Jede Woche werden Dutzende von Konjunkturumfragen und Indikatoren veröffentlicht und in den Wirtschaftsnachrichten berichtet. In der Tat gibt es so viele - und die Daten machen oft so kleine Schritte -, dass die Bedeutung dieser Daten auf den Märkten leicht übersehen werden kann. Als gebildeter Investor ist es jedoch wichtig, den Finger am Puls der Wirtschaft zu halten, und Indikatoren sind ein wichtiger Weg, dies zu tun. In diesem Artikel werden einige der wichtigsten Wirtschafts- und Marktindikatoren für die Anleger untersucht. Lernen Sie sie kennen, und Sie werden besser vorbereitet sein, um zukünftige Marktentwicklungen zu antizipieren und darauf zu reagieren.
Lernprogramm: Wirtschaftsindikatoren

Beschäftigung
Der vielleicht wichtigste Indikator für die Gesundheit der Wirtschaft ist die Beschäftigung. Am ersten Freitag jedes Monats veröffentlicht das US-Büro für Arbeit und Statistik seinen monatlichen Arbeitslosigkeitsbericht und die Gehälter für die nicht-landwirtschaftlichen Betriebe; diese geben die aktuelle Arbeitslosenquote an und wie viele Arbeitsplätze durch die US-Wirtschaft gewonnen bzw. verloren wurden. Die Marktteilnehmer warten sehnsüchtig auf diese Berichte und führen oft zu einigen der größten eintägigen Bewegungen an den Anleihe- und Aktienmärkten. Der Mitarbeitersituation Bericht beeinflußt auch andere wichtige Indikatoren, wie Verbrauchervertrauen und Verbrauchersstimmung.

Da die Verbraucher fast 70% der US-amerikanischen Wirtschaftstätigkeit ausmachen, ist die Lage des Arbeitsmarktes von größter Bedeutung für das allgemeine Wohlergehen der Wirtschaft. Dies bedeutet, dass ein sich abschwächender oder verstärkender Arbeitsmarkt die Wirtschaft beeinflussen kann. Beispielsweise führt ein sich abschwächender Arbeitsmarkt häufig zu niedrigeren Unternehmensgewinnen. Die grundlegende Voraussetzung ist, dass, wenn Menschen arbeitslos sind, sie nicht Häuser kaufen oder die notwendigen Käufe tätigen können, die Unternehmensgewinne treiben. (Um mehr über die Arbeitslosenrate zu erfahren, siehe Die Arbeitslosenquote: Get Real .)

Inflation
Das Mandat der Federal Reserve besteht darin, Wirtschaftswachstum und Preisstabilität in der Wirtschaft zu fördern. Preisstabilität wird als Änderungsrate der Inflation gemessen, daher beobachten die Marktteilnehmer monatlich Inflationsberichte, um den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve zu bestimmen.

Es gibt viele Inflationsindikatoren, aber vielleicht am bekanntesten ist der Verbraucherpreisindex (CPI). Der VPI misst die Veränderung der Verbraucherpreise und bestimmt theoretisch, inwieweit das Leben für den Durchschnittsverbraucher teurer wird. Eine weitere wichtige Maßnahme ist der Producer Price Index (PPI). Die PPI-Fluktuationen messen die Inflationsrate der Produktionsgüter; Wenn diese Preise erheblich steigen, ist es wahrscheinlicher, dass die Unternehmen die Preissteigerungen letztendlich an die Verbraucher weitergeben werden. Viele Ökonomen und Marktteilnehmer ziehen es vor, sowohl CPI als auch PPI ohne die Auswirkungen von Nahrungsmitteln und Energie zu analysieren, da diese Industrien bekanntlich sehr volatil sind.

Die Marktteilnehmer behalten auch den Preis von wichtigen Rohstoffen wie Öl im Auge. Da Öl eine Schlüsselkomponente der wirtschaftlichen Aktivität rund um den Globus ist, lohnt es sich, seinen Preis besonders zu berücksichtigen. Ölpreiserhöhungen können manchmal gegenläufige Effekte haben. Höhere Ölpreise können jedoch zu höheren Preisen für eine große Vielfalt von Gütern führen, da Öl zu vielen Materialien gehört und bestimmte Kosten für den Transport von Waren verursacht, die darauf warten, verkauft zu werden. (Für mehr über Inflation und Wirtschaft siehe Die Bedeutung von Inflation und BIP .)

Die Inflation ist eine nützliche Kennzahl für die Unternehmensbewertung, da der Diskontierungszinssatz für diskontierte Cashflow-Analysefaktoren die Rate von Inflation. Eine höhere Inflation entspricht einem hohen Diskontsatz und einem niedrigeren Projektwert. Auf der anderen Seite ist Deflation auch gefährlich, weil sinkende Einnahmen zukünftige Entlassungen für Firmen bedeuten, die nicht ihre volle Belegschaft halten können.

Verbraucheraktivität
Änderungen des Aktivitätsniveaus der Verbraucher wirken sich direkt auf die Unternehmensgewinne und die Höhe der Aktienkurse aus. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Verbraucheraktivität zu messen. (Was Menschen kaufen und wo sie einkaufen, kann wertvolle Informationen über die Wirtschaft liefern. Weitere Informationen finden Sie unter Konsumausgaben als Marktindikator verwenden .)

Einer der beliebtesten Wege ist die Messung des Verbrauchervertrauens .. Es gibt verschiedene Maßstäbe für das Verbrauchervertrauen; Sie alle sollen bestimmen, wie sich die Konsumenten in den kommenden Monaten über ihre wirtschaftlichen Aussichten fühlen. Die Theorie besagt, dass Konsumenten, die sich sicherer fühlen, diese eher ausgeben. umgekehrt werden sie weniger wahrscheinlich ausgeben, wenn sie sich weniger sicher fühlen. Da die Märkte zukunftsgerichtet sind, tendieren die Aktienkurse auch dazu, die künftigen Meinungen der Verbraucher zu reflektieren. Ein weiteres Maß für den Verbraucher sind Einzelhandelsumsätze. Während das Verbrauchervertrauen in die Zukunft blickt, zeigen die Einzelhandelsumsatzindikatoren historische Einkaufsmuster. (Weitere Informationen finden Sie unter Understanding the Consumer Confidence Index .)

Der Wohnimmobilienmarkt ist ein weiterer wichtiger Wirtschaftsindikator. Obwohl Wohnraum stark lokalisiert und auf nationaler Ebene schwierig zu messen ist, gibt es mehrere Indikatoren, die eine angemessene Arbeit leisten. Marktteilnehmer achten auf monatliche Ausgaben wie Baubeginne, Baugenehmigungen und Neubauverkäufe, um sich ein Bild vom Aktivitätsniveau auf dem Wohnungsmarkt zu machen. Marktbeobachter überwachen zudem Preisveränderungen durch eine Vielzahl von Indikatoren, wie den S & P / Case-Shiller Hauspreisindex, der die Wohnungspreisveränderungen in 20 großen amerikanischen Städten überwacht. Die Marktteilnehmer können durch die Synthese verschiedener Wohnungsberichte ableiten, ob Menschen bereit sind, größere Einkäufe zu tätigen.

Investor Activity
Zusätzlich zu den Wirtschaftsindikatoren konzentrieren sich die Marktteilnehmer intensiv auf die Maßnahmen der Anlegeraktivität für Marktanhaltspunkte. Trotz des allgemeinen Glaubens ist die beste Zeit zu investieren nicht, wenn jeder bullish ist, aber wenn die meisten Investoren bearish sind.Wenn alle anderen bullisch sind, gibt es niemanden mehr, der sie kaufen und die Preise hochtreiben könnte - aber das hängt natürlich von Ihrer Anlagestrategie ab. Daher sind Bewertungen der Anlegerstimmung wichtig. Eine Vielzahl von Indikatoren ist verfügbar. Einige werden von großen Wertpapierfirmen oder Research-Firmen veröffentlicht, die ihre Kunden regelmäßig befragen, um den Marktkonsens zu bestimmen.

Da ausländische Investoren zunehmend wichtige Teilnehmer auf den US-Finanzmärkten geworden sind, haben Maßnahmen ihrer Aktivitäten mehr Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Einer der am meisten beobachteten Berichte konzentriert sich auf den Kauf von US-Staatsanleihen durch ausländische Zentralbanken. Wenn die Zentralbanken mehr Staatsanleihen kaufen, sinken die Zinssätze häufig - bei niedrigeren Zinssätzen steigen die Aktienkurse tendenziell. Der umgekehrte Weg - Kauf weniger, höhere Zinssätze und gedrückte Aktienkurse - scheint auch wahr zu bleiben.

Weitere wichtige Marktindikatoren sind das Verhältnis von Aufwärts- und Abwärtskursen sowie die Anzahl neuer Höchststände und neuer Tiefststände am Markt. Diese Messwerte geben an, wie gesund der Gesamtaktienmarkt ist und können eine Bestätigung für die "Qualität" eines Börsenvorschubs oder -rückgangs liefern.

The Bottom Line
Zu ​​wissen, welche Wirtschafts- und Marktindikatoren die Märkte bewegen, ist nur die halbe Miete; Der wahre Trick besteht darin, die Indikatoren zu interpretieren und ihre wahrscheinlichen Auswirkungen auf den Markt zu bestimmen. Neben dem absoluten Niveau eines Indikators sind zwei weitere wichtige Faktoren zu berücksichtigen: die Entwicklung des Indikators und die Markterwartung für diesen Indikator. Zusammengenommen bestimmen diese oft die Reaktion des Marktes auf einen bestimmten Wirtschafts- oder Marktbericht. Die Reaktion des Marktes auf verschiedene Indikatoren zu antizipieren, erfordert eine sorgfältige Überwachung der Finanzmärkte sowie die Erfahrung bei der Interpretation dieser Berichte. Wie bei den meisten Aspekten des Investierens hilft harte Arbeit und Hartnäckigkeit einem Investor, die wahrscheinliche Reaktion auf Wirtschafts- und Marktdaten zu bestimmen. (Um mehr über Indikatoren zu erfahren, lesen Sie Leading Economic Indicators prognostizieren Markttrends .)