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John McGinley entwickelte den dynamischen McGinley-Indikator, um ein wichtiges Problem mit gleitenden Durchschnittsindikatoren zu lösen - ihre Konstanz. McGinley bemerkte, wie sich die Marktaktivität beschleunigt und verlangsamt. Gleitende Durchschnitte haben eine feste Zeitdauer und gehen grundsätzlich davon aus, dass ein bestimmter Markt im Laufe der Zeit in einem konsistenten Tempo arbeitet. ein einfacher gleitender Durchschnitt von 10 Tagen (SMA) liefert weiterhin 10-Tage-Durchschnittswerte auf unbegrenzte Zeit. Ohne eine Einstellung der Zeitdauer basierend auf dem tatsächlichen Niveau der Beschleunigung oder Verzögerung auf dem Markt werden diese 10-Tage-Intervalle willkürlich und möglicherweise fehlerhaft gemacht.

Der direkteste Weg, um das Problem der inkonsistenten Taktung zu lösen, könnte darin bestehen, verschiedene Intervalle zu verschiedenen Zeiten zu testen, was sowohl zeitaufwändig als auch ungenau ist. Selbst wenn Analysten und Händler sich des Problems bewusst wären, ließen sie sich weiterhin einer subjektiven falschen Anwendung gleitender Durchschnitte aussetzen.

Der dynamische Indikator McGinley versucht dieses Dilemma zu lösen und passt sich automatisch der Geschwindigkeit eines bestimmten Marktes an. Theoretisch reduziert dies die Wahrscheinlichkeit von Whipsaws und größeren Abweichungen der Kursbewegung von der Trendlinie. Die Formel verwendet verschiedene Werte aus dem Wertpapier oder Index zusammen mit einem großen Exponentenfaktor. Dies soll den Einfluss der Volatilität betonen und Anpassungen erzeugen, die logarithmisch, nicht linear variieren.

Folglich fungiert der dynamische McGinley-Indikator als gleitender Durchschnitt, der beschleunigt, wenn der Index beschleunigt wird und sich verlangsamt, wenn sich der Index verlangsamt. Auf einem Kurschart tendiert diese durchschnittliche Linie dazu, die Kursbewegung genauer zu umarmen und zu einer effektiveren Datenglättung zu führen als einfache oder exponentiell gleitende Durchschnitte (SMAs oder EMAs). Dies reduziert die Fähigkeit der Händler, Divergenzen und Crossover zu interpretieren, ein beabsichtigtes Ergebnis. McGinley glaubte, dass gleitende Durchschnitte sehr beschränkte Verwendungen als Generatoren von Handelssignalen hatten.