Wenn Sie in ein Unternehmen investieren, müssen Sie sich viele verschiedene finanzielle Aufzeichnungen ansehen, um zu sehen, ob es sich um eine lohnende Investition handelt. Aber was bedeutet es für Sie, wenn Sie nach all Ihren Recherchen in ein Unternehmen investieren und sich dann entscheiden, Geld zu leihen? Hier schauen wir uns an, wie Sie beurteilen können, ob sich die Schulden auf Ihre Investition auswirken werden.

Wie leihen Unternehmen Geld?
Bevor wir beginnen können, müssen wir die verschiedenen Arten von Schulden diskutieren, die ein Unternehmen übernehmen kann. Ein Unternehmen kann mit zwei Hauptmethoden Geld leihen:

1. Durch die Ausgabe von festverzinslichen (Schuld-) Wertpapieren - wie Anleihen, Schuldverschreibungen, Schuldverschreibungen und Unternehmenspapieren; oder
2. Durch den Abschluss eines Darlehens bei einer Bank oder einem Kreditinstitut.

• Festverzinsliche Wertpapiere
  Die von der Gesellschaft ausgegebenen Schuldtitel werden von Anlegern erworben. Wenn Sie ein festverzinsliches Wertpapier kaufen, verleihen Sie im Wesentlichen Geld an ein Unternehmen oder eine Regierung. Bei der Ausgabe dieser Wertpapiere muss das Unternehmen Underwriting-Gebühren zahlen. Schuldverschreibungen ermöglichen es dem Unternehmen jedoch, mehr Geld zu beschaffen und für längere Zeit Kredite aufzunehmen, als Kredite normalerweise zulassen.
• Kredite
  Die Kreditaufnahme bei einer privaten Stelle bedeutet, dass sie sich für ein Darlehen oder eine Kreditlinie an eine Bank wenden. Die Unternehmen verfügen üblicherweise über offene Kreditlinien, aus denen sie ziehen können, um ihren Tagesgeldbedarf zu decken. Das Darlehen, das eine Firma von einer Institution leiht, kann verwendet werden, um die Gehälter des Unternehmens zu bezahlen, Bestände und neue Ausrüstung zu kaufen oder als Sicherheitsnetz zu behalten. Kredite müssen größtenteils in kürzerer Zeit zurückgezahlt werden als die meisten festverzinslichen Wertpapiere.

Worauf Sie achten müssen
Ein Investor sollte bei der Entscheidung, ob er seine Investition in ein Unternehmen fortsetzen möchte, das neue Schulden aufnimmt, nach ein paar offensichtlichen Dingen suchen. Hier sind einige Fragen, die Sie sich stellen sollten:

Wie viel Schulden hat das Unternehmen derzeit?
Wenn ein Unternehmen überhaupt keine Schulden hat, dann kann die Übernahme von Schulden von Vorteil sein, weil es dem Unternehmen mehr Möglichkeiten bietet, Ressourcen in seine Geschäftstätigkeit zu investieren. Wenn das Unternehmen jedoch bereits über eine beträchtliche Verschuldung verfügt, sollten Sie es sich zweimal überlegen. Im Allgemeinen ist eine zu hohe Verschuldung für Unternehmen und Anteilseigner eine schlechte Sache, weil sie die Fähigkeit eines Unternehmens zur Schaffung eines Liquiditätsüberschusses hemmt. Darüber hinaus kann eine hohe Verschuldung die Stammaktionäre negativ beeinflussen, da diese zuletzt bei der Inanspruchnahme der Rückzahlung von einem insolventen Unternehmen an der Reihe sind.

Welche Art von Schulden übernimmt das Unternehmen?
Kredite und festverzinsliche Wertpapiere, die ein Unternehmen emittiert, unterscheiden sich dramatisch in ihren Fälligkeiten. Einige Kredite müssen innerhalb weniger Tage nach der Ausgabe zurückgezahlt werden, während andere für mehrere Jahre nicht bezahlt werden müssen. In der Regel haben die an die Öffentlichkeit ausgegebenen Schuldtitel (Anleger) längere Laufzeiten als die von privaten Instituten (Banken) angebotenen Kredite.Große kurzfristige Kredite könnten für Unternehmen schwerer zurückzuzahlen sein, aber langfristige festverzinsliche Wertpapiere mit hohen Zinssätzen dürften für das Unternehmen nicht einfacher sein. Versuchen Sie herauszufinden, ob die Länge und der Zinssatz der Schulden geeignet sind, um das Projekt zu finanzieren, das das Unternehmen durchführen möchte.

Wofür ist die Schuld?
Ist die Schuld, die ein Unternehmen übernimmt, dazu bestimmt, alte Schulden zurückzuzahlen oder zu refinanzieren, oder ist es für neue Projekte, die das Potenzial haben, die Einnahmen zu erhöhen? In der Regel sollten Sie sich zweimal überlegen, bevor Sie Aktien von Unternehmen kaufen, die ihre bestehenden Schulden wiederholt refinanziert haben, was auf eine Unfähigkeit zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen hindeutet. Ein Unternehmen, das sich ständig refinanzieren muss, tut dies möglicherweise, weil es mehr ausgibt als es macht (die Ausgaben übersteigen die Einnahmen), was offensichtlich schlecht für die Anleger ist. Eine Sache zu beachten ist jedoch, dass es eine gute Idee für Unternehmen ist, ihre Schulden zu refinanzieren, um ihre Zinssätze zu senken. Diese Art der Refinanzierung, die darauf abzielt, die Schuldenlast zu verringern, sollte jedoch die Schuldenlast nicht beeinträchtigen und wird nicht als neue Schuld betrachtet.

Kann sich das Unternehmen die Schulden leisten?
Die meisten Unternehmen sind sich ihrer Ideen sicher, bevor sie ihnen Geld zusprechen. Es gelingt jedoch nicht allen Unternehmen, die Ideen umzusetzen. Es ist wichtig, dass Sie bestimmen, ob das Unternehmen noch Zahlungen leisten kann, wenn es in Schwierigkeiten gerät oder seine Projekte fehlschlagen. Sie sollten prüfen, ob die Cashflows des Unternehmens ausreichen, um seine Schulden zu erfüllen. Und stellen Sie sicher, dass das Unternehmen seine Perspektiven diversifiziert hat.

Gibt es besondere Bestimmungen, die eine sofortige Rückzahlung erfordern könnten?
Wenn Sie sich die Verschuldung eines Unternehmens ansehen, sehen Sie nach, ob etwaige Kreditrückstellungen für das Unternehmen schädlich sein können, wenn die Vorschrift erlassen wird. Zum Beispiel verlangen einige Banken Mindestfinanzkennzahlen, so dass die Bank das Recht hat, das Darlehen anzurufen (oder die Rückzahlung des Darlehens zu fordern), wenn die angegebenen Kennziffern des Unternehmens unter ein vorbestimmtes Niveau fallen. Unerwartet gezwungen zu sein, das Darlehen zurückzuzahlen, kann jedes Problem innerhalb des Unternehmens vergrößern und manchmal sogar in einen Liquidationszustand zwingen.

Wie sind die neuen Schulden des Unternehmens mit seiner Branche vergleichbar?
Viele verschiedene fundamentale Analyseverhältnisse können Ihnen auf dem Weg helfen. Die folgenden Kennzahlen sind ein guter Weg, um Unternehmen innerhalb der gleichen Branche zu vergleichen:

• Quick-Ratio (Säure-Test) - Dieses Verhältnis sagt den Anlegern, wie gut das Unternehmen in der Lage ist, alle kurzfristigen Schulden abzuzahlen, ohne irgendwelche Vorräte verkaufen zu müssen. ..
• Current Ratio - Dieses Verhältnis gibt die Höhe der kurzfristigen Vermögenswerte gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten an. Je höher die kurzfristigen Vermögenswerte gegenüber den Verbindlichkeiten sind, desto besser ist es, die kurzfristigen Schulden des Unternehmens zu begleichen.
• Debt-to-Equity Ratio (Verschuldungsgrad) - Dieser Wert misst den finanziellen Verschuldungsgrad eines Unternehmens, der durch die Division langfristiger Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital berechnet wird. Es gibt an, welchen Anteil von Eigenkapital und Schulden die Gesellschaft verwendet, um ihre Vermögenswerte zu finanzieren.

The Bottom Line
Ein Unternehmen, das seine Schuldenlast erhöht, sollte einen Plan zur Rückzahlung haben.Wenn Sie die Verschuldung eines Unternehmens bewerten müssen, sollten Sie sicherstellen, dass das Unternehmen weiß, wie sich die Verschuldung auf die Anleger auswirkt, wie die Schulden zurückgezahlt werden und wie lange dies dauern wird.