Treasury Inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) werden seit Februar mit einem Abschlag gehandelt, als deflationäre Ängste ihre Renditen auf 1,2% drücken ließen. Diese Wertpapiere sind gut vorbereitet, um im Falle einer Inflation Gewinne zu erzielen, obwohl viele Finanzanalysten dies nicht am Horizont sehen. Aber diese Wertpapiere können gerade jetzt ein gutes Geschäft für diejenigen sein, die ihre Positionen gegen die Inflation in der Zukunft absichern wollen. Hier erfahren Sie, was Sie über diese einzigartigen Wertpapiere wissen müssen und wie sie Ihr Portfolio gegen Inflation schützen können.

Wie sie funktionieren

TIPS sind eine besondere Art von Anleihe, die eine angegebene Kuponrate (derzeit ca. 0,15% für 10-jährige TIPS) ausgibt und um inflationsbereinigte Kapitalbeträge verfügt. entsprechend dem Anstieg und Fall des Verbraucherpreisindexes. Ihre Kuponzinsen sind in der Regel niedriger als die von Treasuries, aber ihre Anpassungen an das Kapital sind dafür ausgelegt, dies im Falle einer realen Inflation mehr als auszugleichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Inflation Protected Securities: Wie sie funktionieren .)

TIPPS erzeugen auch Phantomeinnahmen, die jedes Jahr gemeldet werden müssen, wenn der Kapitalbetrag nach oben korrigiert wird. Aber der Anleger wird dieses Geld nicht bis zur Fälligkeit sehen. Aus diesem Grund halten viele Anleger diese Instrumente in ihren IRAs oder qualifizierten Plänen anstelle von steuerpflichtigen Privatkundenkonten. Und wenn die Deflation eintritt, bleibt den Anlegern die Rückgabe des gesamten Kapitals garantiert.

TIPS könnten im Augenblick ein gutes Geschäft sein, wenn die Inflation später in diesem Jahr einsetzt, aber viele Analysten meinen, dass dies nicht der Fall sein wird. Es gibt einige Indikatoren, dass die Inflation in Sicht sein könnte, wie das Wachstum der Löhne, ein schwächer werdender Dollar und die Energiepreise, die wieder zu steigen beginnen. Und die jüngsten Maßnahmen der Federal Reserve haben auch die Tür für die Inflation offen gelassen. Aber der nationale Verband der Wirtschaftswissenschaftler glaubt, dass die Inflation im kommenden Jahr nur um ein Prozent steigen wird. Und andere Analysten weisen auf Faktoren hin, die auf ein deflationäres Umfeld hindeuten, wie zum Beispiel einen Mangel an qualifizierten Arbeitskräften. Die Verbraucher haben auch gezeigt, dass sie nicht in Eile sind, Häuser oder Kleidung zu kaufen, wie sie es tun, wenn sie erwarten, dass die Preise steigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in Treasury Inflation-Protected Securities .)

Obwohl sich die TIPS nach den deflationären Ängsten im Februar stark erholten und bis April über 2 Mrd. US-Dollar einnahmen, halten viele Experten TIPS auf Basis ihrer aktuellen Rendite immer noch für unterbewertet. Brian Moriarity, ein Fixed-Income-Analyst bei Morningstar Inc., sagte gegenüber CNBC: "TIPS sehen im Vergleich zur Geschichte immer noch günstig aus. "Er sagte auch, dass die Inflation immer wieder zurückkommen wird, und wenn das der Fall ist, wird TIPS in der Lage sein, davon zu profitieren.

Aber einige Experten sind der Meinung, dass ein einfaches diversifiziertes Aktienportfolio immer noch die beste Absicherung gegen Inflation ist und dass TIPS nicht genug Prämien bieten, um sie wertvoll zu machen. "Auf der ganzen Welt scheint kein enormer Inflationsdruck zu herrschen. jetzt ", sagte Larry Luxenberg, ein Finanzberater in New York." Für die meisten Menschen ist der beste Weg, sich gegen Inflation zu schützen, ein breit diversifiziertes Aktienportfolio. "

The Bottom Line

TIPS handeln derzeit mit einem erheblichen Abschlag, und dies ist ein guter Zeitpunkt für Anleger, um in diese Instrumente einzusteigen, wenn sie glauben, dass die Inflation in Sicht ist.Wenn es jedoch Anzeichen dafür gibt, dass dies der Fall sein könnte, gibt es auch Hinweise, die etwas anderes nahelegen. wird Ihnen sagen, ob die Inflation wie in den vergangenen Jahren zurückkehrt oder bleibt .. Für weitere Informationen über TIPS und wie sie Ihnen zugute kommen können, konsultieren Sie Ihren Börsenmakler oder Finanzberater. (Weitere Informationen:

Top 5 TIPS ETFs < .)