Der Arzneimittelsektor - insbesondere sein neueres, stärkeres Biotechnologie-Segment - bietet stärkere Renditen als der breitere Markt. Auch das andere Segment des Arzneimittelsektors, die Pharmazie, erfährt während der Hausse überdurchschnittliche Gewinne, jedoch nicht im Ausmaß seines biotechnischen Gegenstücks.
Growth Investing ist eine Anlagestrategie, bei der das Ziel darin besteht, den breiteren Markt langfristig zu schlagen. Zu diesem Zweck suchen die Anleger nach Sektoren, die eine größere Volatilität aufweisen als der breitere Markt. Die Kehrseite ist natürlich, dass hohe Volatilität in beide Richtungen wirkt - wenn der Markt nach oben geht, sind diese Sektoren noch höher, aber wenn der Markt unten ist, erleiden sie größere Verluste.
Trotz des erhöhten Risikos befürworten Wachstumsinvestoren diese Strategie, da der Markt im Laufe der Zeit immer nach oben tendiert. Zum Beispiel, trotz mehrerer Markteinbrüche, langanhaltender Abschwünge und tiefer Rezessionen in den Vereinigten Staaten zwischen 1980 und 2015, stieg der Dow Jones in diesem 35-jährigen Zeitraum fast um das Zwanzigfache. Wachstumsinvestoren verzeichneten in Abschwungphasen größere Erfolge als ihre konservativen Pendants. Auf lange Sicht spielte es jedoch keine Rolle. diese dunklen Tage waren ephemer und gaben in der Zeit immer neue Zeiten des Wohlstands auf, in denen alle Verluste ausgelöscht wurden.
Wachstumsinvestoren identifizieren die besten Sektoren für Investitionen durch die Analyse von Beta-Koeffizienten. Ein Beta, das größer als 1 ist, deutet auf einen Sektor hin, der auf dem Markt bessere Gewinne erzielt, wenn die Zeiten gut sind. Beide Segmente des Drogensektors tragen Betas über 1; Das Beta für das größere, etabliertere und stabilere Pharmasegment liegt bei 1. 03, das Beta des Biotechnologie-Segments bei 1. 1.
Der Beta-Koeffizient identifiziert Sektoren, die volatiler als der breitere Markt sind, zusätzlich zu dem Grad der Volatilität. Das Beta des Biotechnologie-Segments von 1. 1 bedeutet beispielsweise eine um 10% höhere Volatilität als der breitere Markt. Das Pharmasegment weist mit einem Beta von 1. 03 eine um 3% höhere Volatilität auf als der breitere Markt.
Eine praktische Anwendung dieser Zahlen ist wie folgt: Drei Aktien werden jeweils für 100 USD pro Aktie gehandelt. Eine Aktie stammt aus dem breiteren Markt, eine ist ein Pharmawert und eine eine Biotechnologie-Aktie. Wenn sich der breitere Markt verdoppelt, steigt der erste Bestand auf 200 Dollar, der Pharmastand steigt auf 203 Dollar und der Biotechnologiebestand steigt auf 210 Dollar.
Während eine Steigerung von 3% oder sogar 10% bei der Betrachtung einer einzelnen Aktie nicht viel erscheinen mag, können Wachstumsinvestitionen extrem lukrativ sein, wenn ein Investor über einen langen Zeitraum hinweg viele Aktien hält.Betrachten Sie 100 000 Aktien jeder der oben genannten Aktien während eines Zeitraums, in dem sich der Markt verdoppelt. Die Biotechnologie-Aktie macht 1 Million Dollar mehr als der durchschnittliche Bestand.
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Sind, kann die Antwort in Aktiensplits gefunden werden - oder eher, ein Mangel davon. Die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen entscheidet sich für Aktiensplits, erhöht die Anzahl der ausgegebenen Aktien um einen bestimmten Faktor (z. B. um den Faktor 2 im 2: 1-Verhältnis) und senkt den Aktienkurs um denselben Faktor. Auf diese Weise kann ein Unternehmen den Börsenkurs seiner Aktien in einem angemessenen Preisbereich halten.