Ein Haus ist wahrscheinlich die größte Einzelinvestition, die Sie jemals tätigen werden, und wenn Sie wie die meisten sind, brauchen Sie eine Hypothek, um es zu finanzieren. Hypotheken sind Darlehen, die durch bestimmte Immobilien gesichert sind - nämlich das Haus, das das Darlehen zum Kauf verwendet wird. Abhängig von Faktoren wie Ihre Kredit-Score, Beschäftigungsgeschichte und das Darlehen-zu-Wert (LTV) Verhältnis, können Sie eine erstklassige Hypothek, Subprime-Hypothek oder etwas dazwischen angeboten werden: eine Alt-A-Hypothek. Hier werfen wir einen kurzen Blick auf die Alt-A-Hypothek und warum die Wall Street sie zurückbringen will.

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Alt-A Grundlagen

Die meisten Hypotheken sind entweder Prime oder Subprime. Prime-Hypotheken werden Kreditnehmern angeboten, die höhere Kredit-Scores (und daher ein geringeres Risiko) haben und mit niedrigeren Zinssätzen kommen. Subprime-Hypotheken gehen an Kreditnehmer mit niedrigeren Kredit-Scores und - um das zusätzliche Risiko zu kompensieren - verlangen Kreditgeber höhere Zinsen für sie. Alt-A-Hypotheken sind Kredite, die hinsichtlich Risiko und Zinssätzen zwischen der Prime- und Subprime-Kategorie liegen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie Zinssätze an einer Hypothek arbeiten .)

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Eigenschaften

Eines der charakteristischen Merkmale von Alt-As ist, dass es sich in der Regel um Dokumente mit geringer Dokumentation oder ohne Dokumentation handelt, dh der Kreditnehmer muss nicht vollständig dokumentieren (oder beweisen). sein Einkommen, Vermögen und Ausgaben. Anstelle von Dokumentation und Verifizierung werden diese Kredite auf der Grundlage der angegebenen Erträge, Vermögenswerte und Aufwendungen des Kreditnehmers abgewickelt. Es wäre einfach, etwas über die Anwendung zu machen. (Weitere Informationen finden Sie unter Top 6 Mortgage Mistakes .)

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Ein weiteres Merkmal von Alt-As ist, dass sie oft eine relativ geringe Anzahlung und ein entsprechend höheres LTV-Verhältnis haben. Bei einer erstklassigen Hypothek beträgt der LTV typischerweise 80% oder weniger. Bei einem Alt-A könnte der LTV 100% betragen; In diesem Fall muss der Kreditnehmer kein Geld zurücklegen.

Die Schulden-Einkommens-Relation (DTI) von Alt-As ist tendenziell etwas flexibler als bei anderen Hypotheken. Diese Zugeständnisse erlauben es den Kreditnehmern im Wesentlichen, mehr Haus zu kaufen, als sie sich vernünftigerweise leisten könnten. Als solche sind Alt-A-Schuldner einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt als erstklassige Schuldner - also der höhere Preis.

Wenn Ihnen eine Hypothek angeboten wird, die größer zu sein scheint, als Sie gedacht haben - und Sie werden nach weniger Hintergrundinformationen gefragt und mehr Zinsen berechnet als erwartet - stellen Sie sicher, dass Sie nicht versehentlich eine Alt-A-Hypothek erhalten. .. Erforschen Sie Optionen mit mehr als einem Kreditgeber können Sie bestimmen, wie viel zu leihen ist und was Sie erwarten können, dafür zu zahlen. Wenn Sie einen dieser Kredite in Betracht ziehen, stellen Sie sicher, dass Sie die Kompromisse kennen, bevor Sie ihm zustimmen.

Dort und wieder zurück

Alt-As waren in den Jahren vor der Subprime-Hypothekenkrise, die 2007 begann, unglaublich beliebt.Sie wurden als "Lügnerdarlehen" bekannt, weil Kreditnehmer und Kreditgeber gleichermaßen Einkommen und / oder Vermögenswerte übertreiben konnten, um den Kreditnehmer für eine größere Hypothek zu qualifizieren. Als die Menschen überfordert wurden, fielen viele dieser Hypotheken in Verzug. Obwohl Alt-As nicht der einzige Fehltritt war, der zur Finanzkrise führte, haben sie sicherlich dazu beigetragen. Folglich wurden sie einer intensiven Prüfung unterzogen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wer ist für die Subprime-Krise verantwortlich? )

Nachdem sich der Staub gelegt hatte, wurden strengere Kreditvergabestandards erlassen, und Alt-As wurde der Vergangenheit angehörig. Jetzt jedoch suchen die Wertpapierfirmen, die nach einer Möglichkeit suchen, in einer Welt niedriger Zinssätze eine gute Rendite zu erzielen, Lobbying-Kreditgeber, um mehr Alt-A-Kredite zu vergeben. Dies war eine Weile still in den Werken, wurde aber in einem Artikel, der am 1. Februar 2016 im Wall Street Journal erschien, aufmerksam. "Big-Money-Manager wie Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. und eine Tochtergesellschaft von Blackstone Group LP sind Lobbying-Kreditgeber, um mehr von diesen "Lügner" Darlehen zu machen - oder sogar Kredit-Origination-Unternehmen zu kaufen, um mehr von der Versorgung selbst zu kontrollieren ", berichtete die Zeitschrift.

Eine gute Option für einige

Trotz ihrer Anfälligkeit für Betrug - sowohl von Kreditnehmern als auch von Kreditgebern - kann Alt-As eine gute Option (manchmal sogar die einzige Option) für Kreditnehmer sein, die nicht in der Lage sind, Vermögenswerte zu dokumentieren. ein konsistentes Einkommen. So haben zum Beispiel Kleinunternehmer Schwierigkeiten, die Herkunft der Mittel für eine Anzahlung zu dokumentieren, oder sie können durch ihre Nettoeinkommenszahlen beeinträchtigt werden, die durch Geschäftsabzüge gesenkt werden können. "Selbstständige Kreditnehmer versuchen, so viele Ausgaben wie möglich abzuschreiben, aber diese Taktik kann ihnen schaden, wenn sie einen Kredit sichern", sagte Patrick Ruffner, Vizepräsident des Hypothekenkredits bei der Chicagoer Hypothekengesellschaft Guaranteed Rate, US News & World. Bericht.

Für Kreditnehmer in dieser Situation, die sonst Probleme bei der Finanzierung haben könnten, kann Alt-As eine Alternative bieten.

The Bottom Line

Die Zunahme von Missbrauch mit Alt-A-Hypotheken trug zur Subprime-Hypothekenkrise bei. Sie jetzt zurückzubringen, um den Wertpapierfirmen zu nutzen, scheint eine schlechte Idee zu sein. Einstein sagte bekanntlich, dass der Wahnsinn "immer wieder das Gleiche macht und andere Ergebnisse erwartet. "Erwartet die Wall Street wirklich, dass sich die Dinge diesmal anders entwickeln?