Die 3 größten Missverständnisse über Dividendenpapiere

Die 3 größten Missverständnisse über Dividendenpapiere

Eines der ersten Dinge, die die meisten neuen Investoren erfahren, ist, dass Dividendenaktien eine kluge Option sind. Im Allgemeinen gelten Dividendentitel als sicherere Option als Wachstumsaktien oder andere Aktien, die keine Dividende zahlen, sogar in den Portfolios der meisten Neulinge. Dividendenaktien sind jedoch nicht die verschlafenen, sicheren Optionen, an die wir glauben müssen. Dividendenaktien kommen wie alle Anlagen in allen Formen und Farben vor, und es ist wichtig, sie nicht mit einem breiten Pinsel zu bemalen.

Hier sind die drei größten Missverständnisse über Dividendenaktien; Sie zu verstehen, sollte Ihnen helfen, bessere Dividendenaktien zu wählen.

High Yield ist King

Das größte Missverständnis bei Dividendenaktien ist, dass eine hohe Rendite immer eine gute Sache ist. Viele Dividendeninvestoren wählen einfach eine Sammlung mit der höchsten Dividendenzahl und hoffen auf das Beste. Aus verschiedenen Gründen ist dies nicht immer eine gute Idee.

Vergessen Sie nicht, dass eine Dividende ein Prozentsatz der Unternehmensgewinne ist, die sie ihren Eigentümern (Aktionären) in Form von Bargeld zahlt. Jedes Geld, das in einer Dividende ausgezahlt wird, wird nicht in das Geschäft reinvestiert. Wenn ein Unternehmen seinen Aktionären einen zu hohen Prozentsatz seiner Gewinne zahlt, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass es wenig Spielraum hat, durch die Reinvestition in sein Geschäft zu wachsen, und das Unternehmen hat vielleicht nicht viel Aufwärtspotenzial. Daher ist die Dividendenausschüttungsquote, die den Prozentsatz der Gewinne misst, den ein Unternehmen an die Aktionäre ausschüttet, eine wichtige Kennziffer, da es ein Zeichen dafür ist, dass ein Dividendenzahler immer noch Flexibilität hat, sein Geschäft zu reinvestieren und auszubauen.

Hochrentable Dividendenaktien mit einer niedrigen Ausschüttungsquote (unter dem Marktdurchschnitt von 52%) bieten tendenziell eine hohe Gesamtrendite (Dividenden plus Kapitalgewinne). Während Dividendenaktien als Gruppe den Markt in guten und schlechten Zeiten übertreffen, schneiden Dividendenaktien mit niedriger Auszahlungsrate sogar besser ab. Ein Bericht der Credit Suisse über die Aktienrenditen von 1990 bis 2008 zeigte, dass dividendenstarke Dividendenaktien mit niedrigen Ausschüttungsquoten alle anderen Rendite- und Auszahlungsvarianten übertrafen und die Rendite des S & P 500 mehr als verdoppelten. (Mehr dazu unter: Einführung in Dividenden: In Dividendenaktien investieren .)

Dividendenaktien sind immer langweilig

Wenn es um Dividenden mit hoher Dividende geht, denken die meisten von uns natürlich an Versorgungsunternehmen und andere langsam wachsende Unternehmen. Diese Unternehmen kommen zuerst in den Sinn, weil sich Anleger zu oft auf die ertragreichsten Aktien konzentrieren. Wenn Sie die Bedeutung der Rendite senken, können Dividendenaktien viel aufregender werden.

Das beste Merkmal einer Dividendenaktie ist das Potenzial, ihre Dividende zu erhöhen (selbst wenn die aktuelle Rendite niedrig ist). Wenn Dividenden drastisch erhöht werden, stößt der Aktienkurs der Unternehmen, was ein guter Start auf eine Gesamtrendite ist.Sicherlich ist es nicht leicht, zu bestimmen, ob eine Dividendenaktie in der Zukunft steigen wird, aber es gibt mehrere Indikatoren.

  1. Finanzielle Flexibilität . Das ist gesunder Menschenverstand. Wenn eine Aktie eine niedrige Dividendenausschüttungsquote hat, hat sie offensichtlich die Möglichkeit, ihre Dividende zu erhöhen. Ein niedriger Investitions- und Verschuldungsgrad ist ebenfalls ideal. Auf der anderen Seite, wenn ein Unternehmen Schulden aufnimmt, um seine Dividende aufrechtzuerhalten, ist das offensichtlich ein schreckliches Zeichen.
  2. Organisches Wachstum . Das Ergebniswachstum ist ein Indikator, aber Sie müssen auch den Cashflow und die Einnahmen im Auge behalten. Wenn ein Unternehmen organisch wächst (d. H. Mehr Fußgängerverkehr, Umsatz, Margen), ist es möglicherweise nur eine Frage der Zeit, bis die Dividende erhöht wird. Wenn ein Unternehmen jedoch nur durch Kostensenkungen die Gewinne ankurbelt, ist eine gesunde Dividende weniger sicher.

Nehmen wir zum Beispiel die Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Es hat noch nie nach einer Hochzinsanleihe ausgesehen und liefert auch heute nur 1. 23%. Ihre Dividende ist jedoch in den letzten fünf Jahren jährlich um beachtliche 19% gestiegen, was ihrem EPS-Wachstum entspricht. Natürlich sieht die Rendite immer noch niedrig aus, aber nur, weil sich der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren vervierfacht hat (ich bezweifle, dass sich die Aktionäre beschweren). Für diejenigen Aktionäre, die Disney-Aktien vor fünf Jahren gekauft haben, liegt die Dividendenrendite bei etwa 4% (basierend auf ihrem anfänglichen Kaufpreis von etwa $ 31). Dies ist nur ein Beispiel dafür, warum die Begrenzung Ihrer Dividendenauswahl auf Wachstumsaktien mit niedrigen Auszahlungsquoten und guten zukünftigen Wachstumsaussichten zu einer hervorragenden Gesamtrendite führen kann.

Dividendenaktien sind immer sicher

Wenn Unternehmen Dividenden ausschütten, wenn sie sich in hervorragendem Zustand befinden, könnten Dividenden ihrem "sicheren" Ruf wirklich gerecht werden. Das ist natürlich nicht der Fall, da eine Dividendenzahlung oft verwendet wird, um frustrierte Anleger zu beruhigen, wenn sich die Aktie nicht bewegt. Viele Unternehmen haben ihre Dividenden erhöht, gerade als ihr Geschäft wettbewerbsfähiger wurde. Best Buy Co Inc. (BBY BBYBest Kaufen Co Inc56. 39-0. 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ) hat seine Dividende einige Male erhöht, sogar als Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat es in einen Preiskrieg getrieben, der die Margen getilgt hat. Radio Shack erhöhte seine Dividende sogar, als es in seinen schließlichen Tod starrte. Aus irgendeinem Grund beschwichtigten diese Dividendenerhöhungen einige Anleger, auch wenn sie in beiden Fällen die Chancen eines Unternehmens auf ein langfristiges Überleben beeinträchtigten.

Um Dividendenfallen zu vermeiden, bewerten Sie immer, ob das Management aus den richtigen Gründen eine Dividende zahlt. Dividenden, die Trostpreise an Investoren für mangelndes Wachstum sind, sind fast immer schlechte Ideen. Wenn eine Rendite aufgrund eines fallenden Aktienpreises aufgetaucht ist, sollten Sie sich vor dem Kauf der Aktie darüber informieren. Im Jahr 2008 wurden viele Dividendenrenditen von Finanzaktien aufgrund von Kursrückgängen künstlich hoch gehalten. Für einen Moment sahen diese Dividendenrenditen verlockend aus, aber als die Finanzkrisen sich vertieften und die Gewinne stürzten, wurden viele Dividendenprogramme gänzlich gekürzt.Eine plötzliche Kürzung bei einem Dividendenprogramm lässt Aktienaktien häufig fallen, wie dies bei so vielen Bankaktien im Jahr 2008 der Fall war.

Das Fazit

Letztendlich ist es den Investoren am besten, Dividendenaktien so zu betrachten, wie sie es tun würden. andere Aktien. Wenn Sie einfach nach qualitativ hochwertigen Unternehmen mit dem besten zukünftigen Ertragspotenzial suchen, werden Sie wahrscheinlich Aktien finden, die ihre Dividende erhöhen können (was zu einem höheren Aktienkurs und einer höheren Gesamtrendite führen sollte). Aber wenn Sie nur nach hochrentierlichen Aktien Ausschau halten, selbst wenn ihre Auszahlung instabil ist, einfach auf dem Irrglauben basieren, dass sie sicher sind, werden Sie verbrannt. Wählen Sie zuerst ein großartiges Geschäft und lassen Sie die Dividendenrendite zweitrangig werden.