Was wissen Sie wirklich über die Federal Reserve? Klar, Sie haben davon gehört und wenn Sie wie die meisten Menschen sind, haben Sie wahrscheinlich ein grundlegendes Verständnis davon, wie es funktioniert. Sie wissen vielleicht, dass die Fed etwas mit Zinssätzen zu tun hat und dass es sich um ein unabhängiges Gremium handelt, aber Sie haben vielleicht einige Ideen über die Fed, die nicht zutreffend sind.

Erstens ist die Federal Reserve eine Zentralbank. Die Aufgabe der Fed und der Zentralbanken auf der ganzen Welt ist es, die Geldmenge des Landes zu regulieren. Die Zentralbanken achten nicht nur darauf, Geld in den Umlauf zu bringen, sondern überwachen auch den Wert des Geldes, indem sie Schritte unternehmen, um die Inflation zu kontrollieren.

Die Federal Reserve (oder Fed) ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten. Im Jahr 1977 änderte der Kongress das Federal Reserve Act und schuf das sogenannte Doppelmandat. Die Fed hat die Aufgabe, ein Umfeld für maximale Beschäftigung und stabile Preise zu schaffen.

Wie gut es dieses Mandat seit der jüngsten Rezession erfüllt hat, ist Gegenstand von Diskussionen unter Politikern und Ökonomen überall, aber eines ist klar: Es gibt viele Trugschlüsse über die Fed. Die folgenden Missverständnisse gehören zu den beliebtesten.

1. Die Fed wird nicht geprüft Laut Eric Rosengren, Präsident und CEO der Federal Reserve Bank von Boston, beschäftigen alle 12 Federal Reserve Banks interne Wirtschaftsprüfer und eine externe Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Deloitte & Touche. Der Generalinspektor der Federal Reserve, der vom Kongress beauftragt wurde, prüft auch die Fed.

2. Die Fed arbeitet im Geheimen
In derselben Rede ging Rosengren auf dieses Thema ein. Er räumte ein, dass Transparenz, als er vor 25 Jahren in die Fed eintrat, keine Priorität war. Er fügte hinzu, dass, als die Wirtschaft in den Jahren 2008 und 2009 wesentlich schmolz, die Umleitung der Krise die Priorität war. Die Kommunikation mit der Öffentlichkeit war zweitrangig.

Später führt er jedoch die Ergänzung der veröffentlichten Ziele der Federal Funds Rate, die Protokolle der Ausschusssitzungen und die jüngsten Ankündigungen von Zinszielen an und wie lange die Fed diese Ziele beibehalten sieht.

Diese Veränderungen haben zusammen mit den jetzt stattfindenden Pressekonferenzen mit dem Vorsitzenden der Federal Reserve den Weg für mehr Transparenz eingeschlagen.

3. Die Fed ist immun gegenüber der Politik Die Fed ist mandatabhängig unabhängig von anderen Regierungsbereichen, aber der Druck der Regierung ist sehr real. Der ehemalige Präsident George W. Bush ernannte den derzeitigen Vorsitzenden der Fed, Ben Bernanke. Präsident Barack Obama bestätigte später Bernankes Ernennung. Bernanke bezeugt regelmäßig vor dem Kongress, wo er oft unter dem Druck der Gesetzgeber steht, Maßnahmen zu ergreifen, um die Arbeitslosigkeit zu senken und die Wirtschaft anzukurbeln.

4. Die Fed legt Zinssätze fest Am Okt.24 gab die Fed bekannt, dass sie die Zinssätze unverändert bei nahe 0% belassen würde. Das Lesen der vielen Artikel in den Finanzmedien scheint zu zeigen, dass die Fed einseitig Zinssätze festlegt und die Banken folgen, aber das stimmt nicht, so die Federal Reserve.

Es gibt zwei Arten von Zinssätzen, die berücksichtigt werden müssen. Der Tagesgeldsatz ist der Zinssatz, zu dem Banken Geld leihen, und der Leitzins ist der Zinssatz, zu dem Banken das geliehene Geld verleihen. So wie ein Einzelhandelsgeschäft die meisten Waren zu jedem Preis verkaufen kann, um die Gewinnspanne zu erreichen, die eine Bank braucht, kann sie dasselbe tun.

Die von der Fed veröffentlichte Leitzinsrate ist der durchschnittliche Zinssatz der 25 größten Banken. Viele dieser Banken entscheiden sich dafür, ihre Sätze auf der Basis der Federal Funds Rate festzulegen. Obwohl die Fed die Zinssätze nicht direkt festlegt, wirken sich ihre Maßnahmen auf sie aus.

5. Die Fed "druckt" Geld Die Schatzkammer ist die Regierungsbehörde, die Geld druckt. Die Fed injiziert oder entfernt Geld, indem sie physische Währung druckt oder sammelt. Heute treibt elektronischer Transfer Geld in die Wirtschaft. So wie die meisten Verbraucher einen Computerbildschirm oder einen Kontoauszug betrachten, um ihr Geld zu sehen, tun dies auch Banken, die Geschäfte mit der Fed tätigen.

6. Mehr Geld bedeutet mehr Inflation Konventionelle Weisheit besagt, dass, wenn mehr von etwas auf den Markt kommt, der Wert fällt und dadurch Inflation entsteht. Diese Ansicht kann stark vereinfacht werden. Da Banken kein Geld "drucken", kaufen sie Finanzprodukte von einer Bank und deponieren dieses Geld auf dem Konto der Bank. Die Bank kann, basierend darauf, wie sie ihre eigene finanzielle Gesundheit ansieht, wählen, ob sie das Geld ausleihen oder festhalten will. Wenn die Bank das Geld hält, geht sie nicht in den Umlauf. Wenn es nicht in der Wirtschaft ist, kann es keine Inflation verursachen.

7. Abwicklung der Konjunkturmaßnahmen wird negative ökonomische Effekte verursachen Das Argument lautet in etwa: Die US-Finanzmärkte befinden sich auf künstlich hohem Niveau, weil die Fed interveniert und sie durch Programme wie Quantitative Easing, Operation Twist und Zinssenkungen stimuliert hat. Wenn dieser gesamte Stimulus wegfällt, werden die Märkte abstürzen und ein reales Wirtschaftswachstum mit sich bringen. Es wird keine allmähliche Abwicklung geben, denn irgendwann wird die Inflation steigen, was die Fed zwingen wird, drastische Maßnahmen zu ergreifen.

Laut dem Präsidenten von Philly Fed, Charles Plosser, ist es nicht so, dass die Fed nicht über die nötigen Mittel verfügt, um den Stimulus abzubauen. er macht sich Sorgen, dass er nicht zur richtigen Zeit handeln kann. Er fragt: "Werden wir die Kraft haben, die Hitze zu nehmen, wenn es Zeit wird, [die Werkzeuge] zu nutzen?"

The Bottom Line Republikanischer Präsidentschaftskandidat, Ron Paul, in seinem Buch, Fed argumentiert, dass die Fed eine korrupte Institution ist, die der Wirtschaft mehr schadet als gut. Andere argumentieren, dass die Fed wie Zentralbanken auf der ganzen Welt wesentlich ist, um die Währung eines Landes stabil zu halten.

Diese Kontroverse, ähnlich wie alle politischen Debatten, wird weiterleben.Eine Sache ist sicher. Die Fed wird von vielen, sogar von einigen mit Finanzberufen, missverstanden.