Bill Gross ist bekannt für seine Investment-Outlook-Briefe, die in der Finanzwelt häufig gelesen werden. Obwohl sich seine Briefe in der Regel auf die Lage der Märkte, insbesondere der Rentenmärkte, konzentrieren, tendiert er dazu, vom Kurs abzuweichen. Er hat den Tod seiner geliebten Katze in einem Brief aus dem Jahr 2014 in einem Brief diskutiert. Sein Investmentbrief für Januar 2016 zeichnet ein düsteres Bild des Wohlstandsunterschieds zwischen den Ultrareichen und dem Rest. Gross sagt, dass die 99% abgelenkt werden müssen, um sich von der bröckelnden Wirtschaft abzulenken, daher eine Xanax-Existenz.

Gross 'Background

Gross ist Gründer der Pacific Investment Management Company (PIMCO) und hat das Unternehmen zu einer massiven Vermögensverwaltungsgesellschaft ausgebaut. Wegen seiner Einblicke in den Rentenmarkt wurde er zum Bond-König ernannt. Darüber hinaus baute er im April 2013 den Total Return Fund von PIMCO zum weltweit größten Publikumsfonds mit einem verwalteten Vermögen von 293 Milliarden US-Dollar aus. Seine Zusammenarbeit mit seinen Kollegen bei PIMCO begann sich jedoch 2014 zu verschlechtern.

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Gross hat 2014 einen plötzlichen Ausstieg von PIMCO vorgenommen und bei Janus Investments einen neuen Fonds aufgelegt. Gross ist Portfoliomanager für den Janus Global Unconstrained Bond Fund. Der Fonds hat eine glanzlose Performance mit einer Rendite von -1. 33% seit seiner Gründung. Darüber hinaus konnte er die Performance des Total Return Fund im Jahr 2015, seines früheren Fonds, nicht schlagen. Es bleibt abzuwarten, ob Gross zu seinen gewinnbringenden Wegen zurückkehren kann.

Eine Xanax-Existenz

In seinem Investitionsbrief vom Januar 2016 beschreibt Gross eine manipulierte Wirtschaft, die die Reichen unterstützt, während der Rest der Bevölkerung ein größeres wirtschaftliches Durcheinander aufräumen muss, das kommen wird. in 20 Jahren zu verwirklichen. Gross scherzt, dass die Massen von Fantasy-Sportarten, Smartphones und Fastfood abgelenkt werden. Sie erkennen daher nicht, dass ihre Löhne seit der Mitte der achtziger Jahre, als die Inflation berechnet wird, nicht wesentlich gestiegen sind. Darüber hinaus ignorieren sie die politische Instabilität des Landes.

Gross kontrastiert dies mit dem Leben der Reichen, die Freilandhuhn und glutenfreie Nudeln von Whole Foods essen, und Eigentumswohnungen und Privatjets in New York City kaufen. Er sagt dann, es sei egal, wer die bevorstehenden Präsidentschaftswahlen gewinnt. Vielmehr wird sich wenig ändern, da die Zentralbanker, Lobbyisten und Super-PACS die wahre Macht haben. Er sagt: "Es ist eine Xanax-Gesellschaft. Wir lieben es. "

Aging Demographic in United States

Gross ist schnell darauf hinzuweisen, dass er versucht, ein Komiker zu sein, wenn er diese erschöpfte Ansicht präsentiert. Sein Brief geht dann zu einem substantielleren Thema über: die Alterung der amerikanischen Gesellschaft. Er weist auf die bedeutenden Verbindlichkeiten hin, die mit der Baby-Boomer-Generation verbunden sind, wie Gesundheitsfürsorge, Renten und Sozialversicherung.Er legt Beweise dafür vor, dass die Demographie in den Vereinigten Staaten und auf der ganzen Welt in entwickelten Ländern im Vergleich zu nicht entwickelten Ländern altern.

Gross weist auf die erheblichen Verbindlichkeiten der US-Regierung für Medicaid, Medicare und Social Security hin. Der Barwert der Verbindlichkeiten für diese Programme beträgt rund 66 Billionen US-Dollar, was 400% des derzeitigen jährlichen Bruttoinlandsprodukts des Landes entspricht.

Auch wenn dies eine überwältigende Menge an Schulden ist, ist das eigentliche Problem die alternde Bevölkerung. Gross sagt, es gibt zu wenige Millennials, um sich um die Boomer zu kümmern. Außerdem können die von den Boomern benötigten Güter und Dienstleistungen nicht gerettet werden. Finanzielle Vermögenswerte seien im Wesentlichen eine Kaufoption für die zukünftige Produktion. Gross geht davon aus, dass der Wert von Staatsanleihen und Aktien in Renten herabgesetzt wird, da sie verkauft werden, um für künftige Waren und Dienstleistungen zu bezahlen, die für die Boomer erforderlich sind. Diese Waren und Dienstleistungen werden dann durch Inflation gekennzeichnet. Dies führt zu einem Teufelskreis von Schulden, der nicht gelöst werden kann.

Was die tatsächliche Anlageberatung angeht, so sagt Gross, sollten Anleger auf lange Inflation und kurze festverzinsliche Anleihen setzen, wobei das US-10-jährige TIPS mit 80 Basispunkten eine gute Wahl ist. Bruttoeinschätzungen zufolge werden die Renditen von Vermögenswerten im Allgemeinen unter den historischen Werten liegen, da die Boomer Vermögenswerte verkaufen müssen, um ihre Waren und Dienstleistungen zu bezahlen. Er sagt, dass diese Dynamik die Anlagemärkte beherrschen wird, bis die Boomer-Bevölkerung vergangen ist. Gross stellt fest, dass bis zu 1% Xanax brauchen könnte, um eine bröckelnde Wirtschaft zu überstehen.