Viele professionelle Trader, Analysten und Anlageverwalter lieben es, gehebelte Exchange Traded Funds (ETFs) zu hassen. Die Gründe sind einfach und werden unten behandelt. Es gibt jedoch noch etwas, was Sie über gehebelte ETFs wissen sollten - wenn Sie Märkte wirklich studieren und verstehen, können Sie in kürzester Zeit Bootsladungen an Geld verdienen.

Kosten-Ratios

Das erste Negativ für einen gehebelten ETF ist die Kostenquote. Die beliebtesten fremdfinanzierten ETFs werden eine Kostenquote von 0.95% aufweisen, was deutlich höher ist als die durchschnittliche Kostenquote von 0.46% für alle ETFs in allen Bereichen. Diese hohe Kostenquote ist im Grunde eine Verwaltungsgebühr, und es wird in Ihre Gewinne essen und helfen, Ihre Verluste zu verschlimmern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Leveraged ETFs: Sind sie das Richtige für Sie? )

Leverage Reset

Eine hohe Kostenquote ist mindestens transparent. Was viele Anleger nicht erkennen, ist, dass gehebelte ETFs täglich neu gewichtet werden. Da die Hebelwirkung täglich neu festgelegt werden muss, ist die Volatilität Ihr größter Feind. Das klingt für manche Händler wahrscheinlich seltsam. In den meisten Fällen ist Volatilität ein Freund des Traders. Das ist jedoch bei fremdfinanzierten ETFs nicht der Fall. In der Tat wird Sie die Volatilität vernichten. Das ist, weil compounding nach oben und nach unten arbeitet.

Wenn sich beispielsweise ein gehebelter ETF 60 Tage lang alle zwei Tage innerhalb von 10 Punkten bewegt, werden Sie wahrscheinlich mehr als 50% verlieren. Wenn Sie ein wenig recherchieren, werden Sie feststellen, dass einige Bull- und Bären-ETFs, die den gleichen Index verfolgen, im gleichen Zeitraum beide schlecht abschneiden. Dies kann für einen Händler sehr frustrierend sein, da er nicht versteht, warum es passiert, und es als unfair erachtet. Wenn Sie jedoch genauer hinschauen, werden Sie feststellen, dass der nachverfolgte Index volatil und bereichsgebunden war, was für einen gehebelten ETF ein Worst-Case-Szenario ist. Die tägliche Neugewichtung muss erfolgen, um das Engagement zu erhöhen oder zu verringern und das Ziel des Fonds beizubehalten. Wenn ein Fonds sein Indexengagement reduziert, hält er den Fonds liquide, führt aber durch das Erfassen von Verlusten auch zu einer kleineren Vermögensbasis. Daher sind größere Erträge erforderlich, um Sie wieder in den Handel zu bringen.

Um das Engagement zu erhöhen oder zu reduzieren, muss ein Fonds auch Derivate einsetzen, einschließlich Index-Futures, Aktien-Swaps und Index-Optionen. Dies sind nicht das, was Sie aufgrund von Gegenparteirisiken und Liquiditätsrisiken als die sichersten Handelsvehikel bezeichnen würden.

Investor Unexperience

Wenn Sie ein Anfänger sind, gehen Sie nicht in die Nähe von gehebelten ETFs. Dies könnte aufgrund der hohen potenziellen Erträge schwierig sein, aber wenn Sie unerfahren sind, dann wissen Sie viel weniger, worauf Sie bei der Recherche achten müssen. Die Endergebnisse werden fast immer unerwartet und verheerende Verluste sein.Ein Grund dafür ist, dass Sie sich zu lange an einem gehebelten ETF festhalten, immer warten und hoffen, dass sich die Dinge drehen. Die ganze Zeit über wird dein Kapital langsam aber sicher zerkaut. Es wird dringend empfohlen, dieses Szenario zu vermeiden. Wenn Sie ETFs handeln möchten, dann beginnen Sie mit Vanguard ETFs, die oft niedrige Betas und extrem niedrige Kostenquoten haben. Sie haben vielleicht keine rentable Investition, aber zumindest müssen Sie sich keine Sorgen machen, dass Ihr Kapital grundlos absterben wird. (Mehr dazu unter: Leitfaden für ETF-Anbieter: Vanguard .)

Langfristiges Anlage-Risiko

Bis zu diesem Zeitpunkt ist es offensichtlich, dass gehebelte ETFs nicht für langfristige Investitionen geeignet sind. Selbst wenn Sie Ihre Recherchen durchgeführt und den richtigen gehebelten ETF ausgewählt haben, der eine Branche, ein Rohstoff oder eine Währung erfasst, wird sich dieser Trend möglicherweise ändern. Wenn sich dieser Trend ändert, werden sich die Verluste so schnell anhäufen, wie die Gewinne akkumuliert wurden. Auf psychologischer Ebene ist das noch schlimmer, als von Anfang an zu springen und zu verlieren, weil man Reichtum angehäuft, sich für die Zukunft darauf verlassen hat und ihn abrutschen ließ.

Der einfachste Grund, warum gehebelte ETFs nicht für langfristige Investitionen sind, ist, dass alles zyklisch ist und nichts für immer dauert. Wenn Sie langfristig investieren, werden Sie besser auf der Suche nach kostengünstigen ETFs sein. Wenn Sie auf lange Sicht hohes Potenzial haben wollen, dann schauen Sie sich Wachstumswerte an. Natürlich sollten Sie Ihr gesamtes Kapital nicht auf Wachstumsaktien verteilen - Sie müssen diversifiziert sein -, aber eine gewisse Allokation in wachstumsstarke Aktien wäre eine gute Idee. Wenn Sie richtig wählen, können Sie Gewinne sehen, die weit über denen eines gehebelten ETF liegen, der viel sagt.

Leveraged ETF Potential

Gibt es einen Grund, in gehebelte ETFs zu investieren oder zu handeln? Ja. Der erste Grund, gehebelte ETFs in Betracht zu ziehen, ist, ohne Marge zu schließen. Traditionelles Shorting hat seine Vorteile, aber wenn Sie sich für gehebelte ETFs entscheiden - einschließlich inverser ETFs - verwenden Sie Bargeld. Während also ein Verlust möglich ist, ist dies ein Geldverlust. Mit anderen Worten, Sie müssen sich keine Sorgen machen, dass Sie Ihr Auto oder Ihr Haus verlieren. Aber das ist nicht der größte Grund, gehebelte ETFs in Betracht zu ziehen. Der Hauptgrund ist das hohe Potenzial. Es kann länger dauern als erwartet, aber egal was Sie tun, harte Arbeit wird sich fast immer auszahlen. Das Gleiche kann für das Investieren / Handeln gesagt werden. Wenn Sie sich Zeit nehmen und die Märkte studieren, können Sie in kürzester Zeit viel Geld verdienen, indem Sie gehebelte ETFs handeln.

Denken Sie daran, wie die Volatilität der Feind von gehebelten ETFs ist? Was ist, wenn Sie die Märkte so gut studiert und verstanden haben, dass Sie in naher Zukunft eine absolute Überzeugung von Industrie, Rohstoff, Währung usw. hatten? Wenn dies der Fall wäre, würden Sie eine Position in einem gehebelten ETF eröffnen und bald außergewöhnliche Gewinne sehen. Wenn Sie sich zu 100% sicher waren, in welche Richtung sich der gehebelte ETF aufspürte und er für ein paar Tage abwertete, dann konnten Sie Ihre Position erhöhen, was dann zu einem noch größeren Gewinn führen würde, als ursprünglich auf dem Weg nach oben geplant. ..(Weitere Informationen finden Sie unter Inverse ETFs können ein fallendes Portfolio auflösen .)

Der beste Weg, mit Leveraged ETFs Geld zu verdienen, ist jedoch die Trendentwicklung im Handel. V-förmige Genesungen sind äußerst selten. Wenn Sie also einen gehebelten oder inversen ETF sehen, der sich stetig in eine Richtung bewegt, wird sich dieser Trend wahrscheinlich fortsetzen. Sie weist auf eine steigende Nachfrage nach diesem ETF hin. In den meisten Fällen wird sich der Trend erst dann umkehren, wenn der Kauf erschöpft ist, was durch einen Flat -lining-Preis angezeigt wird.

Einige Investoren werden sich über diesen Gedanken lustig machen, was in Ordnung ist. Ich schaue es so an. Wenn ich mich an das traditionelle Investieren halte, sehe ich vielleicht eine Rückkehr, und es wird lange dauern, sich auszuwirken. Mit gehebelten ETFs bin ich zu 95% zuversichtlich in meinen Positionen und werde in kürzerer Zeit eine deutlich höhere Rendite erzielen. Das ist nicht kompliziert, aber es ist sicherlich nicht für den durchschnittlichen Kleinanleger empfohlen.

The Bottom Line

Wenn Sie ein Kleinanleger und / oder ein langfristiger Anleger sind, sollten Sie auf gehebelte ETFs verzichten. Sie werden in mehr als einer Hinsicht Ihr Kapital einfressen, einschließlich Gebühren, Umschichtungen und Aufzinsungsverlusten. Wenn Sie ein Deep-Dive-Forscher sind, der bereit ist, volle Tage in das Verständnis der Märkte zu investieren, dann können gehebelte ETFs eine großartige Möglichkeit zur Vermögensbildung darstellen, aber es ist immer noch ein hohes Risiko. Handeln Sie mit starken Trends, um die Volatilität zu minimieren und die Aufstockung zu maximieren. (Mehr dazu unter: Die Besteuerung von Leveraged ETFs verstehen.)