Hedgefonds sind leicht regulierte private Investmentfonds, die unkonventionelle Anlagestrategien und Steueroasen einsetzen, um in jedem Markt außergewöhnliche Erträge zu erzielen. In der Regel sind diese Fonds als Limited Partnerships strukturiert und begrenzen Investitionen für geschäftliche oder institutionelle Anleger. Diese Faktoren haben ihnen eine heimliche und zwielichtige Aura in der Finanzgemeinde gegeben; Die SEC-Regeln und -Verordnungen ermöglichen es jedoch jedem, einen Einblick in ihre Aktivitäten zu erhalten. Dieser Artikel wird untersuchen, wie versierte Privatanleger von einigen der skrupellosesten Hedgefonds der Wall Street profitieren können. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Eine kurze Geschichte des Hedgefonds .)

Schritt 1: Finden Sie einen Hedgefonds, den Sie beobachten können
Die meisten Hedgefonds investieren mit unkonventionellen Strategien, andere jedoch aktiver Rolle bei der Realisierung des Wertes in ihren Investitionen - diese sind als aktivistische Hedgefonds bekannt. Aktivistische Hedgefonds beteiligen nicht nur den Vorstand und das Management des Unternehmens an Diskussionen, sondern führen auch Stellvertreterkämpfe durch, liquidieren Vermögenswerte und zwingen sogar den Verkauf von Unternehmen. Diese Aktivitäten können Gelegenheiten bieten, um individuelle Investoren zu begeistern, die bereit sind, ein wenig zu graben!

Diejenigen, die einige Zeit auf dem Markt verbracht haben, kennen vielleicht viele der dortigen Hedgefonds. Einige Fonds sind sehr öffentlich, wenn sie gegen das Management kämpfen, während andere über ihre Aktivitäten äußerst still sind. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in Hedge Funds - Teil 1 und Teil 2 .)

Schritt 2: Tracking Hedge Funds
Hedge-Fonds können an der Oberfläche mysteriös sein ; Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt jedoch ein gewisses Maß an Transparenz - insbesondere wenn es sich um aktive Hedgefonds handelt. Durch diese SEC-Einreichungen können wir einen Einblick in die Aktionen von Aktivisten-Hedgefonds bekommen.

Sie können SEC-Einreichungen über die offizielle EDGAR-Datenbank oder andere kostenlose Dienste wie SECFilings finden, mit denen Sie E-Mail- und RSS-Benachrichtigungen einrichten können, um Benachrichtigungen zu senden, wenn Hedge-Fonds Geschäfte tätigen.

Das wichtigste von Aktivisten-Hedge-Fonds eingereichte Formular ist der SC 13D, der eine Erklärung über das wirtschaftliche Eigentum darstellt (5% oder mehr). Es gibt mehrere Abschnitte innerhalb dieser Anmeldung, die uns in die Motivationen des Hedge-Fonds und mögliche zukünftige Aktionen einführen können:

1. Sicherheit und Emittent: Enthält grundlegende Informationen über den Bestand und das verbundene Unternehmen.

2. Identität und Hintergrund: Dieser Abschnitt enthält Informationen über den Hedgefonds, der die Aktie erwirbt, einschließlich einer Offenlegung seines Strafregisters und aller anhängigen Gerichtsverfahren.

3. Quelle, Höhe der Fonds und andere Überlegungen: In diesem Abschnitt wird erläutert, woher die zum Kauf der Aktien verwendeten Mittel stammen (Kassenbestand oder Schuldtitel).

4. Zweck der Transaktion: Dies ist der wichtigste Abschnitt des SC 13D; Es beschreibt genau, was der Hedgefonds mit seiner Investition plant. Ein Hedgefonds muss angeben, ob er Aktien nur als Anlage hält oder ob er an "strategischen Alternativen" interessiert ist.

5. Zinsen in Wertpapieren der Emittentin: In diesem Abschnitt wird die Anzahl der gehaltenen Aktien und gelegentlich die Transaktionsdaten für größere Käufe angegeben.

6. Abzugebendes Material: Dies ist der zweitwichtigste Abschnitt des SC 13D; Es enthält Briefe an das Management oder andere Exponate, die oft äußerst nützliche Informationen enthalten, die zukünftige Maßnahmen detailliert beschreiben.

Zusammengenommen können diese Informationen den einzelnen Anlegern viel Einblick in das geben, was der Hedgefonds mit seiner Investition versucht, und ob er versucht, das Unternehmen zu übernehmen oder einfach nur nach einer guten Investition sucht.

Schritt 3: Entschlüsseln der Aktivitäten eines Hedgefonds
Der Abschnitt "Zweck der Transaktion" der SC 13D-Hinterlegung bei der SEC beschreibt genau, was der Hedgefonds plant. Es gibt zwei verschiedene Arten von Forderungen, die Hedgefonds in diesen Briefen machen:

1. Forderungen an den Vorstand: Dies sind konkrete Anträge an den Verwaltungsrat, die bestimmte Änderungen verlangen. Dazu können Managementersetzungen, Fusionen oder Übernahmen, Änderungen der Kapitalstruktur, Auszahlung von Barreserven und andere Posten gehören.

2. Appelle an die Anteilinhaber: Dies sind Situationen, in denen der Hedgefonds das Unternehmen über eine Stellvertreterkampagne übernehmen will. Dies ist eine Situation, in der die Aktionäre abstimmen müssen, ob sie die nominierten Hedgefonds anstelle der amtierenden Direktoren des Unternehmens unterzeichnen wollen.

Aktivistische Hedge-Fonds engagieren sich in vielen Aktivitäten, um den Shareholder Value freizusetzen, darunter:

• Management-Ersetzungen / -Änderungen
• Mögliche Fusionen oder Übernahmen
• Kapitalstrukturänderungen
• Ausgaben- oder Vorstandsvergütungen
• Auszahlungen von Cash-Reserven an die Aktionäre über Dividenden, Rückkäufe usw.

Insgesamt enthält dieser Abschnitt des SC 13D alle Informationen, die Sie über die Situation wissen müssen. Die meiste Zeit haben diese Hedgefonds nichts zu verbergen, weil sie den Anlegern verstehen wollen, wie das Management versagt.

Schritt 4: Handeln auf den Informationen Es gibt zwei Arten von Möglichkeiten, die aktivistische Hedgefonds schaffen: (1) langfristige Turnarounds oder (2) kurzfristige Ausstiegsstrategien. Offensichtlich sind die kurzfristigen Maßnahmen für diejenigen, die Hedge-Fund-Aktivitäten folgen, am vorteilhaftesten, weil sie in kürzester Zeit die größten Renditen bieten. Dies gilt insbesondere für Buy-outs, da sie immer mit einem Aufschlag zum Marktpreis erfolgen.

Nachfolgend einige häufige Hedgefonds-Aktivitäten und ihre allgemeinen Auszahlungszeiten:

Kurzfristige Aktivitäten:

• Verkauf der Gesellschaft
• Liquidation von Vermögenswerten
• Sonderdividenden

Mittelfristige Aktivitäten:

• Vorstandsmitglieder ersetzen
• Firing Management

Langfristige Aktivitäten:

• Aktienrückkaufprogramme
• Kleine Dividenden
• Änderungen der Kapitalstruktur

Es ist wichtig, all diese Dinge zu beachten, bevor Sie ein Hedgefonds.Denken Sie daran, dass in fast allen Fällen ein Fonds zu niedrigeren Kursen als Sie gemittelt hat, was zu einem großen Unterschied bei den Gewinnschwellen führen kann.

Schlussfolgerung
Obwohl die Investition in Hedge-Fonds keine garantierte Möglichkeit ist, Geld zu verdienen, ist es eine großartige Möglichkeit, um Chancen zu finden. Durch die sorgfältige Analyse der Bedingungen der Deals und Vorschläge ist es möglich, dass versierte Anleger attraktive kurz- und langfristige Anlagemöglichkeiten finden.