Jeder hat Vorurteile. Wir beurteilen Menschen, Chancen, Washingtoner Politik und natürlich die Märkte. Wenn wir unsere Welt analysieren, ohne über diese Vorurteile Bescheid zu wissen, stellen wir unsere Beobachtungen durch eine Reihe von Filtern, die durch unsere Erfahrungen hergestellt wurden, und ich spreche nicht nur von Stock Screeners.

Ich spreche von den Filtern, mit denen wir unsere Entscheidungen treffen, die sie manchmal voreingenommen machen.

Es ist unmöglich, unvoreingenommen in unserer Entscheidungsfindung zu sein. Wir können diese Vorurteile jedoch mildern, indem wir Handels- und Anlagevorschriften festlegen und erstellen - aber nur, wenn wir wissen, wonach wir suchen müssen. Glücklicherweise fallen die Bias in zwei Kategorien: kognitiv und emotional.

Kognitive Voreingenommenheit
Denken Sie an eine kognitive Voreingenommenheit als Faustregel, die sachlich sein kann oder nicht. Wir haben alle Filme gesehen, in denen ein Dieb eine Polizeiuniform trägt, um einen Sicherheitskontrollpunkt zu passieren. Die wirklichen Polizeibeamten nehmen an, dass, weil die Person eine Uniform wie ihre trägt, er ein echter Polizist sein muss. Das ist ein Beispiel für eine kognitive Voreingenommenheit.

Was hat ein Fake Cop mit Ihrer Investitionsentscheidung zu tun? Sie machen die gleichen Arten von Annahmen, die nicht notwendigerweise wahr sind. Hier einige Beispiele:

• Bestätigungsabweichung: Haben Sie bemerkt, dass Sie den Meinungen derer, die mit Ihnen übereinstimmen, mehr Gewicht beimessen? Investoren tun das auch. Wie oft haben Sie eine Bestandsaufnahme analysiert und später Berichte recherchiert, die Ihre These unterstützt haben, anstatt nach Informationen zu suchen, die Ihrer Meinung nach Löcher stoßen könnten?
• Spielerische Irreführung: Nehmen wir an, der S & P hat fünf Handelssitzungen in Folge geschlossen. Sie platzieren einen kurzen Handel auf dem SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Vertrauens-Einheiten258. 85 + 0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) weil Sie glauben, dass die Chancen hoch sind, dass der Markt am sechsten Tag fallen wird. Während es auf rein statistischer Basis geschehen kann, verbinden sich die vergangenen Ereignisse nicht mit zukünftigen Ereignissen. Es mag andere Gründe geben, warum der sechste Tag einen Down-Market hervorbringen wird; Allein die Tatsache, dass der Markt fünf aufeinanderfolgende Tage überschritten hat, ist irrelevant. Status-Quo Bias
• : Menschen sind Gewohnheitstiere. Der Widerstand gegen Veränderungen schlägt auf die Anlageportfolios über, indem immer wieder auf die gleichen Aktien und ETFs zurückgegriffen wird, anstatt neue Ideen zu erforschen. Obwohl Sie in Unternehmen investieren, die Sie verstehen, ist eine solide Anlagestrategie. Eine kurze Liste von Go-to-Produkten könnte Ihr Gewinnpotenzial begrenzen. Negatives Bias:
• Der Bullenmarkt ist lebendig und gut, aber viele Investoren haben die Rallye verpasst, weil sie befürchten, dass der Kurs umgekehrt wird. Negativitätsbias veranlasst die Anleger, mehr auf schlechte als auf gute Nachrichten zu setzen.Manche mögen dieses Risikomanagement nennen, aber diese Verzerrung kann dazu führen, dass die Auswirkungen des Risikos mehr Gewicht haben als die Möglichkeit einer Belohnung. Bandwagon-Effekt:
• Warren Buffett wurde einer der erfolgreichsten Investoren der Welt, indem er dem fahrenden Zug Widerstand entgegensetzte. Sein berühmter Rat, gierig zu sein, wenn andere ängstlich und ängstlich sind, wenn andere gierig sind, ist eine Anklage gegen diese Voreingenommenheit. Zurück zur Bestätigungsverzerrung fühlen sich die Anleger besser, wenn sie zusammen mit der Masse investieren. Aber wie Buffett bewiesen hat, kann sich eine gegenteilige Mentalität nach gründlicher Forschung als profitabler erweisen.

Emotional Bias

Sie bemerken vielleicht eine gewisse Überschneidung zwischen kognitiver und emotionaler Voreingenommenheit, aber denken Sie darüber nach: Ein Grund, der von Marktbeobachtern für den Unglauben angeführt wird, dass der aktuelle Bullenmarkt nachhaltig ist, ist ein Fokus auf die Vergangenheit. "Ich habe 2007 ein Haus gekauft und bin verbrannt. Warum sollte das jetzt anders sein? "Das ist ein Beispiel für eine emotionale Voreingenommenheit. Einfach gesagt, es wird gehandelt, basierend auf Gefühlen anstelle von Fakten. Hier ein paar Beispiele:
Verlust-Aversion-Bias:

• Haben Sie eine Aktie in Ihrem Portfolio, die so stark gefallen ist, dass Sie den Verkauf nicht mehr verdauen können? In der Realität, wenn Sie die Aktie verkauft haben, könnte das Geld, das übrig bleibt, in eine qualitativ hochwertigere Aktie reinvestiert werden. Aber weil Sie nicht zugeben wollen, dass der Verlust von einem Computerbildschirm auf echtes Geld übergegangen ist, halten Sie in der Hoffnung fest, dass Sie es eines Tages wieder zurückbekommen werden. Overconfidence Bias:
• "Ich habe einen Vorteil, den Sie (und andere) nicht haben. "Eine Person mit übermäßiger Voreingenommenheit glaubt, dass ihre Fähigkeiten als Investor besser sind als die Fähigkeiten anderer. Nehmen wir zum Beispiel die Person, die in der Pharmaindustrie arbeitet. Er / sie glaubt möglicherweise an die Fähigkeit, innerhalb dieses Sektors auf einem höheren Niveau zu handeln als andere Händler. Der Markt hat die angesehensten Händler zum Narren gemacht. Es kann dasselbe für Sie tun. Endowment Bias
• : Ähnlich wie bei der Verlustaversion ist dies die Vorstellung, dass das, was wir besitzen, wertvoller ist als das, was wir nicht tun. Denken Sie daran, dass Aktien verlieren? Andere in ihrem Sektor könnten mehr Anzeichen von Gesundheit zeigen, aber der Investor wird nicht verkaufen, weil er / sie immer noch glaubt, dass er / sie der Beste in seinem Sektor ist. Ergreifen Sie Maßnahmen

Es gibt keine Möglichkeit, Verzerrungen zu beseitigen. Es ist, wer wir sind, und diese Vorurteile sind nicht immer Verbindlichkeiten. Beim Investieren sind Schritte, um diese Vorurteile zu minimieren, wie die Profis Geld verdienen. Einige Beispiele können enthalten:
Verwenden Sie eine Kalkulationstabelle, um das Risiko / die Rendite jedes Handels oder jeder Investition zu berechnen. Setzen Sie Ihre Schwelle und weichen Sie nie von der Regel ab. Wenn eine Aktie um mehr als 7 Prozent fällt (oder den Prozentsatz, den Sie wählen), werden Sie sofort verkaufen.

Wenn Sie ein Geschäft anlegen, legen Sie ein Ziel oben fest. Sobald es das Ziel erreicht, verkaufen Sie die Position.

Bottom Line

Der einzige Weg, Verzerrungen zu minimieren, besteht darin, objektive Handelsregeln festzulegen und niemals abzuweichen. Deine Emotionen zu überschreiben ist eine schwierige Aufgabe und braucht Zeit, um sich zu entwickeln. Professionelle Händler haben jedoch gelernt, dass dies der einzige Weg ist, um in den Märkten Geld zu machen.