Gleitende Durchschnitte (MA) identifizieren Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, die durch Kursbewegungen über vordefinierte Zykluslängen erzeugt werden, und werden als Reaktion auf breite Trends höher und niedriger. Langfristige Durchschnittswerte drehen sich langsamer als kurzfristige Durchschnittswerte, wobei Steigungen technische Bedingungen identifizieren, die die Preisdurchdringungsquoten erhöhen oder senken. Exponentiell gleitende Durchschnitte (EMAs) ändern Steigungen aufgrund ihrer schnelleren Konstruktion schneller als einfache gleitende Durchschnitte (SMAs).

Der Preisrückgang, um einen steigenden Durchschnitt von oben zu testen, hält eher die Unterstützung aufrecht als beim Testen eines fallenden Durchschnitts. Der Preis, der von unten in einen fallenden Durchschnitt aufprallt, wird eher überschlagen als wenn ein steigender Durchschnitt getestet wird. Mehrere gleitende Durchschnitte bei unterschiedlichen Zykluslängen komplizieren diese Szenarien, da einige steigen können, während andere fallen.

Steigungsrelativität

Langfristige Durchschnittswerte ändern die Steigung weniger häufig als kurzfristige Durchschnittswerte. Zum Beispiel kann ein 20-Tage-MA über einen Zeitraum von drei Monaten Dutzende Male zwischen steigenden und fallenden Steigungen oszillieren, während sich ein 50-Tage-MA zwei- oder dreimal verschieben kann. In der Zwischenzeit kann sich ein 200-Tage-MA gar nicht oder nur einmal ändern.

Diese Steigungsrelativität kommt in der Diagrammanalyse auf zwei Arten zum Tragen. Erstens übt ein langfristiger Durchschnitt immer größere Unterstützung oder Widerstand aus als ein kurzfristiger Durchschnitt. Zum Beispiel ist die Unterstützung oder der Widerstand bei einem 200-Tage-MA schwieriger zu brechen als Unterstützung oder Widerstand bei einem 50-Tage-MA. Zweitens addieren sich ansteigende und abfallende Steigungen zu Unterstützung oder Widerstand, abhängig von der Position des Preises relativ zu den Durchschnittswerten.

In dieser Hierarchie hat ein steigender langfristiger Durchschnitt mehr Unterstützung als ein flacher oder fallender Durchschnitt, wenn der Preis oberhalb des Niveaus notiert und gleichzeitig eine höhere Unterstützung generiert als ein kurzfristig steigender oder fallender Durchschnitt. .. Umgekehrt übt ein fallender langfristiger Durchschnitt größeren Widerstand aus als ein steigender oder flacher Durchschnitt, wenn der Preis unter diesem Niveau gehandelt wird, während er gleichzeitig einen größeren Widerstand erzeugt als ein kurzfristig steigender oder fallender Durchschnitt.

Dow-Komponente, Procter & Gamble (PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bricht die Unterstützung am 50- und 200-Tage EMAs Anfang 2015 und tritt in einen Abwärtstrend. Es kehrt sich bei eng ausgerichteten Durchschnittswerten im März (1) um, während beide niedriger sind. Ein zweiter Test an der 50-Tage-EMA (2) löst im April eine Trendwende aus, während der Preis in den nächsten beiden Tests den steigenden Durchschnitt durchbricht und sich mit dem absteigenden 200-Tage-EMA (3 & 4) umkehrt. Es bleibt dann zwischen steigenden und fallenden Durchschnitten hängen (blauer Kasten) und wie ein Flipperball hin und her springen.

Anpassen von Strategien an Steigungen

Der Preis oberhalb steigender lang- und kurzfristiger Durchschnitte erzeugt eine haussierende Konvergenz, die Long-Side-Strategien begünstigt, mit größeren Positionen und längeren Haltedauern. Diese technische Ausrichtung ist in Aufwärtstrends und Bullenmärkten üblich. Der Preis unter steigenden langfristigen und kurzfristigen Durchschnittswerten erzeugt eine bullische Divergenz, die Gelegenheiten zum Kauf von Dips und zu Wertsteigerungen begünstigt. Ein überdurchschnittlicher Preishandel mit entgegengesetzten Steigungen signalisiert einen Konflikt, wobei ein steigender langfristiger Durchschnitt lange Seitenspiele unterstützt, während ein fallender Anstieg auf ein höheres Risiko hinweist.

Der Preis unterhalb fallender lang- und kurzfristiger Durchschnitte erzeugt eine rückläufige Konvergenz, die Leerverkaufsstrategien zu mehr Macht und größeren Positionen und längeren Haltedauern führt. Diese technische Ausrichtung ist in Abwärtstrends und Bärenmärkten üblich. Der Preis über fallenden lang- und kurzfristigen Durchschnittswerten erzeugt eine bärische Divergenz, die Gewinnmitnahmen und Leerverkäufe begünstigt. Der Kurshandel unter den Durchschnittswerten mit gegenläufigen Steigungen signalisiert einen Konflikt, wobei ein fallender langfristiger Durchschnitt die kurzen Seitenspiele unterstützt, während eine steigende Steigung vor einem bevorstehenden Boden warnt.

Diese Szenarien decken nur einen kleinen Teil der komplexen Zusammenhänge zwischen Preis, gleitenden Durchschnitten und Steigung ab. Konflikte sollten begrüßt werden, weil sich verflechtende Preisstrukturen mächtige Motoren für kurz- und langfristige Handelsmöglichkeiten schaffen. Achten Sie jedoch darauf, wenn Sie die Durchschnittswerte der Flatline verschieben und konvergieren, und der Preis beginnt über diese engen Ebenen hinweg zu oszillieren. Diese gemischte Aktion weist auf hohe Geräuschpegel hin, die lange Zeiten schwacher Chancen signalisieren können: Kosten.

Gleitende Durchschnitte werden in seitwärts gerichteten Märkten in horizontale Trajektorien umgewandelt, was deren Wert in Handels- und Investitionsentscheidungen senkt. Dow-Komponente General Electric (GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) verkauft Ende 2013 und verbringt das 2014 seitliche Abwälzen .. Es durchkreuzt die 50-Tage-EMA mehr als 20 mal während dieser Zeit und gibt mehrere Wellen von falschen Signalen aus. Die 200-Tage-EMA ist ebenfalls flach, während der Preis mehr als ein Dutzend Mal überschritten wird.

The Bottom Line

Gehen Sie auf der Long-Seite aggressiv vor, wenn der Preis über den steigenden Long- und Short-Term-Moving-Averages liegt. Agieren Sie auf der Short-Seite, wenn der Preis unter dem kurz- und langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Holen Sie sich in die Defensive, wenn die Hänge nicht übereinstimmen oder wenn der Preis unter steigenden Durchschnittswerten oder über fallenden Durchschnittswerten gehandelt wird.