Wechselkurs- und börsengehandelte Fonds (ETF) werden manchmal als Barometer für die Anlegerstimmung verwendet, da sie Einsichten darüber bieten, wo Personen ihr Geld bewegen. Marktbeobachter neigen dazu, diese Zahlen genau zu betrachten, um das bullische oder bärische Gefühl auf dem Markt zu bestimmen. Angesichts der Volatilität an den Aktien-, Rohstoff- und Junk-Bond-Märkten im Jahr 2016 positionieren die Anleger ihre Portfolios für Sicherheit und Wachstum neu.

Auch größere Makroebenen prägen die Wirtschaftslandschaft. Der schockierende Zusammenbruch des Third Avenue Focused Credit Fund ("TFCVX") zeigte die Panik auf, die in Zeiten sinkender Preise für Vermögenswerte eingehen kann. Der Fonds mit einem Vermögen von rund 2 Mrd. USD Anfang 2015 sah die Anleger angesichts des sich beschleunigenden Einbruchs der notleidenden Kredite um die Exits rasen. Sie sanken 2015 um mehr als 30% und die verwalteten Vermögen (AUM) fielen bis Dezember 2015 um mehr als zwei Drittel. Die Manager des Fonds lehnten Anträge auf Rücknahmen aus dem Fonds ab und blockierten die Anleger im Wesentlichen daran, Geld zu vermeiden. haben die Verluste verschärft. Am 11. Dezember 2015 gab Third Avenue bekannt, den Fonds vollständig zu liquidieren. Während sich dieses Ausmaß der Angst nicht auf den Rest der Märkte ausgebreitet hat, sind im Folgenden einige Trends, die sich 2016 auf dem Investmentfondsmarkt herauskristallisiert haben.

U. Beteiligungsinvestitionen im Ausland

Eine der wichtigsten Trends im Jahr 2015 war die Bewegung von Geld aus den inländischen Aktienmärkten in internationale Aktien. Dieser Trend hat sich bis 2016 fortgesetzt. Im Jahr 2015 zogen die Anleger über 207 Milliarden US-Dollar in internationale Aktienfonds um, während sie US-Aktienfonds um 66 Milliarden US-Dollar zogen. Bis zum 29. Februar 2016 haben Anleger seit Jahresbeginn weitere 19 Mrd. USD aus inländischen Aktienfonds gezogen und weitere 14 Mrd. USD in internationale Fonds aufgenommen. Einzelpersonen, die sich über den Rückgang des Standard & Poor's (S & P) 500 Index um mehr als 10% zu Beginn des Jahres 2016 beunruhigt fühlen, könnten sich stattdessen dafür entschieden haben, in ausländische Aktien zu investieren, trotz einer ähnlichen Performance seit Jahresbeginn von Morgan Stanley Capital International Europe. , Australasien und Ferner Osten (MSCI EAFE) Index.

Investoren, die Geld in Gold investieren

Gold tendiert dazu, in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit ein sicherer Hafen zu sein. Die Volatilität an den Aktienmärkten hat den Goldpreis seit dem 22. März 2016 um mehr als 17% in die Höhe getrieben. Diese Art von Anstieg hat zusammen mit dem entsprechenden Anstieg des Wertes von Gold-Investmentfonds und ETFs Auge der Investoren. Die Edelmetallfonds verzeichneten in den ersten beiden Monaten 2016 einen Zufluss von fast 7 Milliarden US-Dollar.Anlegergelder tendieren dazu, der Performance zu folgen, daher ist diese Entwicklung nicht unbedingt überraschend.

Indexfonds wachsen an Beliebtheit

Seit einiger Zeit erfreuen sich Indexfonds wachsender Beliebtheit, und dieser Trend setzte sich bis 2016 fort. Die relative Underperformance von aktiv gemanagten Fonds im Vergleich zu ihren Benchmarks führte zu einer Abwanderung von Anlegern. Die Anleger bevorzugen weiterhin die ultraniedrige Kostenstruktur, die mit der Indexierung einhergeht. Mehr als 40 Milliarden US-Dollar wurden aus aktiv gemanagten Fonds abgezogen, während passiv gemanagte Fonds in den ersten beiden Monaten des Jahres 2016 um mehr als 41 Milliarden US-Dollar erhöht wurden.

Investoren kehren langsam zu hochverzinslichen Anleihen zurück

Milliarden von High-Yield-Rentenfonds in den Jahren 2014 und 2015, die mit dem Zusammenbruch des Third Avenue Focused Credit Fund gipfelten. Zusammen mit Hochzinsanleihen, die 2015 rund 7% ihres Wertes verloren haben, könnte es etwas überraschend sein, dass die Anleger 2016 wieder zu Junk Bonds zurückkehren. Nachdem sie im Januar 2016 weitere 3 Mrd. USD an Vermögenswerten verloren hatten, investierten die Anleger insgesamt 4 Mrd. USD. an High-Yield-Rentenfonds im Februar 2016. Dieser Trend könnte ein Zeichen dafür sein, dass die Panik und die Unsicherheit, die den Sektor im letzten Jahr durcheinander gebracht haben, allmählich nachzulassen beginnen.

Fixed Income fungiert als sicherer Hafen

Wie bei Gold wenden sich Anleger in Zeiten von Turbulenzen an Unternehmens- und Staatsanleihen. Im Jahr 2016 haben die Anleger ihre Bestände an steuerlichen und kommunalen Anleihen weiter aufgestockt. In den ersten zwei Monaten des Jahres haben Anleger mehr als 15 Milliarden US-Dollar in Rentenfonds investiert, von denen rund zwei Drittel an steuerfreie Kommunen gehen.