Arbitrage ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf derselben Wertpapiere in zwei verschiedenen Märkten mit dem Ziel, von der Preisdifferenz zu profitieren. Aufgrund ihrer einzigartigen Auszahlungsstruktur haben binäre Optionen unter den Händlern enorm an Popularität gewonnen. Wir betrachten die Arbitragemöglichkeiten im Handel mit binären Optionen.

Eine kurze Einführung in Arbitrage

Angenommen, eine Aktie ist an den Börsen von NYSE und NASDAQ notiert. Ein Händler stellt fest, dass der aktuelle Kurs der Aktie an der NYSE $ 10 beträgt. 1 und das an der NASDAQ ist $ 10. 2. Sie kauft 10 000 der niedrigpreisigen Aktien (an der NYSE), kostet $ 101, 000 und verkauft gleichzeitig die gleiche Menge von 10 000 höherpreisigen Aktien und kostet 102 000 $. Sie schafft es, die Differenz einzustecken ( 102, 000-101, 000 = $ 1000) als Gewinn (vorausgesetzt, es gibt keine Maklerprovision).

Effektiv ist Arbitrage ein risikoloser Gewinn. Am Ende der zwei Transaktionen (wenn sie erfolgreich ausgeführt wurden) hält der Trader keine Aktienposition (so dass sie risikolos ist), aber sie hat einen Gewinn erzielt.

Optionen Arbitrage

Der Optionshandel beinhaltet hohe Preisschwankungen, was gute Arbitragemöglichkeiten bietet. Während Aktien möglicherweise zwei unterschiedliche Märkte (Börsen) für Arbitrage benötigen, ermöglichen Optionskombinationen Arbitrage-Gelegenheiten an derselben Börse. Zum Beispiel führt das Kombinieren einer Long-Put- und einer Long-Futures-Position zur Erzeugung eines synthetischen Calls, der gegen eine reale Call-Option an der gleichen Börse arbitriert werden kann. Effektiv werden Vermögenswerte mit ähnlichen Auszahlungen gegeneinander arbitriert.

Zusätzlich existieren andere Arbitragevarianten. Eine Long-Position in einer Aktie kann gegen eine Short-Position in Aktien-Futures arbitriert werden. Arbitragemöglichkeiten können auch zwischen korrelierten Rohstoffen und Währungen untersucht werden (Beispiele folgen).

Binäre Optionen

Während die einfachen Vanilla Call- und Put-Optionen eine lineare Auszahlung bieten, sind binäre Optionen eine spezielle Kategorie von Optionen, die "Alles-oder-Nichts" - oder "Festpreis" -Auszahlungen anbieten. (Siehe Verwandte: Ein Leitfaden zum Handel mit binären Optionen in den USA.)

Hier ist die grafische Darstellung des Unterschieds in den Auszahlungen zwischen den beiden:

Die lineare (und variierende) Auszahlung von Plain Vanilla Optionen erlaubt Kombinationen von verschiedenen Optionen, Futures und Aktienpositionen zu gegeneinander verhandelt werden (und ein Händler kann von den Preisunterschieden profitieren). Die feste Auszahlung von binären Optionen begrenzt die Kombinationsmöglichkeiten.

Die Schlüsselidee von Arbitrage besteht darin, gleichzeitig Vermögenswerte mit ähnlichem Profil (synthetisch oder real) zu kaufen und zu verkaufen, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Eine der größten Herausforderungen bei binären Optionen ist, dass es kaum Assets mit einem ähnlichen Auszahlungsprofil gibt.Das Versuchen von Kombinationen, die verschiedene Assets beinhalten, um die binäre Optionsauszahlungsfunktion zu replizieren, ist eine mühsame Aufgabe. Es beinhaltet die Übernahme mehrerer Positionen - was für eine rechtzeitige Ausführung des Handels sehr schwierig ist und hohe Maklerprovisionen verursacht.

Arbitragemöglichkeiten im Handel mit binären Optionen:

Innerhalb der oben genannten Beschränkungen sind die Arbitragemöglichkeiten im binären Optionshandel begrenzt. Ähnliche Vermögenswerte zu finden, um gleichzeitig gegen Arbitrage zu kämpfen, ist schwierig. Die beste verfügbare Option ist die zeitbasierte Arbitrage. Es geht darum, eine Marktdiskrepanz zu identifizieren, eine entsprechende Position einzunehmen und dann die Gewinne nach einiger Zeit zu buchen, wenn diese Diskrepanz beseitigt oder das Kursziel / Stop-Loss getroffen wird.

NADEX ist die beliebte Börse für den Handel mit binären Optionen. Denken Sie daran, dass andere Märkte für Aktien, Indizes, Futures, Optionen oder Rohstoffe unterschiedliche (und begrenzte) Handelszeiten haben. Mehrere Vermögenswerte (Aktien, Futures, Optionen) handeln zu unterschiedlichen Tageszeiten, abhängig von den Börsenzeiten. Entwicklungen, die geschehen, wenn ein Markt geschlossen ist, können zu schnellen Preisbewegungen führen, wenn sich der Markt öffnet.

Zum Beispiel könnte es eine Nachricht geben, die den Aktienindex FTSE 100 betrifft und herauskommt, wenn die London Stock Exchange (LSE) geschlossen ist. Die genauen Auswirkungen solcher Nachrichten auf den FTSE 100-Index werden erst sichtbar, wenn die LSE geöffnet wird und der FTSE mit der Aktualisierung beginnt. Bis dahin werden Spekulationen über die wahrgenommene Auswirkung der Nachrichten auf den Wert des FTSE hoch sein.

Dieser Index ist der Referenzwert für den Handel mit binären Optionen auf NADEX. Da der Handel mit binären Optionen für ausgedehnte Stunden verfügbar ist, können viele Volatilitäts- und Kursbewegungen als Ergebnis der Nachrichten in FTSE-Binäroptionen sichtbar sein.

Angenommen, die LSE ist derzeit geschlossen und es gibt keine Aktualisierungen für den FTSE-Index (letzter Schlusswert war 7000). Angenommen, der letzte Preis für die binäre Option "FTSE> 7100" war 30 $. Als Ergebnis der sich entwickelnden Nachrichten wird erwartet, dass der FTSE steigen wird, sobald sich der Markt öffnet (sagen wir fünf Stunden später), und dieser binäre Optionswert wird anfangen zu steigen (und zu schwanken) vom aktuellen Preis von 30 $ bis 50 $, 60 $. $ 70 und so weiter. Da es keine Gewissheit darüber gibt, wie der genaue FTSE-Wert sein wird, wenn er für den Handel geöffnet wird, schwanken die binären Optionspreise nach oben und unten. Während dieser Zeit können erfahrene Trader ihr Geld auf FTSE-Binäroptionen für zeitbasierte Arbitrage setzen.

Sobald der Markt geöffnet ist, wird die tatsächliche Veränderung der FTSE-Indexwerte und FTSE-Futures-Preise sichtbar. Dies wird dazu führen, dass FTSE-100-Binäroptionskurse sich in Richtung auf FTSE-100-Werte genau bewegen. Zu diesem Zeitpunkt hätten erfahrene Trader überkaufte und überverkaufte Bedingungen auf dem Markt für binäre Optionen entdeckt und Gewinne gemacht (möglicherweise einige Male).

Andere Arbitrage-Chancen für binäre Optionen stammen aus korrelierten Vermögenswerten, wie z. B. den Auswirkungen von Rohstoffpreisänderungen, die zu Währungspreisänderungen führen. Normalerweise korrelieren Gold und Öl invers mit dem US-Dollar (i.e. Wenn Gold- oder Ölpreise steigen, dann schwächt sich die USD-Währung ab und umgekehrt). Erfahrene Trader können in solchen Szenarien nach Arbitragemöglichkeiten in zugehörigen Forex-Binäroptionen suchen.

Zum Beispiel beobachtet ein Händler, dass die Goldpreise steigen. Er kann den US-Dollar verkaufen, indem er das USD / JPY-Paar verkauft oder ein EUR / USD-Paar kauft. In ähnlicher Weise kann ein Anstieg der Ölpreise zu einem erwarteten Anstieg des Preises von EUR / USD führen. Ein Händler für binäre Optionen kann geeignete Positionen einnehmen, um von diesen Änderungen der Preise für Vermögenswerte zu profitieren.

Arbitrage in anderen binären Optionen, wie z. B. "Nichtlandwirtschafts-Payroll-Binäroptionen", ist schwierig, da ein solcher Basiswert mit nichts korreliert ist. Man kann immer noch zeitbasierte Arbitrage versuchen, aber dies wäre nur auf Spekulation (z. B. nehmen Sie eine Position als die Ablauf-Ansätze und versuchen, von Volatilität zu profitieren).

Binäre Optionen: Besser für Arbitrage?

Hohe Volatilität ist ein Freund von Arbitrageuren. Binäre Optionen bieten einen "Alles-oder-Nichts" - oder "Festpreis" -Gewinn (100 USD) und einen Verlust (0 USD). Wie Plain Vanilla Optionen gibt es keine Variabilität (oder Linearität) in Renditen und Risiken. Der Kauf einer binären Option bei $ 40 führt entweder zu einem Gewinn von $ 60 (Endauszahlung - Kaufpreis = $ 100 - $ 40 = $ 60) oder zu einem Verlust von $ 40. Jede Auswirkung von Nachrichten / Erträgen / anderen Marktentwicklungen wird dazu führen, dass der Preis schwankt (von 40 $ auf 50 $, 80 $, 10 $, 15 $ usw.).

Arbitrageurs warten normalerweise nicht auf den Ablauf von Binäroptionen. Sie buchen die Teilgewinne oder kürzen ihre Verluste vorher ab. Da binäre Optionen fixe Preise haben, kann jede Veränderung des zugrunde liegenden Werts einen großen Einfluss auf die Erträge haben.

Zum Beispiel, wenn der FTSE bei 7000 schloss und die binäre Option FTSE> 7100 bei 30 $ gehandelt wurde und dann positive Nachrichten über den FTSE herauskamen. Der FTSE erreicht 7095 und schwebt in einem 10-Punkte-Bereich (7095-7105) um dieses Niveau. Der Preis für binäre Optionen wird enorme Schwankungen aufweisen, da nur ein Ein-Punkt-Unterschied im FTSE die Gewinnauszahlung für einen Trader beeinflussen kann. Wenn der FTSE bei 7099 endet, verliert der Käufer die gezahlte Prämie (30 $). Wenn der FTSE bei 7100 endet, erhält er einen Gewinn von ($ 100- $ 30 = $ 70). Dies - $ 30 bis + $ 70 ist eine riesige Schwankung basierend auf einem Ein-Punkt-Limit des Basiswerts (7099 bis 7100), und dies führt zu sehr hoher Volatilität für Binäroptionsbewertungen, was riesige Kursschwankungen für aktive binäre Optionshändler zur Kapitalisierung erzeugt.

The Bottom Line

Standard-Arbitrage (gleichzeitiger Kauf und Verkauf ähnlicher Wertpapiere über zwei Märkte hinweg) steht binären Optionshändlern möglicherweise nicht zur Verfügung, da ähnliche Vermögenswerte nicht über mehrere Märkte hinweg gehandelt werden. Arbitragemöglichkeiten in binären Optionen sind von jenen auszuwählen, die außerhalb von Börsenzeiten in assoziierten Märkten oder korrelierten Vermögenswerten verfügbar sind. Die einzigartige "Alles-oder-Nichts" -Auszahlungsstruktur von binären Optionen ermöglicht zeitbasierte Arbitrage-Möglichkeiten. Hohe Schwankungen ermöglichen hohe Gewinnpotenziale, bringen aber auch großes Verlustpotenzial mit sich. Aufgrund seines risikoreichen High-Return-Charakters ist der Handel mit binären Optionen nur für erfahrene Trader empfehlenswert.