Warum sollte ich eine Gesamtverschuldung für die Bilanzsumme brauchen, die als Verhältnis dargestellt wird, im Gegensatz zu einer direkten Subtraktion?

Regierungungserklärung - 02.02.2016 - 63. Plenarsitzung (März 2024)

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Warum sollte ich eine Gesamtverschuldung für die Bilanzsumme brauchen, die als Verhältnis dargestellt wird, im Gegensatz zu einer direkten Subtraktion?
Anonim
a:

Die Gesamtverschuldung zum Gesamtvermögensverhältnis misst, wie stark ein Unternehmen ausgehebelt ist, dh welcher Prozentsatz seines Vermögens durch Schulden finanziert wird. Diese Rechnungslegungsquote wird berechnet, indem die Gesamtverschuldung des Unternehmens durch seine Gesamtaktiva dividiert wird. Wenn beispielsweise die XYZ Corporation 50 Mio. USD an kurz- und langfristigen Schulden und 100 Mio. USD an Aktiva hat, beträgt ihre Gesamtverschuldung insgesamt 0. 5. In diesem Szenario ist die XYZ Corporation zu 50% fremdfinanziert; die Hälfte des Vermögens ist schuldenfinanziert.

Dieses Verhältnis ist ein wertvolles Instrument für Investoren und Gläubiger, da es einen Hinweis darauf gibt, wie viel finanzielles Risiko ein Unternehmen darstellt. Ein stark fremdfinanziertes Unternehmen stellt ein höheres Risiko dar, denn wenn eine Rezession oder ein langsamer Konjunkturzyklus die Schuldendienstzahlungen in Verzug bringt, könnten seine Gläubiger es zwingen, Insolvenz anzumelden und Vermögenswerte zu liquidieren.

Der Grund dafür, dass die Beziehung zwischen Gesamtschulden und Gesamtvermögen als Verhältnis statt durch Subtraktion von Schulden von Vermögenswerten dargestellt wird, liegt darin, dass der letztgenannte Ansatz keine Standardisierung auf der Grundlage der Unternehmensgröße bietet. Angenommen, Unternehmen A hat Vermögenswerte in Höhe von 20 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von 4 Millionen US-Dollar, während Unternehmen B Vermögenswerte in Höhe von 250 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von 200 Millionen US-Dollar hat. Nach Abzug von Schulden bleibt Unternehmen A nur noch 16 Millionen US-Dollar, während Unternehmen B über robuste 50 Millionen US-Dollar verfügt. Durch diese Berechnung erscheint Unternehmen B als das weniger risikoreiche und stabilere Geschäft. Schließlich besitzt es viel mehr freie und klare Vermögenswerte in Bezug auf schiere Dollar-Betrag.

Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Gesamtkapital ist jedoch die wahre Geschichte. Unternehmen B hat 80% seines Vermögens mit Schulden verschuldet, während diese Zahl für Unternehmen A nur 20% beträgt. Unternehmen B ist viel stärker fremdfinanziert; Ihre höhere Verschuldung im Verhältnis zu ihren Aktiva bedeutet, dass sie ein höheres Ausfallrisiko darstellt, wenn sich die Wirtschaftswinde gegen sie wenden.