Die Neuausrichtung Ihres Anlageportfolios bedeutet lediglich, dass Ihre Anlagevermögenswerte wieder auf den ursprünglichen Prozentsatz zurückgesetzt werden. Mitch ist ein 45-jähriger Investor mit einer bevorzugten Asset Allocation von 60% Aktien und 40% Anleihen. Nach einem Jahr boomender Aktienmarktrenditen bewegte sich die Asset Allocation von Mitch auf 70% Aktien und 30% Anleihen. Durch eine Neugewichtung werden die Investitionen von Mitch auf seine ursprünglichen Investitionsanteile zurückgeführt.

Nicht nur wird eine Neugewichtung die Verluste mildern, es gibt auch Studien, die eine jährliche Neugewichtung vorschlagen, um die jährlichen Anlagerenditen auf bis zu 1% pro Jahr anzuheben. Verstehen Sie diese Tipps zur Neugewichtung und Ihr Anlageportfolio wird sich mit geringerer Volatilität wahrscheinlich besser entwickeln. (Weitere Informationen finden Sie unter: Stellen Sie Ihr Portfolio wieder her, um auf Kurs zu bleiben .)

Risikobereitschaft

Wenn Mitch nichts unternimmt und die Börse bei zyklischen Rückgängen eins hat, wird sein Portfolio fallen eine größere Menge, als wenn er auf seine ursprüngliche 60: 40-Zuweisung zurückgeglichen hätte.

Ohne eine Neugewichtung bei der Aktienallokation von 70% führt ein Rückgang des Aktienmarkts um 25% dazu, dass sein Gesamtportfolio um 17,5% fällt, im Gegensatz zu einem Rückgang um 15% gegenüber dem ursprünglichen 60: 40. mischen. Wenn Mitch sich nicht ausbalanciert, führt der 25% ige Marktrückgang dazu, dass ein Portfolio von $ 100 000 $ 17.500 an Wert verliert, im Gegensatz zu einem Rückgang von $ 15.000 nach der Neugewichtung. Das ist ein zusätzlicher $ 1.500 in Rauch für ein Versagen, um auszugleichen. (Weitere Informationen finden Sie unter Arten von Strategien zum Rebalancing .)

Ohne Rebalancing wird Ihr Portfolio normalerweise riskanter. Mit größeren Rückgängen während des Rückgangs von Anlagen könnten Sie versucht sein, zu Markttiefs zu verkaufen und Ihr Portfolio dadurch zu beschädigen.

Diversifizierung kann Anlageerträge erhöhen

Einer der größten Vorteile eines diversifizierten Portfolios besteht darin, nicht korrelierte Vermögenswerte zu halten. Weniger korrelierte Vermögenswerte sind solche Anlagekategorien, die sich nicht im Gleichschritt bewegen. Wenn zum Beispiel die Renditen von internationalen Schwellenmarktaktien steigen, wenn US-Anleihen fallen, dann wird die Gesamtheit der Portfoliovolatilität dadurch reduziert, dass beide Assetklassen zusammen gehalten werden. Ein hinzugefügter, gut recherchierter Befund ist, dass diese weniger korrelierten Anlageklassen wahrscheinlich die Gesamtportfoliorenditen mehr steigern werden, als mehrere eng korrelierte Anlagen zu halten.

Das Rebalancing eines diversifizierten Portfolios kann somit die Gesamterträge erhöhen und das Risiko reduzieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Diversifikation: Schutz von Portfolios vor Massenvernichtung .)

Halten Sie Anleger diszipliniert

Niemand kann die Marktrenditen perfekt vorhersagen. Aber das Rebalancing kann das nächstbeste für eine Kristallkugel sein. Zurück zu Mitch, der nach einem Jahr sein 60: 40-Portfolio bei 70% Aktien und 30% Anleihen fand. Um sich neu auszubalancieren, verkauft Mitch 10% der reich bewerteten Aktienfonds und verwendet die Erlöse, um die billiger bewerteten Anleihen zu kaufen.Mit anderen Worten zwingt die Neugewichtung den Anleger dazu, die Anlageklassen zu verkaufen, die im vergangenen Jahr die größten Renditen erbracht haben, und die unterdurchschnittlichen Anlageklassen zu kaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter Portfoliomanagement zahlt sich in einem schwierigen Markt aus.)

Obwohl eine Neugewichtung nicht garantiert, dass der Kauf am absoluten Tiefpunkt erfolgt und der Verkauf an der Spitze erfolgt, wird der Anleger weniger kaufen können. und verkaufen höher.

Vergessen Sie keine Steuern

Wenn sich alle Investitionen Ihres Kunden auf einem 401 (k) - oder IRA-Rentenkonto befinden, brauchen Sie sich keine Sorgen um die steuerlichen Konsequenzen zu machen. Wenn der Anleger geschätzte Vermögenswerte außerhalb eines steuerbegünstigten Kontos verkauft, realisiert der Einzelne ein steuerpflichtiges Ereignis.

Damit die steuerlichen Konsequenzen des Verkaufs von wertgeminderten Vermögenswerten so gering wie möglich bleiben, muss der Kunde Vermögenswerte verkaufen, die er vor mehr als einem Jahr erworben hat. Dies wird als langfristiger Kapitalgewinn gewertet, der zu einem niedrigeren Satz besteuert wird als der Verkauf von innerhalb des Jahres erworbenen Vermögenswerten. Der Verkauf von Vermögenswerten innerhalb eines Jahres führt zu höheren kurzfristigen Kapitalertragsteuersätzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Sie über Kapitalgewinne und Steuern wissen müssen.)

Wie oft muss ein Neugewicht ausgeglichen werden?

Auf diese Frage gibt es keine perfekte Antwort. Einige Berater empfehlen ein vierteljährliches Rebalancing. Einmal pro Jahr scheint ausreichend zu sein. Das Kundenportfolio ist bis zu einem gewissen Grad immer aus dem Gleichgewicht geraten, da sich die Vermögenspreise ändern, sobald es neu gewichtet wird, und ebenso die Investitionsanteile. (Mehr dazu unter: Die Rolle der Neugewichtung .)

Eine jährliche Neugewichtung wird kurzfristige Kapitalgewinne minimieren und den überdurchschnittlichen Anlageklassen ein ganzes Jahr zum Vorwärtskommen verhelfen. Paul Merriman, Investment Authority, stellte fest, dass das exakt gleiche Portfolio über 44 Jahre hinweg 10,3% mit jährlichem Rebalancing und nur 9,3% mit monatlichem Rebalancing erwirtschaftete.

Wann neu ausbalancieren?

Behavioral Finance-Experten haben eine "Börsenanomalie" festgestellt, die zeigt, dass Aktien im Januar tendenziell besser abschneiden. Wiederum haben die Forscher herausgefunden, dass es eine gute Idee ist, zu Beginn des Jahres eine Neugewichtung vorzunehmen, da die Aktien im ersten Quartal tendenziell gut abschneiden. Dies wird auch dem Steuerbild des Anlegers helfen, indem er die besten Performer bis zum nächsten Jahr verkauft und damit die Steuerlast um ein Jahr verzögert. (Lesen Sie dazu: Time to Rebalance? Schwäche in diesen ETFs sagt so .)

The Bottom Line

Durch das Verständnis der Gründe und Möglichkeiten der Neugewichtung profitiert der Anleger. Durch ein diversifiziertes Portfolio und eine jährliche Neugewichtung erfährt der Anleger auch höhere Gesamtrenditen als weniger korrelierte Anlageklassen. Schließlich bietet die jährliche Neugewichtung dem disziplinierten Anleger die Wahrscheinlichkeit höherer langfristiger Anlagerenditen bei geringerer Volatilität oder geringerem Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter: Portfolio-Neuverteilung leicht gemacht .)