Börsengehandelte Fonds (ETFs) sind bei Anlegern äußerst beliebt geworden - aus gutem Grund - sie verfolgen eine breite Palette von Vermögenswerten, haben im Allgemeinen niedrigere Verwaltungsgebühren als Investmentfonds und sind normalerweise sehr liquide. .. Aber alle ETFs werden nicht gleich geschaffen, und zu entscheiden, welche in einem extrem überfüllten Bereich zu vermeiden sind, kann eine ebenso wichtige Investitionsentscheidung sein wie die Entscheidung, welche zu investieren. Hier sind sechs Attribute, die die Investitionsattraktivität von ETFs reduzieren:

(Eine gute Einführung in ETFs finden Sie im Tutorium von Investopedia, "Top ETFs und was sie verfolgen.")

• Leverage : Einige ETFs bieten doppelte und dreifache Hebelwirkung. Während dies Investoren mit einem hohen Risikoappetit ansprechen mag, bieten diese ETFs nicht zweimal oder dreimal die Rendite des zugrunde liegenden Index an. Vielmehr basieren ihre Renditen auf täglichen Veränderungen des zugrunde liegenden Index. Die Rendite eines dreifach fremdfinanzierten ETF, dessen zugrunde liegender Index innerhalb eines Jahres um 10% gestiegen ist, dürfte daher nicht annähernd 30% betragen, insbesondere wenn der Index in diesem Zeitraum recht volatil war.

• Schmaler oder obskurer Index : Ein ETF, der einen engen Index nachbildet, oder ein Index, der auf einem Index basiert, der nicht bekannt ist, sollte zugunsten eines ETF, der auf ein breiter, bekannter Index. Wenn Sie also in US-Blue Chips investieren, kann es weitaus vorteilhafter sein, den SPDR S & P 500 ETF zu verwenden (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oder der Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Einheiten Serie -1-235. 41 + 0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) als ein ETF, der auf einem proprietären, nicht transparenten Index basiert.

• Geringes Anlagevermögen : Ein ETF mit einem niedrigen Anlagevermögen wird ein begrenztes Handelsvolumen und Liquidität sowie breite Geld-Brief-Spannen haben, was den Anleger zu einem Handelsnachteil macht. Ein ETF kann auch Gefahr laufen, liquidiert oder dekotiert zu werden, wenn sein Vermögen so stark abnimmt, dass sein Fortbestand nicht mehr wirtschaftlich ist.
• Volatile Index oder Anlageklasse : Ein ETF, der auf einem volatilen Index oder einer Anlageklasse basiert - wie Warenterminkontrakte oder Junk Bonds - ist wahrscheinlich nicht weniger riskant als der Basiswert, nur weil es sich um einen ETF handelt. Wenn Sie denken, dass Junk-Anleihen aus Schwellenländern zu riskant für Sie sind, gibt es wenig Grund, in einen ETF zu investieren, dessen Hauptbestandteile solche Anleihen sind.
• Hohe Kostenquoten : Überdurchschnittlich hohe Kostenquoten werden die Gesamtrenditen solcher ETFs untergraben, was sich im Laufe der Zeit negativ auf die Erträge aus Ihrem Anlageportfolio auswirken kann.
• Tracking Error : Ein gewisser Grad an Tracking Error ist im Laufe der Zeit aufgrund der Auswirkungen der Fondsmanagementgebühren zu erwarten - ebenso wie andere Gründe wie Absicherungskosten, langsamer Einsatz von Bargeld durch den ETF-Manager usw.- Vermeiden Sie einen ETF, der einen unerklärlich hohen Tracking Error hat, da er langfristig in ETF-Renditen aufgehen kann. Bei der Auswahl zwischen zwei Länder-ETFs, die ähnliche Indizes verfolgen, kann beispielsweise ein ETF mit einem Tracking Error von 2% eine bessere Wahl sein als derjenige mit einem Tracking-Error von 5%.

The Bottom Line

Das Vermeiden von ETFs, die einige oder alle dieser Attribute besitzen, kann gut für die allgemeine Gesundheit des Anlageportfolios sein.

Offenlegung: Der Autor besaß zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere.