Im Mai 2002 wurde Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) für den Handel geöffnet. bei 15 $ pro Aktie. Die Aktie wird derzeit bei 474 $ gehandelt. 15 pro Aktie. Stellen Sie sich vor, Ihr gesamtes Vermögen in Netflix investiert zu haben? Das einzige, was Sie jetzt tun können, ist herauszufinden, ob mehr Platz zum Laufen ist. Bevor Sie sich über diese Möglichkeit lustig machen, sollten Sie bedenken, dass viele Anleger das Gleiche bei 100, 200, 300 und 400 Dollar pro Aktie sagten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Netflix-Aktie im gleichen Tempo oder überhaupt weiter an Wert gewinnen wird. Was die Netflix-Situation einzigartig macht, ist, dass Rückenwind und Gegenwind ungefähr gleich sind. Es ist auch sehr schwierig zu bestimmen, was angesichts der überraschenden Ankündigungen in der Branche passieren wird. Aber wir müssen irgendwo anfangen, also fangen wir mit den jüngsten Ergebnissen an.

Ergebnisse 2014

In den USA stieg die Mitgliederzahl von Netflix im Geschäftsjahr 2014 gegenüber dem Vorjahr um 17%. Die Nettozugänge gingen jedoch um 9% zurück. Mit anderen Worten, es gibt immer noch Wachstum, aber nicht im gleichen Tempo. Der durchschnittliche monatliche Umsatz pro Mitglied stieg um 2%, was für das Unternehmen und seine Aktionäre positiv ist, nicht aber für seine Kunden. International stieg die Mitgliederzahl um 67%, die Nettozugänge stiegen um 53% und der durchschnittliche monatliche Umsatz pro Mitglied stieg um 1%. Netflix ist derzeit in 50 Ländern tätig und plant die Markteinführung für diesen Herbst in Japan. Basierend auf diesen Zahlen gibt es ein deutliches Potenzial in Übersee. (Weitere Informationen finden Sie unter: Fünf Gründe, warum der Netflix-Juggernaut weiter rollen kann .)

Netflix verzeichnete mehrere Kostensteigerungen, darunter 242 $. 3 Million Zunahme für exklusives und ursprüngliches Programmieren, ein $ 59. 5 Million Zunahme für strömende Lieferung und $ 36. 6 Million für Zahlungsverarbeitung, Gebühren und Kundendienst. Mit einem jährlichen Umsatz von 5 $. 5 Milliarden, das ist keine große Delle, aber es wirkt sich immer noch auf das Endergebnis aus.

Eines der Bedenken für Netflix ist die Burn-Rate. Kann sein Umsatzwachstum den Cash-Burn übersteigen, oder wird das Unternehmen Gewinne verbuchen? Ein Argument kann so oder so formuliert werden, aber wenn man sich die Firmengeschichte anschaut, hat sich das Nettoeinkommen kontinuierlich auf Jahresbasis erhöht. Dies ist jedoch immer noch eine Bedrohung. Sehen wir uns nun eine andere Bedrohung an. (Weitere Informationen finden Sie unter: Burn Rate Key Factor in der Nachhaltigkeit des Unternehmens .)

Content Masters des Universums

In einem Interview mit GQ im Jahr 2014 sagte Netflix CEO Reed Hastings: "Das Ziel ist, schneller HBO zu werden, als sie werden können. uns. "Ob Netflix in dieser Hinsicht erfolgreich ist oder nicht, ist umstritten. Wenn HBO weiterhin Edelsteine ​​wie Game of Thrones abpumpt, wird das eine Herausforderung.Das heißt, Kartenhaus und Orange ist das neue Schwarz liegen in Sachen Qualität nicht weit zurück. Die HBO Go App war ein Präventivschlag gegen Netflix. Und CBS Corp. (CBS CBSCBS Corp56. 96 + 2. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet jetzt CBS All Access an. Dann gibt es Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die versucht hat, mit eigenen Inhalten zu stehlen, einschließlich Betas und Alphahaus . Beide waren nicht sehr erfolgreich.

Im Moment scheint es so, als ob Netflix und HBO koexistieren könnten, dass CBS keine signifikante Bedrohung darstellt und dass Amazon den Kampf verliert. Es gab jedoch Gerüchte, dass Amazon in Zukunft möglicherweise einen eigenständigen kostenlosen werbebasierten Dienst anbieten würde. Das würde eine interessante Dynamik schaffen. Sie würden viele kostenbewusste Verbraucher haben, die Amazon wählen, aber es gibt auch viele, die es vorziehen würden, sich nicht mit Anzeigen zu befassen. Was wirklich ironisch ist, ist, dass, wenn dies geschah und Erfolg hätte, die gesamte Branche sich geschlossen hätte. Free TV mit Werbung ist, wie alles begann und blieb für Jahrzehnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer sind die Hauptkonkurrenten von Amazon (AMZN)? )

Obwohl es sehr schwierig ist festzustellen, wer in Zukunft den meisten Anteil gewinnen wird, ist es sicher, dass der Prozentsatz der Ihr TV ins Internet wird zunehmen. In den USA hat sich dieser Prozentsatz zwischen 2010 und 2013 verdoppelt (24% auf 49%). Wenn dieser Trend anhält, bedeutet das, dass es mehr Schnurschneiden geben wird. Diese ehemaligen Kabelkunden werden sich wahrscheinlich größtenteils bei Netflix oder Amazon anmelden. Es sollte beachtet werden, dass Amazon viel mehr Segment-Diversifizierung bietet als Netflix. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wird Hulu und Netflix Kabel ersetzen? )

Das Endergebnis

Es ist möglich, dass eine Investition das gleiche Potenzial und Risiko bietet. Netflix ist einer dieser seltenen Fälle. In der Zwischenzeit sollten Sie sich von Kabel- und Satellitenunternehmen fernhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Netflix: Sollten Sie kaufen oder halten oder verkaufen? )

Dan Moskowitz hat keine Positionen in NFLX, CBS oder AMZN.