In den letzten zehn Jahren haben sich die alternativen Anlagen größtenteils aufgrund des Wachstums von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) verdoppelt, die in alternative Strategien investieren. Dies macht alternative Strategien für viele weitere Investoren über die akkreditierten Investoren und Institutionen hinaus verfügbar, die traditionelle Investoren in alternativen Produkten wie Hedgefonds sind.

Was sind alternative Anlagen?

Alternative Anlagen sind im Allgemeinen Anlagen, die nicht stark mit traditionellen Long-Only-Anlagen in Aktien und Anleihen korrelieren. Nach Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0. 52% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) gibt es sieben alternative Kategorien. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top Alternative Investments an der Börse. )

• Bärenmarkt, was bedeutet, dass diese Anlagen versuchen, in einem rückläufigen Markt zu profitieren.
• Long-Short-Aktien investieren in eine Kombination aus Long- und Short-Aktienpositionen und nutzen auch Derivate.
• Marktneutrale Investitionen zielen darauf ab, das systematische Risiko zu reduzieren, indem Long- und Leerverkäufe verwendet werden, um sich gegenseitig auszugleichen.
• Managed Futures setzen Derivate ein, um Wetten auf die Richtung der Märkte einschließlich Rohstoffe und Währungen zu machen.
• Mehrwährungsfonds investieren gleichzeitig in mehrere Währungen.
• Nicht-traditionelle Anleihemänner suchen nach einer Rückkehr von traditionellen Anleihenkategorien und streben eine zusätzliche Rendite von uneingeschränkten Managern und Absolute-Return-Fixed-Income-Strategien an.
• Multi-Strategie-Alternativen verwenden eine Kombination der obigen Strategien.

Noch vor wenigen Jahren waren diese Strategien nur über Hedgefonds, Private-Equity-Fonds und ähnliche Vehikel verfügbar, die nur institutionellen und akkreditierten Anlegern zur Verfügung standen. Diese Anlagen waren mit hohen Gebühren verbunden und hatten eine begrenzte Liquidität. Die Morningstar-Liste ist auf Strategien ausgerichtet, die im Hinblick auf die Nutzung durch die Anbieter von liquiden Alternativen im Rahmen eines Investmentfonds oder einer ETF funktioniert haben. Es gibt andere echte alternative Strategien, die sich nicht so gut vom traditionellen Hedge-Fonds-Format abwandeln. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF Alternative Investments. )

Mehr traditionelle Alternativen

Hier sind ein paar weitere traditionelle alternative Investments, die sich nicht gut in den liquiden Altraum übersetzen lassen:

• Privat Eigenkapital ist in der Regel ein Fonds, der Direktinvestitionen in private Unternehmen ermöglicht.
• Direkte Investitionen in private Unternehmen und Start-ups (im Gegensatz zu einem Fonds).
• Risikokapitalfonds. Eine Form von Private Equity Diese Fonds werden Kapital von vermögenden Investoren aufnehmen, um vielversprechenden Start-ups in frühen Stadien ihres Wachstums Wachstum zu verschaffen.
• Hedgefonds haben in der Regel höhere Minima und sind restriktiver als die liquiden Altversionen, die größtenteils in den letzten zehn Jahren entstanden sind. Hedgefonds investieren in der Regel in börsennotierte Wertpapiere und haben während der Finanzkrise viele Rücknahmesperren eingeführt. Einige tragen auch noch hohe Gebühren.
• Dachfonds sammeln Geld von akkreditierten Anlegern und investieren in eine Reihe alternativer Fonds, zum Beispiel mit einem Dach-Hedgefonds.
• Privatplatzierungsschulden. Dies sind im Allgemeinen Anlagen in Schuldtiteln, die nicht börsennotiert sind und nicht von Ratingagenturen bewertet werden.

Aufgrund der Beschaffenheit dieser Fahrzeuge und der allgemein hohen Mindestwerte werden sie normalerweise nicht in liquiden Mitteln gesehen und eignen sich eher für Investitionen von großen Institutionen (Stiftungen, Stiftungen und Pensionskassen), Family Offices und sehr vermögenden Privatpersonen. Das JOBS-Gesetz von 2013 erlaubte es alternativen Managern zu werben, was in der Vergangenheit nicht erlaubt war. Dazu gehört, dass Sie im Internet und in sozialen Medien nach dem Pool von akkreditierten Investoren suchen, die in der Vergangenheit möglicherweise nicht in Private Equity- oder Hedgefonds investiert haben. Wichtiger war die Einführung alternativer Strategien in einem Investmentfondsformat. Dies hat einen breiten Zugang zu mehr Investoren ermöglicht und war ein großer Anstoß für die Fondsgesellschaften. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Alternativen über Wirehouses wachsen .)

Ein Problem für alternative Manager, die in den liquiden Alt-Raum wechseln möchten, ist, ob sie ihr traditionelleres alternatives Produkt verwässern und ob einige Anleger haben Zugang zu bestimmten zugrunde liegenden Anlageideen auf Kosten anderer.

Was ist dein Ziel?

Wie bei jeder Investition müssen Investoren und Finanzberater die Frage stellen, was wir mit einem alternativen Anlageprodukt erreichen wollen. Welches Problem wird dieses Anlagevehikel lösen? Im besten Fall bieten Alternativen Renditen, die nicht mit Aktien und Anleihen korrelieren. Nach der Finanzkrise des letzten Jahrzehnts hat sich das Interesse an Alternativen als Absicherung gegen den nächsten Marktrückgang erhöht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Alternative Investments: Ein Blick auf die Pros & Cons .)

Worauf Sie achten müssen

Zunächst suchen Sie einen erfahrenen Manager, der erfolgreich war. die Strategie, die Sie in Betracht ziehen. Dies gilt für jeden aktiv gemanagten Fonds, ist aber hier besonders wichtig. Finanzberater sollten in der Lage sein, ihren Kunden zu erklären, wie dieser Anlagevehikel in ihr Portfolio passt und warum dies die Rendite erhöht oder zur Eindämmung des Verlustrisikos beiträgt oder was auch immer das Ziel ist, diese Anlage in das Portfolio aufzunehmen.

Verständnis für alternative Investmentfonds und ETFs

Viele alternative Investmentfonds und ETFs leisten einen guten Beitrag, indem sie Anlegern Zugang zu einigen der Strategien verschaffen, die Hedge-Fonds-Anlegern seit langem zur Verfügung stehen. Es können jedoch nicht alle Aspekte von uneingeschränkten traditionellen Hedgefonds und anderen alternativen Anlagen in einem liquiden Investmentfonds oder ETF-Wrapper angeboten werden.Aus den oben erläuterten Gründen bieten die als alternative Investmentfonds und ETFs angebotenen Strategien möglicherweise nicht das Maß an Diversifizierung, das traditionellere Alternativen bieten, die nur akkreditierten Anlegern zur Verfügung stehen. (Mehr dazu unter: Ein Blick auf Vanguards Liquid Alts. )

Der Ivy League-Effekt

Das Interesse an Alternativen wurde hauptsächlich durch den Erfolg großer Stiftungen wie der Yale University und Harvard University bei der Verwendung von Alternativen. Die Sache, an die sich Anleger und Finanzberater erinnern müssen, ist, dass diese und andere ähnliche Institute über große interne Mitarbeiter mit umfassender Erfahrung mit alternativen Anlagen verfügen. In einigen Fällen investieren sie direkt und ausschließlich in bestimmte Alternativen, eine Option, die für die Massen nicht verfügbar ist und nicht einmal für die meisten akkreditierten Investoren.

Die Rolle von Finanzberatern

Ob echte alternative Vehikel oder die liquiden Alt-Versionen über Investmentfonds und ETFs, Finanzberater spielen eine entscheidende Rolle bei der Entscheidung, ob Alternativen die richtige Wahl für ihre Kunden sind. Wird hier investieren helfen ihre Kunden bei der Erreichung ihrer Ziele? Bei Hedgefonds, Private Equity und anderen traditionellen Alternativen passt ihre weniger liquide Struktur? (Weitere Informationen finden Sie unter Alternative Investments: Financial Adviser Client Guide .)

The Bottom Line

Alternative Anlagen können in den Portfolios von einzelnen und institutionellen Anlegern platziert werden. Die Anbieter von Investmentfonds und ETFs haben in diesem Bereich einen kleinen Vorstoß gemacht, und die Anleger müssen diese liquiden Altprodukte einschließlich ihrer Kosten und den Nutzen ihrer Portfolios vollständig verstehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verlassen Finanzberater Alternativen? )