Einige Anleger sind zu aufgeregt, wenn sie eine Art von Trading-Vehikeln mit hoher Rendite sehen. High Yield birgt mehrere Risiken, darunter das Potenzial für höhere Zinsen sowie ein erhöhtes Ausfallrisiko. Bedenken Sie auch, dass höhere Renditen oft von extremer Volatilität begleitet werden. Alles in allem gibt es einen hochverzinslichen börsengehandelten Fonds (ETF), der seit seiner Auflegung weiter liefert: YieldShares High Income ETF (YYY YYYExch Trd Con Tr19. 66 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter: Junk Bonds: Alles, was Sie wissen müssen .)

Die Grundlagen

YieldShares High Income bildet die Performance des ISE High Income Index (abzüglich Gebühren und Aufwendungen) ab. Und der ISE High Income Index bietet ein Engagement in den Top 30 der geschlossenen Fonds auf der Grundlage der folgenden Kriterien: Rendite, Abschlag zum Nettoinventarwert und Liquidität.

YieldShares High Income hat seit seinem Auflegungsdatum am 21. Juni 2013 über 12% an Wert gewonnen. Es erzielt derzeit 9. 67%. Eine höhere Rendite auf eine Aktie oder einen ETF bedeutet oft einen niedrigeren Preis pro Aktie, aber YYY wurde im vergangenen Jahr nicht allzu stark getroffen. In der Tat, für einen Zeitraum von einem Jahr hat es 1. 28% (bis 31. Dezember 2014) geschätzt. Nicht großartig, aber sicher nicht schlecht, wenn Sie monatliche Dividendenzahlungen sammeln. Die vergangenen Monate waren jedoch nicht so freundlich, da YYY über 6% verlor. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind High-Yield-Anleihen zu riskant? )

Eine interessante Situation

Auf der positiven Seite hat sich YieldShares High Income seit seiner Gründung gut entwickelt, es zahlt eine sehr großzügige Rendite, es besteht im Wesentlichen aus hochwertigen Vermögenswerten und seiner Kostenquote. (netto) beträgt nur 0,50%.

Auf der negativen Seite hat sich YieldShares High Income in den letzten Monaten (in einem turbulenten Markt) nicht gut entwickelt, das Anfangsdatum war nicht sehr lange her (Juni 2013), das durchschnittliche Tagesvolumen ist niedrig (42.744). ), und wenn der Hochzinsmarkt zusammenbrechen würde, wissen wir nicht, wie gut es in dieser Art von Umgebung hält. Denken Sie daran … hohe Renditen bedeuten nicht viel, wenn der Aktienkurs zusammenbricht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Zurückgezogen oder nahe Ruhestand? Sehen Sie sich diese Multi-Asset-Income-ETFs an.)

Sektoraufgliederung

Derzeit ist YieldShares High Income zu 34% in Aktien und zu 53% in Anleihen investiert, was mehr Sicherheit bieten sollte als in diesen Prozentsätzen. Aus Sektorsicht unten sind die höchsten Gewichte von YieldShares High Income:

• Finanzdienstleistungen: 34%

• Immobilien 9. 4%

• Energie 9%

• Technologie: 8. 3%

• Zyklische Konsumgüter: 8%

Die Der Finanzdienstleistungssektor hat in den letzten Jahren einen unglaublichen Run erlebt, aber er hat wahrscheinlich seinen Höhepunkt erreicht. Eine akkommodierende Geldpolitik ist nach wie vor im Spiel, aber es werden alte Nachrichten.Anleger handeln gerne von zukunftsgerichteten Ereignissen.

Technologie hängt stark von einem diskretionären Verbraucher ab. Zum Beispiel, wenn Verbraucher weiterhin unter niedrigem Lohnwachstum leiden, dann werden sie Apple Inc. nicht so wahrscheinlich weiter kaufen (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Produkte. Die Verbraucher sparen derzeit jedoch Geld an der Pumpe, und viele Verbraucher sehen es als Priorität, mit dem neuesten iPhone gesehen zu werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wird die High Times in High Yield fortgesetzt? )

Was die Energie angeht, könnte es einen Schlag um die Ecke geben, aber mit Europa und Japan, die die Deflation bekämpfen (die schließlich in die Vereinigten Staaten zurückkehren wird), und das Überangebot an Öl, es ist schwer, sich ein Szenario vorzustellen, in dem Energie plötzlich zu ihrer Blütezeit zurückkehrt - es sei denn, es gibt ein beunruhigendes geopolitisches Ereignis.

Insgesamt scheint es nicht positiv zu sein. Auf der anderen Seite können Sie nicht mit dem bisherigen Erfolg von YieldShares High Income argumentieren. (Zum diesbezüglichen Lesen finden Sie unter: Junk beginnt viel weniger Junky zu suchen.)

Das Endergebnis

Wenn Sie in einen ETF mit hoher Rendite investieren, besteht ein erhebliches Risiko, aber wenn Sie Ich werde eine Position einleiten, dann könntest du YYY genauso gut in Betracht ziehen. Sie hat sich auf lange Sicht gut entwickelt, während sie monatlich Dividenden ausschüttete, und wurde durch das Engagement in hochrangigen geschlossenen Fonds über den ISE High Income Index vor Marktrisiken geschützt. Bitte machen Sie Ihre eigenen Recherchen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: 4 High-Yielding Junk Bond ETFs .)

Dan Moskowitz besitzt keine Positionen in YYY.