Penny-Aktien beziehen sich im Allgemeinen auf Wertpapiere, die von sehr kleinen Unternehmen ausgegeben werden, die mit weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt werden. Penny Stocks sind wie ein Kartenhaus: Der Rahmen ist zerbrechlich und die Struktur kann jederzeit fallen. Obwohl sie so verlockend sind, weil sie so billig sind, sind Penny Stocks sehr riskante Anlagen, die dazu neigen, schnell zusammenzubrechen.

Kapitalbeschaffung durch Going Public

Kapital ist eine der Grundvoraussetzungen für jedes Unternehmen und der Börsengang ist eine der Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen. Unternehmen beschaffen sich Kapital aus der Öffentlichkeit, indem sie Aktien an Investoren verkaufen, die ihrerseits durch den Besitz von Aktien Teil des Unternehmens werden. Unternehmen geben Anteile zu unterschiedlichen Zeitpunkten aus. Einige Firmen warten, bis sie gut etabliert sind, um an die Börse zu gehen. Aktien solcher Unternehmen sind oft überzeichnet. Auf der anderen Seite gehen einige kleinere Unternehmen, die versuchen, Fuß zu fassen, an die Börse, um Kapitalprobleme zu lösen. Solche Unternehmen sind oft jung und müssen sich erst noch beweisen. Solche jungen Unternehmen mögen zwar noch Erfolg haben, aber viele Start-ups beschaffen sich Kapital und treten nie auf. Firmen, die Penny Stocks ausgeben, gehören zu dieser Kategorie. Um Kapital zu beschaffen, treiben sie sehr billige Aktien über den Ladentisch. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie die SEC Regeln für Penny Stocks festlegt.)

Ursachen für das Scheitern von Penny Stocks

Warum sollten Pennys riskanter sein als andere Wertpapiere? Eine Antwort liegt in der Art von Börsen, die Penny Stocks auflisten. Etablierte Börsen wie die Nasdaq und die New York Stock Exchange verfügen über grundlegende Standards und Verfahren für die Prüfung von Unternehmen, bevor diese an der Börse notiert werden. Das Screening umfasst die Beurteilung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens, die Sicherstellung, dass das Unternehmen eine bestimmte Anzahl von Mitgliedern im Verwaltungsrat hat, und die Sicherstellung, dass das Unternehmen eine bestimmte Anzahl von Aktionären hat. Dieses Screening hilft Investoren zu schützen.

Unternehmen, die das Standard-Eignungs-Screening nicht bestehen können, können auf den außerbörslichen Handel zurückgreifen. Die auf außerbörslichen (OTC-) Systemen notierten Unternehmen handeln auf verschiedenen Marktplätzen wie OCTQB, OTCQX und OTC Pink. Während die ersten beiden Marktplätze Berichtspflichten gegenüber der SEC oder einer Versicherung oder einer Bankenaufsicht haben, hat OTC Pink keine finanziellen Standards oder Berichtspflichten. OTC Pink ist auch die Heimat von Penny Stocks.

Unternehmen, die Kapital auf OTC Pink anlegen, können finanziell in Not geraten sein, ohne Vermögenswerte und keine Einnahmen. Sie können schlechte Bilanzen und Schulden haben. Einige dieser Unternehmen versuchen vielleicht, sich selbst zu retten, indem sie öffentliche Gelder aufbringen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie man die OTC Pink Stocks spielt. )

Ein weiterer Grund, warum Anleger oft Geld in Penny Stocks verlieren, ist der Mangel an verlässlichen historischen oder aktuellen Informationen über ihre Unternehmen.Anleger finden Informationen zu regulären börsennotierten Unternehmen auf Plattformen wie der SEC-Website, Finanzwebsites, Printmedien, Analysten- oder Analystenberichten und anderen Quellen. Im Falle von Penny Stocks arbeiten die Unternehmen hinter einem Schleier. Es ist normalerweise sehr schwierig, Informationen über die Geschäftstätigkeit, Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens zu erhalten. In vielen Fällen müssen die Produkte und Dienstleistungen noch auf dem Markt getestet werden und sind daher eher zum Scheitern verurteilt. Der Mangel an Informationen über Aktiengesellschaften erhöht das Risiko, in Aktien zu investieren.

Penny-Aktienkurse werden häufig manipuliert und stellen keinen fairen Wert dar. Es gibt keine Bestandsbewertungsanalyse durch unabhängige Brokerfirmen oder Analysten. Diese Deals werden von Broker-Dealern abgewickelt, die oft mehr daran interessiert sind, Deals abzuschließen, als Investoren eine gute Investition zu bieten. Die Makler fixieren solche Geschäfte über das Telefon, indem sie Käufer und Verkäufer zusammenbringen. So spiegeln die Aktienkurse nicht genau den Wert, die Risiken, die Chancen, das Management, die Geschäftsaussichten und die Einsätze des Unternehmens wider.

Der Mangel an Informationen und Analysen macht Pennys zu Betrug. Da diese Aktien ein niedriges Handelsvolumen haben, ist es möglich, dass ein einzelnes Unternehmen genügend Aktien erwirbt, um den Aktienkurs zu beeinflussen. Die gleiche Entität schafft dann eine Atmosphäre des Hype um den Penny Stock durch Marketing wie Direct Mail, Telemarketing, Voicemail-Nachrichten und Newsletter. Wenn genügend Käufer auf den künstlichen Hype reagieren, verkauft das ursprüngliche Unternehmen alle ihre Anteile zu dem hohen Preis, den sie durch Marketing geschaffen haben. Die verbleibenden Käufer bleiben dann wertlos. Das Szenario ist häufig genug, dass es einen Namen hat: Micro-Cap-Betrug.

Die Bottom Line

Anleger müssen erkennen, dass sich Billig nicht immer in Gutes übersetzt. Penny Stocks locken Investoren, weil ein kleiner Aufwärtstrend sich in mehreren Gewinnen niederschlagen kann, aber das Gegenteil kann auch halten. Penny-Aktien werden selten gehandelt und es fällt für Anleger schwer, sie zu verlassen, vor allem nicht auf dem gewünschten Niveau. Aufgrund finanzieller Schwächen, einschließlich schlechter Regulierung und Überprüfung, neigen Unternehmen, die Penny Stocks emittieren, leicht zu Finanztiefs.