Ein Zieldatenfonds wird nach einer Asset-Allokationsformel verwaltet, die davon ausgeht, dass Sie in einem bestimmten Jahr in Rente gehen werden, und passt sein Asset-Allokationsmodell an, wenn es näher an dieses Jahr herankommt. Das Zieljahr wird im Namen des Fonds angegeben. Wenn Sie beispielsweise vorhaben, im Jahr 2010 oder in der Nähe von 2010 in Rente zu gehen, haben Sie möglicherweise einen Fonds mit 2010 in seinem Namen ausgewählt. Als Standard-Anlageoption in vielen 401 (k) s-Ländern sollten Zielfonds den Anlegern mehr Sicherheit bei der Annäherung an den Ruhestand bieten. Unglücklicherweise ist dies nicht der Fall für diejenigen, die kurz vor der Pensionierung stehen. (Zum Lesen im Hintergrund, siehe Die Vor- und Nachteile von Target-Date-Fonds .)
Zum Beispiel der Oppenheimer-Übergang Die Mittel für 2010 (wenn Sie vorhatten, um 2010 in den Ruhestand zu gehen) wurden im Jahr 2008 mit 41% geschlagen, was die Hoffnung auf eine Altersvorsorge für einige Anleger ernsthaft dämpft. Das bedeutet, dass Sie, um wieder dorthin zu kommen, wo Sie vor der Krise waren, Ihr Portfolio in zwei Jahren um 67% steigen müsste, wenn Sie 2010 in den Ruhestand gehen würden. Um eine so hohe Rendite zu erzielen, müssen Sie mehr Risiko eingehen. Der Oppenheimer-Fonds war jedoch nicht allein, da auch andere Zieldatenfonds erhebliche Verluste erlitten.

Eine beliebte Option
Zielfonds (auch Lebenszyklusfonds genannt) sind in den letzten Jahren immer beliebter geworden. Sie haben eine große Anziehungskraft auf Investoren und unternehmensfinanzierte Pensionsplanverwalter. Sie werden als Verpackung vermarktet, die ein Investor in einem einzigen Konto benötigt. Der Geldverwalter wählt die Mittel aus, gleicht das Portfolio neu aus, um einen konservativeren Ansatz zu verfolgen und Risiken zu minimieren, während sich der Ruhestand nähert, und sorgt für eine fortlaufende Aufsicht. Mit einem professionellen Geldmanager, der das Portfolio zu einem bestimmten Zeitpunkt auf ein bestimmtes Ziel hin überwacht, fühlen sich Investoren und Plansponsoren sicher. Die Investoren müssen lediglich ihre regulär eingezahlten Einlagen (automatisch von ihrem Gehaltsscheck genommen) tätigen und auf den Eintritt in den Ruhestand warten. Die Plansponsoren müssen sich keine Sorgen darüber machen, ob ihre Mitarbeiter ein sicheres, gut verwaltetes Altersvorsorge-Ei haben werden. Auf dem Papier klang es wie eine einfache, unkomplizierte Lösung für die uralte Herausforderung, im Ruhestand zu sparen.

Das Rentenschutzgesetz von 2006 förderte einen großen Teil des Wachstums, da es Plansponsoren ermöglichte, Zieldatenfonds zur Standardoption in unternehmensfinanzierten Plänen zu machen. Wenn die Anleger nicht abwichen oder verschiedene Fonds auswählten, konnte ihr Geld direkt in die Zielfonds fließen. Der Ansatz hatte so viel Anziehungskraft, dass die Zieldatenfonds 178 Dollar anzogen. 1 Milliarde auf ihrem Höhepunkt, entsprechend Morningstar Daten. Plansponsoren lieben sie so sehr, dass 53% der Arbeitgeber-gesponserten Ruhestandspläne Zieldatummittel einschließen, gemäß der Beratungsfirma Greenwich Associates.
Mutter der Modernen Bären
Bis zum Bärenmarkt 2008 war alles gut für Target-Date-Fonds. Mit einem Rückgang des Standard & Poor's 500 Index um 38% waren die Zieldatenfonds zusammen mit dem Rest von der Markt. Einige fielen stärker als andere, da es keine Standardregel für die Asset Allocation gibt. Target-Date-Fonds wurden ins Rampenlicht gerückt, als die Anleger sich fragten, ob ihr Engagement an der Börse zu hoch war. Wie ist die richtige Mischung von Aktien oder Anleihen? Wann sollten Sie konservativer vorgehen? Wie rechtfertigen Sie einen Verlust von 40% für jemanden, der denkt, dass der Ruhestand ein Jahr entfernt ist?

An diesem Punkt wurde die Regierung beteiligt. Ausschüsse wie der Sonderausschuss für das Altern des US-Senats suchten im Zuge der Finanzkrise im Jahr 2008 strengere Vorschriften und Aufsicht hinsichtlich der Zieldatenfonds. (Weitere Informationen zur Finanzkrise finden Sie unter Market Bottom: Are We There Yet? >) Anbieter Reagieren

Finanzdienstleister sind in der Regel keine großen Befürworter der Gesetzgebung, da sie den Verkauf behindern und die Kosten erhöhen. Als Reaktion auf die zusätzliche Prüfung von Zieldatenfonds senkten eine Reihe von Fondsgesellschaften, darunter Fidelity Investments, die Principal Financial Group, Charles Schwab und Payden & Rygel, ihre Gebühren für Zieldatenfonds.
Die Gebühren beeinträchtigen, wie jeder Anleger weiß, die Anlagerenditen. Daher haben die Fondsgesellschaften die Gebühren gesenkt, um zu versuchen, den durch die Kreditkrise verursachten Schaden auf Zielfonds / Pensionsfonds abzumildern. (Für eine verwandte Lesung zu Gebühren, werfen Sie einen Blick auf

Break Free of Fees Mit Mutual Fund Breakpoints. ) Das Urteil?

Während das "Set it and forget it" -Modell eine große Anziehungskraft ausübt, sprechen der gesunde Menschenverstand und die Weisheit, die man durch das Bärenleben erhält, für einen aktiveren und wachsameren Investmentansatz.
Dies bedeutet nicht, dass Sie Zielzeitgelder vermeiden müssen, aber Sie sollten Ihre Hausaufgaben im Voraus erledigen. Überprüfen Sie bei der Prüfung von Ziel-Termin-Portfolios das Engagement des Portfolios an den Börsen und treffen Sie eine Entscheidung, die sich nach Ihrem Komfort richtet. Denken Sie daran, dass nur, weil Sie im Jahr 2030 in Rente gehen wollen, nicht bedeutet, dass Sie Ihr Geld in den 2030 Fonds stecken müssen. Wenn Sie einen konservativeren Ansatz wünschen, sollten Sie den Fonds 2025 oder den Fonds 2020 in Betracht ziehen. Wenn Sie einen aggressiveren Ansatz wünschen, werfen Sie einen Blick auf den Fonds 2035 oder 2040.

Zielfonds sind, wie die meisten anderen Investitionen, weder gut noch schlecht. Intelligente Entscheidungen müssen auf der Grundlage Ihrer persönlichen Ziele und Risikotoleranz getroffen werden. Der beste Weg, diese Entscheidungen zu treffen, ist sich selbst zu bilden.