Annuitäten klingen grundsätzlich wie das perfekte Finanzvehikel - oder zumindest das perfekte Finanzvehikel für Menschen, die sich nicht trauen, sich an ein Budget zu halten. Regelmäßig verteilte Zahlungen fürs Leben: Was soll daran nicht gefallen? In der Tat werden viele Menschen von den strukturierten Abrechnungen angezogen, die Versicherer, Lotterie-Holdinggesellschaften und andere anbieten. Dass die Rentenzahlungsempfänger auf die Möglichkeit verzichten, ihr Geld zu vermehren, indem sie diese Zahlungen anstelle einer einmaligen Zahlung annehmen, verdeutlicht die allgemeine konservative Natur des Menschen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sehen Sie sich das Rätselspiel an.)

Warum eine Pauschalzahlung nehmen (und riskieren, sie zu verlieren), wenn Sie einen Zahler finden, der bereit ist, das Risiko für Sie zu beseitigen? Wir tun mehr, um Schmerz zu vermeiden, als Vergnügen zu suchen, und dieses Merkmal wird von den Versicherungsgesellschaften, die Annuitäten verkaufen, kapitalisiert. Aber wenn Sie einmal Rentenzahlungen erhalten haben, sind Sie wirklich so sicher? Oder gilt Murphys Gesetz auch hier? (Weitere Informationen finden Sie unter: Ist eine Annuität eine Dauerhaftigkeit? )

Nicht ohne (etwas) Risiko

Annuitäten sollen ihren Empfängern (oder dem arkanen Rechtsbegriff "Rentenempfänger") Ruhe geben. Egal wie verschwenderisch Sie auch sein mögen, es ist unmöglich, Ihr gesamtes Vermögen zu verschwenden, wenn Sie wissen, dass ein Scheck zu Beginn des nächsten Monats und danach jeden Monat eintreffen wird.

Jede Investition birgt jedoch Unsicherheit. Selbst kommunale Anleihen laufen Gefahr, dass die ausstellende Gemeinde bankrott geht. Es passiert nicht oft, aber es kann. Der Wert von inflationsgeschützten Wertpapieren des Schatzamtes - ein weiterer Favorit unter Investoren, die Unsicherheit hassen - hängt von der unbestimmten Fortdauer der US-Regierung ab. Washington, D. C., wurde bereits in den 1860er Jahren seine häusliche Autorität ziemlich stark in Frage gestellt, und wer soll sagen, dass wir nicht für einen weiteren solchen Bruch verantwortlich sind? (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist die sicherste Investition? )

In der Praxis sind Annuitäten nur in dem Maße gefährdet, in dem ihre Emittenten sind. Die meisten Annuitäten werden von Versicherern oder ähnlichen Unternehmen ausgezahlt, und die meisten Annuitäten sind variabel. Variable Annuitäten sind de facto Investmentvehikel, in der Regel in Aktien angelegt und insofern ähnlich wie Investmentfonds, da sie die gleichen Risiken wie Investmentfonds mit sich bringen. Ist eine variable Annuität einem 401 (k) -Plan ähnlich? Ja, mit Ausnahme der steuerlichen Behandlung, was einen großen Unterschied darstellt, der variable Annuitäten für die meisten Menschen zu Nicht-Startern macht. Plus, wenn der Rentenhalter stirbt, wird sein oder ihr Ehepartner mit einer großen Kapitalertragssteuerrechnung stecken. (Mehr dazu unter: Die Kosten von variablen Rentengarantien .)

Feste Renten werden dagegen nicht in Aktien investiert.Dies bedeutet, dass festverzinsliche Annuitäten nicht direkt Marktschwankungen ausgesetzt sind, aber es ist wichtig zu beachten, dass sie nicht völlig immun gegen wirtschaftliche Bedingungen sind. Was sie ausgesetzt sind, ist die Inflation. Zum Beispiel gibt es garantierte zukünftige Einkommensrenten, die im Alter von 55 ausgegeben werden, aber wenn sie für fünf Jahre aufgeschoben werden, wird eine jährliche Auszahlung von 6,6% garantiert. Wenn dies 1980 bei einer Inflation im zweistelligen Bereich angeboten würde, hätten die Investoren echte Dollars verloren. Nun, das ist eine lange Zeit her, aber es kann in den Jahren zwischen dem Kauf eines Renten-Investmentvehikels und dem tatsächlichen Bedarf an Geld viel passieren. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Die große Inflation der 1970er Jahre .)

Ein weiteres Risiko bezieht sich auf aufgeschobene Annuitäten, die es dem Investor ermöglichen, Zahlungen zu planen, aber nur dann sinnvoll sind, wenn Sie nicht mehr arbeiten möchten. ein vorbestimmtes Jahr - und zwar tatsächlich. Ähnlich wie bei 401 (k) Plänen gibt es eine Strafe für den frühen Rückzug; die Wahl für einige wird eine Strafe zahlen, um früh zurückzuziehen oder zu versuchen, zu bleiben, bis die frühe Zurücknahmephase vergeht. Annuitäten haben häufig alle Nachteile und nur einige der Vorteile von Standardrentenplänen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Deferred Annuity Designations .)

Und schließlich, wenn die Versicherungsgesellschaft, die Ihre Annuität ausgestellt hat, pleite geht. Es gibt keine Garantie, dass Sie etwas von Ihrem Geld bekommen. Einige staatliche Versicherungskommissionen werden Investoren bis zu einem bestimmten Betrag ausleihen, z. B. 100 000 oder 500 000 Dollar; andere Staaten tun überhaupt nichts. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was passiert, wenn Ihr Versicherungsunternehmen auf Bauch geht? )

The Bottom Line

Lebensrenten - und in geringerem Maße auch bestimmte Annuitäten (die nur für ein Jahr gelten) fester Zeitraum) - sind eine morbide Über / Unter-Wette mit dem Emittenten, wie lange Sie leben werden. Schlage die versicherungsmathematischen Lebenstabellen und du kommst voran (obwohl du sowieso sterben wirst). Verlassen Sie diesen Bereich frühzeitig, und der Emittent profitiert von Ihnen. Die wichtige Sache, an die man sich erinnern muss, ist nicht so sehr, dass Annuitäten Geld verlieren können - wieder, jede Investition kann - aber, dass Ihre Optionen oft so viel besser sind. IRAs und 401 (k) s bieten Vorteile, mit denen Annuitäten normalerweise nicht mithalten können, mit nur einer vernachlässigbaren Erhöhung des Risikos, falls vorhanden. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Sind Annuitäten nur für Senioren? )