Der US-amerikanische Brent-Öl-Fonds (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent-Öl-Fd-Partnerschaftseinheiten 17. 14-0. 81% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein börsengehandelter Fonds (Exchange Traded Fund, ETF), der Anlegern ein Engagement in Brent-Öl ermöglicht. Brentöl dient als Alternative zum Rohöl-Benchmark Western Texas Intermediate. Brentöl und WTI-Rohöl haben ein unterschiedliches Angebot, daher unterscheiden sich Brentöl und WTI-Rohöl im Preis.

Um die täglichen Preisbewegungen zu verfolgen und ein Engagement in Brent-Öl zu ermöglichen, hält der Fonds Termingeschäfte für Terminkontrakte auf Rohöl der Sorte Brent. Zum Beispiel hält BNO am 3. August 2015 1.257 ICE Brent Rohöl-Futures-Kontrakte, die im September 2015 bei 49 USD auslaufen. 52, und der Gesamtmarktwert dieser Holding ist $ 62. 25 Millionen. Der Fonds hält 414 ICE Brent Rohöl-Futures-Kontrakte, die im Oktober 2015 zu einem Preis von 50 USD auslaufen. 19, und der Gesamtmarktwert dieser Holding ist $ 20. 78 Millionen. Der Fonds hält auch verschiedene US-Schatzpapiere und Bargeld in US-Dollar.

Der Referenzindex von BNO ist Brent Crude Oil PR USD, gemessen an den täglichen Schwankungen des Preises von Brent-Rohöl-Terminkontrakten, die an der ICE Futures Exchange gehandelt werden.

Merkmale

Der Brent Oil Fund der Vereinigten Staaten ist an der New Yorker Börse Arca notiert, und Anleger, Händler und Spekulanten können den ETF auf mehreren Plattformen handeln. Der General Partner ist United States Commodity Funds LLC, der Administrator ist Brown Brothers Harriman &; Firma und Vertriebspartner ist ALPS Distributors Inc.

Da der Brent Oil ETF der Vereinigten Staaten die Zusammensetzung seiner Futures-Kontrakte ändern muss, wenn sich diese dem Verfalltag nähern, muss der Fonds seine Kontrakte durch den Verkauf der Terminkontrakte für Rohöl in der Nähe von die Brent-Rohöl-Futures-Kontrakte laufen im nächsten Monat aus. Dies macht BNO empfindlich für die Form der Brent-Rohöl-Futures-Kurven. Wenn Brent-Rohöl-Futures in Contango stehen, kann dies zu einer negativen Rollrendite führen, die zu Verlusten führen kann.

In Anbetracht der durchschnittlichen Kostenquote der BNO-Kategorie der Energie von 0, 57% hat BNO eine hohe Kostenquote von 0,9%. Dies ist auf das Rollen von Futures-Kontrakten zurückzuführen. In der Kostenquote sind keine Maklergebühren enthalten.

Eignung und Empfehlungen

Da BNO die Preise für Brent-Rohöl nachbildet, sollten Anleger auf die Futures-Preise von Brent-Rohöl, geopolitische Risiken, wetterbezogene Nachrichten, den monatlichen EIA Short-Term Energy Outlook und die Wöchentliche EIA Petroleum Status Berichte. Anleger und potenzielle Investoren sollten besonders auf die Schwankungen bei der Versorgung mit Brent-Rohöl jede Woche achten.Wie alle Rohstoffe ist Brent-Rohöl vom Angebot und der Nachfrage betroffen. Wenn das Angebot an Brent-Rohöl niedrig ist, steigen die Preise für Brent-Rohöl, und das Gegenteil ist auch der Fall.

Zum 29. Juni 2015 hatte BNO basierend auf fünfjährigen Daten ein Alpha (gegen den MSCI ACWI NR USD Index) von 0.31, ein Beta (gegen den MSCI ACWI NR USD Index) von 1. 29 und eine Sharpe-Ratio von 0,44. Basierend auf der modernen Portfoliotheorie (MPT) zeigt das Alpha des BNO, dass er den MSCI ACWI NR USD Index um annualisierte 0,31% übertraf. Das Beta des Fonds zeigt, dass es theoretisch 29% volatiler ist als der MSCI ACWI NR USD Index; dies kann darauf hindeuten, dass BNO ein geringeres Risiko birgt. Die Sharpe Ratio von BNO zeigt, dass der Fonds den Anlegern angesichts der Höhe des eingegangenen Risikos eine angemessene Rendite bietet.

BNO ist ein risikoreiches, hochrentables Spiel und bietet den meisten Anlegern ausreichend Liquidität. Der Fonds eignet sich jedoch wegen seines speziellen Engagements für Brent-Rohöl nicht für jedermann. Der Fonds ist aufgrund seines niedrigen durchschnittlichen Aktienvolumens möglicherweise nicht für aktive Tageshändler geeignet.

Laut MPT eignet sich BNO für Value-Investoren, Trader und Spekulanten, die glauben, dass die Rohölpreise von Brent sich erholen werden. Aufgrund des 57. 19% igen Rückgangs von BNO im letzten Jahr zum 31. Juli 2015 können Anleger, die eine Value-Investing-Strategie implementieren, den Fonds als unterbewertet betrachten und glauben, dass das Angebot an Brent-Öl in den nächsten Jahren zurückgehen wird. BNO soll über $ 40 ansteigen.