People's United Financial (PBCT PBCPersonals United Financial Inc.18. 42-0. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist die Holdinggesellschaft von People's United Bank, eine Regionalbank mit Sitz in Bridgeport, Connecticut. Hier finden Sie einen Überblick über die Kerngeschäftsaktivitäten von People's United und deren jüngste Finanzperformance, anhand derer Sie feststellen können, ob es sich bei der Aktie um eine intelligente Anlage handelt.

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Kerngeschäft

People's United ist eine traditionelle Bank, die Bankdienstleistungen wie die Ausweitung von Konsumentenkrediten und Hypotheken anbietet, und Empfangen von Einlagen von einzelnen und institutionellen Kunden. Diese Dienstleistungen werden über 412 Zweigstellen, hauptsächlich in Neuengland, erbracht, wobei der Schwerpunkt auf dem nativen Connecticut des Unternehmens liegt. Ende 2014 waren rund 61% der gesamten Kredite des Unternehmens an Kunden in Neuengland.

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Die Bank bietet auch Dienstleistungen wie Investment Management, Lebensversicherungen und Leasingfinanzierungen über ihre Tochtergesellschaften an. Diese Dienstleistungen sind weniger geografisch konzentriert als die Kernbankgeschäfte des Unternehmens. Zum Beispiel schätzt das Unternehmen, dass etwa 97% seiner Leasingfinanzierungsgeschäfte von Kunden außerhalb von New England kommen.

Das Geschäft von People's United beruht auf der Differenz - oder "Spanne" - zwischen den Zinsen, die es auf die Einlagen der Kunden zahlt, und den Zinsen, die es von den Kundenkrediten erhält. Diese grundlegende Gewinnquelle wird als Nettozinsspanne des Unternehmens bezeichnet.

Jüngste Performance

Die Veränderung der Nettozinsmarge war ein Hauptgrund für die finanzielle Performance von People's United. Von Ende 2014 bis Juli sank die Nettozinsspanne des Unternehmens auf annualisierter Basis von 3,9% auf 2,8%.

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Dieser Rückgang war zum größten Teil auf die traditionellen Bankgeschäfte von People's United zurückzuführen, die das Unternehmen im Geschäftssegment Privatkundengeschäft tätigt. Zwischen 2013 und 2014 ging der Nettogewinn aus dem Privatkundengeschäft um 23 US-Dollar zurück. 3 Million, oder 49. 2%. Der Rückgang wurde durch einen Rückgang des NettozREPLACErags um 34 Mio. USD (7,4%) und 3 USD verursacht. 1 Million (20. 1%) Zunahme der Kreditrückstellung des Unternehmens und $ 12. 9 Millionen (7,1%) Rückgang der nicht zinsbezogenen Erträge. Ähnliche Rückgänge gab es zwischen 2012 und 2013, als das Nettoeinkommen der Retailbanken um 33 Mio. USD (41%) sank, angetrieben von 44 USD. 6 Millionen (8,9%) Rückgang des Zinsüberschusses.

Die rückläufige Nettozinsmarge ist in erster Linie das Ergebnis außerordentlich niedriger Zinsen der letzten Jahre.Mit einem Leitzins von knapp 0% seit Dezember 2008 hat People's United - zusammen mit der Bankenbranche insgesamt - einen entsprechenden Abwärtsdruck auf die ZREPLACEräge aus seinem Kreditportfolio ausgeübt. Theoretisch könnten Banken diese rückläufigen Zinseinkünfte kompensieren, indem sie die Zinsen für ihre Einlagen senken. In der Praxis ist diese Strategie jedoch leichter gesagt als getan: Eine zu schnelle Senkung der Raten birgt die Gefahr, dass sich die Kunden verunsichern, während dies zu langsam zu einer weiteren Erosion der Gewinne führt. Wie viele andere Kreditgeber ist auch People's United in diesem Dilemma gefangen.

Trotz dieser Herausforderungen konnte People's United Financial seine Marktkapitalisierung deutlich steigern. Seit Anfang 2013 notierte die Aktie des Unternehmens bei etwa 12 US-Dollar. Seitdem ist die Aktie auf über 15 US-Dollar gestiegen, was einer Marktkapitalisierung von rund 4 US-Dollar entspricht. 79 Milliarde, oder ungefähr 19mal die geschätzten Einkommen dieses Jahres. Der Anstieg des Aktienkurses deutet auf die Erwartung hin, dass das Unternehmen von einer künftigen Zinserhöhung profitieren wird.

The Bottom Line

Als Holdinggesellschaft der People's United Bank ist People's United Financial von den niedrigen Zinsen seit der Finanzkrise betroffen. Trotz der jüngsten Rückgänge beim Nettogewinn und der Nettozinsspanne ist die Marktkapitalisierung des Unternehmens in den letzten Jahren erheblich gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer davon ausgehen, dass das Unternehmen von einer Aufwärtsbewegung der Zinssätze profitieren wird. Da viele Kommentatoren erwarten, dass die Federal Reserve in naher Zukunft die Zinsen anheben wird, lohnt es sich, People's United Financial auf dem Radar zu halten.

Disclosure: Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Jason Fernando keine Positionen in dem in diesem Artikel erwähnten Bestand. Er beabsichtigt nicht, die in diesem Artikel erwähnte Aktie innerhalb von 48 Stunden nach der Veröffentlichung zu handeln.