Früher als Domäne institutioneller und vermögender Anleger, erfreuen sich alternative Anlagen immer größerer Beliebtheit und dringen in die Portfolios von Privatanlegern (oder Einzelanlegern) vor.

Hier sind einige der Vor- und Nachteile von Alternativen und Möglichkeiten, wie Berater diese nicht-traditionellen Investitionen in Bezug auf ihre Kunden angehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top-Alternativen zur Börse. )

Alternative Upside

Alternative Anlagen korrelieren normalerweise nicht mit der Börse, was bedeutet, dass sie ein Portfolio diversifizieren und die Volatilität verringern helfen. Sie können auch steuerliche Vorteile bieten, die bei herkömmlichen Investitionen nicht verfügbar sind.

Wie bei jeder Investition ist die Rendite für Alternativen nicht garantiert, aber es besteht das Potenzial, dass sie höher ist als bei traditionellen Anlagen. Befürworter von Alternativen in den Portfolios einzelner Anleger behaupten, dass sie nun Zugang zu anspruchsvollen Investitionen und potenziell höheren Renditen haben, die bis vor relativ kurzer Zeit nur Institutionen wie Pensionskassen und Stiftungen und den Reichen zur Verfügung standen. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF Alternative Investments. )

Die Risiken

Alternative Anlagen sind komplexer als traditionelle Anlageinstrumente, haben oft höhere Gebühren und sind volatiler als traditionelle Anlagen wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Die Mehrheit ist in illiquide Anlagen investiert, was es ihnen erschwert, regelmäßig zu gehen und zu verkaufen.

Wie bei jeder Investition bedeutet das Potenzial für eine höhere Rendite auch ein höheres Risiko, wenn es um alternative Anlagen geht.

Überwindung des Konsenses

Liquiditäts- und Preistransparenz, die den durchschnittlichen Kleinanleger anspricht, hat sich seit der Finanzkrise im Jahr 2008 um liquide alternative Anlagen herum vermehrt, mit einem Anstieg der neuen Produkte um 68% seit 2009 nach Angaben des Indexfondsriesen Vanguard.

Zu ​​den liquiden alternativen Fonds gehören börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) und Investmentfonds, die ähnliche Strategien wie Hedgefonds anwenden, um Risiken zu mindern. Ihre Anlagen sind typischerweise nicht mit Aktien und Anleihen korreliert.

Alternative Investments wie Private Equity machen sich auch auf 401 (k) Plattformen breit. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte von Private-Equity-Fonds sind im Allgemeinen illiquide und schwer zu bewerten, was eine Herausforderung darstellt, wenn sie in beitragsorientierten Plänen angeboten werden. Defined Contribution Plans bieten täglich Liquidität und Preise für die Anlagemöglichkeiten, die den Planteilnehmern angeboten werden. Private Equity-Unternehmen versuchen, Private-Equity-Engagements über Sondertagsfonds und kollektive Investmentfonds anzubieten, um Liquiditäts- und Preisherausforderungen zu bewältigen.(Weitere Informationen finden Sie unter Top Vanguard Funds for Retirement Diversification. )

Die Befürworter von Private Equity als Option in 401 (k) Plänen behaupten, dass der durchschnittliche Investor nun Zugang zu den potenziell höheren Renditen haben wird. dass diese Art von nicht-traditionellen Anlagerenditen im Vergleich zu den typischen Plain-Vanilla-Optionen - wie Investmentfonds und Aktien und Anleihen - aus denen sie wählen müssen.

Advisor Outlook

Die Mehrheit der Finanzberater empfiehlt laut einer Umfrage von Pershing Alternativen zu ihren Kunden. Der Bericht ergab, dass 73% der Berater sagten, dass ihre Kunden in mindestens eine Art von alternativen Anlagen investieren.

Berater empfehlen tendenziell alternative Anlagen, um die Volatilität zu reduzieren und die Kundenportfolios zu diversifizieren. Siebzig Prozent der Berater planen, ihre aktuelle Allokationsempfehlung für Kunden in den nächsten 12 Monaten beizubehalten, obwohl fast die Hälfte der Meinung ist, dass diese Anlagen seit 2008 unterdurchschnittlich abschneiden.

In Bezug auf die Allokation sind mehr als die Hälfte der Berater (55%) Derzeit empfehlen wir Alternativen zu Kunden und meinen, dass sie 6% bis 15% ihrer Portfolios für alternative Anlagen verwenden sollten. Achtzehn Prozent empfehlen inzwischen 16% bis 25%; 27% empfehlen eine Zuteilung von 1% bis 5%. (Mehr dazu unter: 3 Unerwünschte Investitionen. )

Bei der Liquidität sehen 56% der Berater Wert auf illiquide Alternativen für Anlegerportfolios. Liquidität und Performance sind die Hauptgründe für die Entscheidung, liquide oder illiquide Alternativen zu verwenden. Bei der Entscheidung zwischen beiden wählten 42% die Liquidität, gefolgt von der Wertentwicklung (29%), der Anzahl der Anlageprodukte (17%), der Diversifizierung (10%) und der Gebühren (2%).

Bildung ist erforderlich

Aufgrund der Komplexität alternativer Anlagen im Vergleich zu Aktien, Investmentfonds, börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) und Anleihen ist die Aufklärung der Kunden von entscheidender Bedeutung. Die gute Nachricht für Finanzberater ist, dass die Anleger darauf erpicht sind, gebildet zu werden.

Eine Umfrage, die von der Jackson National Life Insurance Co. Anfang des Jahres durchgeführt wurde, ergab, dass 62,7% der Befragten mehr Interesse an Alternativen hätten, wenn sie Zugang zu mehr pädagogischen und relevanten Lesematerialien hätten. Die Jackson-Umfrage ergab auch, dass 63. 61% der Investoren, die bereits mit einem Finanzberater zusammenarbeiten, dasselbe Gefühl haben.

Auf die Frage, wie sie über Finanzprodukte und -investments unterrichtet werden wollen, sagten nur 6. 97% der Befragten, dass sie ihren Finanzberater möchtest, um ihnen alle Anlage- und Strategieoptionen im Detail zu erläutern. Etwa 43% möchten jedoch, dass ihr Berater die potenziellen Risiken und Vorteile von Alternativen in Bezug auf ihre Portfolios erläutert. Sie möchten auch, dass sie Details angeben.

The Bottom Line

Alternative Investments werden für Investoren immer beliebter. Befürworter dieser nichttraditionellen Anlagen behaupten, der durchschnittliche Anleger werde nun Zugang zu Vermögenswerten haben, die nicht mit dem Aktienmarkt korrelieren, und biete Diversifizierung und potenziell höhere Renditen im Vergleich zu Investmentfonds, Aktien und Anleihen.Alternativen sind komplex und oft risikoreicher als traditionelle Anlagen, an die sich die meisten Privatanleger gewöhnt haben. Für Finanzberater ist Bildung der Schlüssel, wenn es darum geht, diese Anlagen für ein Kundenportfolio zu empfehlen. (Weitere Informationen finden Sie unter Alternative Investments in Ihrer IRA. )