Bis Mitte 2009 hatten Jahre unhaltbarer Preisanstiege im Wohnungsbau dazu geführt, dass man im Nachhinein als die größte Kreditblase der Geschichte angesehen werden kann. Banken geraten oft in finanzielle Debakel, und diese spezifische Krise war keine Ausnahme. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, zwischen denen zu unterscheiden, die der Krise erliegen werden und bankrott gehen oder von der Regierung verstaatlicht werden, von denen, die überleben und noch stärker werden, sobald sich die Bedingungen unvermeidlich verbessern. Eine wichtige Maßnahme ist die Bestimmung der Kapitaladäquanzquoten einer Bank, wobei die Tier-1-Kapitalquote im Mittelpunkt steht, da die Regierungen entscheiden, wer gerettet werden muss und die Anleger von einer ungleichmäßigen Umgebung profitieren wollen.

Tier-1-Kapitalquote Hintergrund
Die Kernkapitalquote ergibt sich aus einem Rahmen des Basler Ausschusses, der in den 1970er Jahren von der Gruppe der Zehn (G10) -Industrieländer kurz nach eine komplizierte Bankenliquidation. Das Komitee tagt regelmäßig und dient Zentralbanken der Spitzengruppe weltweit als Koordinator für die globale Bankenaufsicht und -regulierung. Teil dieses Prozesses ist die Veröffentlichung von Forschungsarbeiten, die als Leitfaden für andere Regulierungsbehörden dienen. Die Basler Abkommen gehören zu den anerkanntesten.

Der Basel I wurde 1988 veröffentlicht und 2004 mit der Veröffentlichung von Basel II umfassend aktualisiert. Wie Sie sich vielleicht vorstellen können, sind die Vereinbarungen recht umfangreich und decken viele regulatorische Themen ab, aber die Hauptmotivation besteht darin, einen Mindeststandard für die Eigenkapitalausstattung der Banken zu schaffen, um ein akzeptables Polster bereitzustellen und vor potenziellen Krediten und anderen Verlusten zu schützen. Ein wichtiger Teil dieses Standards besteht darin, Kapital in zwei Stufen zu unterteilen, von denen das erste Tier-1-Kapital ist.

Gemäß Definition in der Basler Vereinbarung besteht das Kernkapital aus dem "Eigenkapital" einer Bank und den veröffentlichten Rücklagen aus dem Gewinn nach Steuern. Ganz allgemein handelt es sich um Eigenkapital, wie es in der Bilanz zu finden ist, aber es gibt wichtige Subtraktionen wie Goodwill, während Reserven vollständig offengelegt werden müssen und Posten wie "Aktienprämien, einbehaltener Gewinn, allgemeine Reserven und gesetzliche Reserven. " (Erfahren Sie mehr über den Basler Akkord in unserem Artikel, Macht der Basler Akkord die Stärkung der Banken? )

Wie man das Tier-1-Verhältnis misst
Wie Sie wahrscheinlich schon herausgefunden haben, kommen Sie zu einer wahren Figur für Tier-1-Kapital im Sinne von Basel ist schwierig und hängt von einer Reihe von Faktoren ab, die für die meisten Anleger als subjektiv oder schwierig zu identifizieren angesehen werden können. Glücklicherweise ist diese Präzision nicht vollständig notwendig, da sie Regulierungsbehörden und Investoren gleichermaßen als Leitfaden für die Kapitaladäquanz dienen soll. Ein Artikel des Wall Street Journal im Juli 2008 fasst die Herausforderungen in Bezug auf die Unsicherheit bei der Berechnung von Kernkapital für JPMorgan Chase (NYSE: JPM) während der Kreditkrise im Jahr 2008 zusammen.(Wenn Sie mit der Kreditkrise nicht vertraut sind, werfen Sie einen Blick auf unser Tutorial, Kreditkrise .) "Bei der Tier 1-Ratio liegt das Problempotenzial in Urteilen, die die Es sieht einfach aus: Das Verhältnis vergleicht eine Variation des Eigenkapitals mit einem risikoadjustierten Maß der Aktiva: Je höher die Tier 1-Ratio, desto sicherer ist die Bank, aber die Entscheidung über die richtige Risikogewichtung für Vermögenswerte lässt den Prozess offen. subjektive Einschätzungen. "

Während der Kreditkrise wurde auch darüber diskutiert, ob die Ausgabe von Vorzugsaktien aus dem Troubled Asset Relief Program (TARP) durch die Regierung als Tier 1 eingestuft wird, da es sich nicht um ein reines Stammkapital handelt. Zum Glück für Investoren veröffentlichen viele Veröffentlichungen regelmäßig Tier-1-Kapital-Zahlen für führende Banken, und es ist möglich, sich auf von Unternehmen gemeldete Zahlen zu stützen, da viele Banken sie vierteljährlich und jährlich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) veröffentlichen. Während es Spielraum in der Art und Weise gibt, in der Tier-1-Metriken erhalten werden, ist das Verhältnis selbst wichtig, da es Einblicke in die Verluste gibt, die eine Bank einstecken kann, bevor die Solvenz zu einem ernsthaften Problem wird. Für eine Bank ist das Verhältnis von entscheidender Bedeutung und könnte entscheiden, ob es in einer Krise von der Regierung verstaatlicht wird.

Akzeptable Tier-1-Kapitalquoten

Der allgemeine Konsens ist, dass eine Kernkapitalquote von über 6% akzeptabel ist, auch wenn dies landesweit variiert. Die Basler Eigenkapitalvereinbarung schreibt eine Quote von 8% vor (Anteil der risikogewichteten Aktiva, die durch Tier 1 und Tier 2 Kapitalreserven gedeckt sind) und verlangt, dass 4% durch Kernkapital gedeckt werden.
Eine Studie von

The Economist aus dem Jahr 2009 ergab, dass die wenigen börsennotierten Investmentbanking-Unternehmen Kernkapitalquoten zwischen 15% und 20% aufwiesen, während die meisten Geldzentrumsbanken in den USA %, was impliziert, dass sie weiteren Spielraum hatten, um schlechte kommerzielle Kredite oder Abschreibungen auf Wohnungshypotheken zu erhalten, bevor sie weiteres Kapital beschaffen oder staatliche Unterstützung akzeptieren mussten. Mit anderen Worten, laut den Tier-1-Quoten während der Kreditkrise von 2008 hätten die meisten großen Finanzinstitute theoretisch genügend Kapital gehabt, um potenzielle Verluste abzudecken. Abschließende Überlegungen

Die Kernkapitalquote ist eines der wichtigsten Risikomaßnahmen zur Bestimmung der Eigenkapitalausstattung von Banken, sollte jedoch in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwendet werden, um einen umfassenderen Überblick über die Gesundheit einer Bank zu erhalten. Zum Beispiel enthält Basel auch eine Kennzahl für Ergänzungskapital, die sekundäre Bankkapitalbestandteile wie stille Reserven, hybride Schuldtitel und Eigenkapitalinstrumente sowie nachrangige Schuldtitel enthält. Laut Basel wird "die Summe aus Tier 1 und Tier 2 Elementen für die Aufnahme in die Kapitalbasis in Frage kommen", obwohl bestimmte Beschränkungen gelten, wie viel Tier 2 Kapital in die Gesamtgleichung einbezogen werden kann - es darf den Betrag von Kernkapital.
Fazit

Die Tier-1-Kapitalquote ist eine von vielen Maßnahmen zur Bestimmung der Gesundheit einer Bank, ist jedoch aufgrund ihrer breiten Anwendung und nahezu universellen Akzeptanz bei den wichtigsten aufsichtsrechtlichen Finanzinstituten auf der ganzen Welt ein wichtiges Instrument.Wie im Abschnitt zur Berechnung hervorgehoben wurde, gibt es viele Faktoren, die berücksichtigt werden müssen, wenn auf eine präzise Tier-1-Kennzahl geschlossen wird, aber es dient als hilfreicher Hinweis, ob eine Bank weitere Hits in ihrer Bilanz aufrechterhalten kann oder ihre Kapitalbasis stützen muss. .. Die Verfolgung von Tier 1-Levels über die Zeit hinweg ist ebenfalls wichtig, da sie Aufschluss darüber geben kann, wer Kapital an einem regnerischen Tag einlagert oder aufgrund eines inadäquaten Kapitalniveaus eine harte Zeit erleben könnte. (Lesen Sie
Analysieren der Jahresabschlüsse einer Bank , um weitere Tools zum Verbessern Ihrer Analyse zu erfahren.)