investmentfonds könnte ich in einigen Fällen offener für eine einzelne Familie sein. Vanguard bietet eine breite Palette an kostengünstigen, stilspezifischen ETFs und Investmentfonds. Fidelitys eigene Index-Investmentfonds sind ebenfalls Low-Cost- und Track-Standard-Benchmarks. Die iShares-Einheit von Blackrock, Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 54-0. 75% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet eine vollständige Palette von ETF-Optionen mit niedrigem Kostenindex. Die Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp. 44. 68-0. 31% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet ebenfalls eine vollständige Palette von ETFs mit niedrigen Kosten.

Abhängig davon, wo sich der Kunde oder sein Finanzberater für die Verwahrung von Vermögenswerten entscheidet, kann es sinnvoll sein, eine einzige Fondsfamilie für den Aufbau eines rein indexbasierten Fondsportfolios oder zumindest für den Indexanteil eines Portfolios zu verwenden. aktiv verwaltete Fahrzeuge.

Forschung und Portfoliobau

Kunden stellen Finanzberater aus einer Reihe von Gründen ein, nicht zuletzt aus der Investition von Fachwissen. Asset Allocation ist eine erstklassige Dienstleistung, die Finanzberater für ihre Kunden erbringen. Einige mögen argumentieren, dass die Asset-Allokation wichtiger ist als die Anlageauswahl. Ich stimme zu.

Das entlastet Finanzberater nicht von der Verantwortung, geeignete ETFs, Investmentfonds, Aktien und andere Anlageinstrumente für ihre Kunden auszuwählen. Für jedes Portfolio, das aus einer Mischung aus aktiven und passiven Anlagen besteht, erscheint der Ausfall einer einzelnen Fondsfamilie zu einfach. (Weitere Informationen finden Sie unter: Werden Investmentfonds als Aktienpapiere angesehen? )

T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc.94. 91 + 0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist eine erstklassige Fondsgesellschaft. Eine Überprüfung in Morningstar zeigt jedoch, dass für ihre 99 verschiedenen Publikumsfonds mit einer fünfjährigen Erfolgsbilanz 47 im oberen Viertel ihrer Vergleichsgruppe ähnlicher Fonds gelistet waren, weitere 37 im zweiten Quartil und 15 in der unteren Hälfte ihrer jeweiligen Peer-Gruppen. Des Weiteren bietet T. Rowe vier Aktienindexfonds an, von denen ich keine aus Sicht der Kostenquote als wettbewerbsfähig betrachten würde.

Eine ähnliche Analyse der amerikanischen Fonds zeigt, dass von 37 Investmentfonds mit unterschiedlichen Portfolios, die eine fünfjährige Erfolgsbilanz aufweisen (die amerikanische Fondsgruppe mehrere Aktienklassen aller ihrer Fonds anbietet), 19 im obersten Quartil ihres Vergleichs waren. Gruppe, neun waren im zweiten Quartil und neun waren im 50. Perzentil oder darunter. Das ist keine schlechte Erfolgsbilanz, aber ich glaube, dass es in einigen Anlageklassen bessere Entscheidungen gibt. Zusätzlich bietet diese Familie keine Indexprodukte sowie keine Fonds in den inländischen Mid-Cap- oder Small-Cap-Anlageklassen an.

The Bottom Line

Selten macht das Konzept einer einzigen Investmentfondsfamilie die richtige Wahl für ein gesamtes Kundenportfolio oder für eine ganze 401 (k) Aufstellung.Keine einzige Fondsfamilie bietet die beste Auswahl für alle Anlageklassen. Stattdessen sollten die Kunden eine solide Forschung über verschiedene Anbieter und ein robustes Investitionsmenü von ihren Finanzberatern erwarten. (Für mehr, siehe: Ruhestand Planung Nachzügler: Wie Sie helfen. )