Sind Stop-Loss-Orders eine gute Idee beim Handel mit Exchange Traded Funds (ETFs)? Was Sie im Begriff sind zu lesen, mag unorthodox erscheinen, aber wenn Ihr Ziel Profit ist, sollten Sie die unten aufgeführten Informationen in Betracht ziehen.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Dies mag zunächst rückwärts erscheinen, aber wenn Sie Logik auf diese Art von Handel anwenden, werden Sie sehen, dass es keinen Sinn ergibt. Wenn Sie zum Beispiel eine Stop-Loss-Market-Order für einen ETF verwenden und der ETF vorübergehend mit einem hohen Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) gehandelt wird, was wird dann passieren? Ihre Position wird verkauft, wenn der ETF einen Rabatt anbietet. Sie könnten eine Stop-Loss-Limit-Order verwenden, damit Ihr Verkauf nicht am Ende ausgelöst wird, aber das ist immer noch kein guter Trade. Sie könnten auch versuchen, eine Arbitrage-Strategie zu implementieren, aber dies ist kompliziert und würde Liquidität, Geschwindigkeit und viel Kapital erfordern. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in die Ordnungsarten .)

Die meisten ETFs verfolgen einen Index. Nehmen wir als Beispiel SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Wenn XRT an einem Tag um mehr als 10% absackte, wüssten Sie, dass etwas nicht stimmte. Es ist einfach nicht möglich, dass alle Aktien des S & P Retail Select Industry Index gleichzeitig um 10% oder mehr fallen - unabhängig von den Wirtschafts- und Marktbedingungen. Wenn dies geschieht, liegt dies wahrscheinlich an einem Fehler in einer bärischen und illiquiden Umgebung. Dies bedeutet, dass XRT auf seinen tatsächlichen Wert zurückgehen muss. Genau hier würden Sie Ihre Position erhöhen und nicht verkaufen wollen. Wenn Sie einen Stop-Loss verwenden, werden Sie leider verkaufen.

Amateur vs. Professionell

Wenn Sie irgendeine Verbindung mit der Börse haben, dann haben Sie wahrscheinlich alle Arten von Händlern getroffen, aber lassen Sie uns auf nur zwei Typen eingrenzen: Amateur und Profi .. Der Amateur-Trader wird mehrere Bildschirme gleichzeitig laufen lassen, T. V.-Experten-Stimmen im Hintergrund plärren, und seine Füße ruhen auf einem Mahagoni-Schreibtisch, während er eine Zigarre ansticht und Sie mit überlegener Miene anschaut. Er ist der Typ, der einen Anzug trägt, obwohl er von zu Hause aus arbeitet und ein Luxusauto auf Kredit besitzt.

Der professionelle Trader ist viel heimlicher mit seinem Reichtum. Er könnte den T. V. anschalten, aber immer stumm und nur für die Ticker. Er könnte technische Analysen anwenden, aber er weiß, dass er die Grundlagen hinter diesem Handel kennen muss, um echte Überzeugung in einem Handel zu haben, was tiefgehende Forschung erfordert. Es ist einfach unmöglich, eine echte Überzeugung zu haben, wenn man nur die technische Analyse anwendet. Ein professioneller Trader handelt mit Disziplin und Überzeugung und ohne Emotionen. Der letztere Punkt, die Emotion, betrifft nicht nur die Nervosität, sondern ist eine herzlos aggressive Maschine.(Weitere Informationen finden Sie unter Traits of a Successful Trader .)

Auch wenn es sich nicht um einen Fehler in einem illiquiden Markt handelt, wenn ein professioneller Trader feststellt, dass ein ETF , auf der Grundlage von Forschung, dann wird er nicht an sich selbst zweifeln und verkaufen. Stattdessen wird er schrittweise mehr kaufen. Wenn Sie eine echte Überzeugung haben, haben Sie keine Angst, in bestimmten Zeitabständen mehr Aktien eines ETFs zu kaufen. Ohne gehebelte ETFs werden ETFs, die einen Index nachbilden, $ 0 nicht erreichen. Daher ist es oft nur eine Frage der Zeit, bis ein Rebound auftritt. Wenn Sie nicht lange warten wollen, müssen Sie den richtigen Trend haben, der sowohl auf Forschung als auch auf technischer Analyse basieren sollte. Wenn beide bullish sind, haben Sie den Trend richtig.

Auch in Bezug auf die Mittelung von Dollar-Kosten sollten Sie erwägen, niemals eine Position unter Ihrem niedrigsten Kaufpunkt hinzuzufügen. Dies könnte das Aufwärtspotenzial bis zu einem gewissen Grad begrenzen, aber es wird Kapital erhalten. Legen Sie darüber hinaus für jeden ETF ein Kapitalallokationslimit fest und diversifizieren Sie Long und Short, damit Sie Geld verdienen können, unabhängig davon, wie sich der Markt bewegt. Wenn Sie lange auf der höchsten Qualität und kurz die niedrigste Qualität sind, ist es nur eine Frage der Zeit, bevor Gewinne hereinrollen. Und übertreiben Sie nicht. Um Emotionen und Handelsgebühren zu vermeiden, sollten Sie den Tageshandel vermeiden und sich an den Trendhandel halten. Geh nicht zum Spiel. Lass das Spiel zu dir kommen. (Mehr dazu unter: Wie man emotionale Investitionen vermeidet .)

Stop-Loss = Reduziertes Risiko

Stop-Loss-Orders haben einen Wert, aber nur für einzelne Aktien. Im Gegensatz zu traditionellen ETFs hat eine einzelne Aktie viel mehr Potential, um auf 0 zu kommen. Ein Stop-Loss kann Sie vor Schwierigkeiten bewahren. Natürlich, wenn Sie eine Ahnung haben, was Sie tun, und Sie sind nicht unglaublich gierig, indem Sie hoffnungslose Penny-Aktien aufnehmen, dann werden Sie nichts besitzen, das ein echtes Potenzial hat, in Konkurs zu gehen. Es kann jedoch zu gefährlichen Situationen kommen.

Angenommen, Sie dachten ursprünglich, ein Einzelhändler würde eine Trendwende einleiten und Anteile an dieser Aktie kaufen. Wie sich herausstellte, verpasste dieser Einzelhändler die oberste und unterste Zeile und reduzierte die Prognose für das Geschäftsjahr. Das Unternehmen nahm auch mehr Schulden auf, um zur Finanzierung bestehender Aktivitäten beizutragen. Es ist eine absolute Katastrophe. Es gibt keine guten Nachrichten hier, und das Risiko / die Belohnung ist entsetzlich. Ein professioneller Trader wird sich geschlagen geben und weitermachen. Es gibt zwar keine Garantie dafür, dass ein Stop-Loss aufgrund des Potenzials einer Lücke die gewünschte Wirkung haben wird, es wird jedoch dringend empfohlen, einen solchen für spekulative Aktienkäufe zu verwenden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was ist Ihre Risikotoleranz? )

Das Endergebnis

Wenn es um Stop-Loss-Aufträge geht, sollte Ihr Ansatz davon abhängen, ob Sie ETFs handeln oder nicht. oder einzelne Aktien. Mit einem traditionellen ETF - im Gegensatz zu einem gehebelten ETF - wenn Sie den Trend basierend auf Fundamentaldaten und technischer Analyse haben und der ETF kurzfristig ungewöhnlich stürzt, dann ist dies der absolut schlechteste Zeitpunkt für einen Stop-Loss in spielen.Hier wollen Sie mehr kaufen. Es gibt ein viel größeres Risiko bei einer einzelnen Aktie, weil es keine Diversifizierung gibt. In dieser Situation sollte ein Stop-Loss stark berücksichtigt werden, insbesondere wenn es sich um ein spekulatives Spiel handelt. (Mehr dazu unter: Neudefinition des Stop-Loss .)

Dan Moskowitz hat keine Positionen in XRT.