Einer der Hauptgründe für die Beliebtheit internationaler Investitionen lässt sich in einem Wort zusammenfassen: Diversifizierung. Ausländische Märkte bieten Zugang zu einer beträchtlichen Anzahl von Anlagemöglichkeiten, wie Schwellenländern und spezialisierten regionalen Volkswirtschaften. Obwohl die Vereinigten Staaten der größte Aktienmarkt der Welt sind, befinden sich fast 50% der weltweiten Aktienmarktchancen außerhalb der US-Grenzen, so der MSCI All Country World Index, ein allgemein zitiertes Maß für die Börsenzusammensetzung der Welt. .. Um sich am globalen Markt zu beteiligen, wählen viele Investoren Investmentfonds. Hier betrachten wir die wichtigsten Fondskategorien für Investoren, die nach internationalen Möglichkeiten suchen, sowie die Vor- und Nachteile dieser Fonds.

Mutual-Fonds-Sorten
Sie können über Investmentfonds auf eine Vielzahl von internationalen Anlagen zugreifen. Es gibt Geldmarktfonds, Fonds, die auf Aktien spezialisiert sind, Fonds, die auf Anleihen spezialisiert sind, und Fonds, die Portfolios durch die Kombination von Aktien und Anleihen aufbauen.

Zu ​​den wichtigsten Fondskategorien für Anleger, die ein Engagement in ausländischen Märkten anstreben, gehören:

• Globale Fonds
  Globale Fonds suchen weltweit nach Gelegenheiten, obwohl viele globale Fondsmanager den größten Teil ihres Vermögens in US-Märkten anlegen.
• Internationale Fonds
  Internationale Fonds investieren streng in Nicht-U-Länder. S. Märkte. Sie erreichen eine Diversifizierung, indem sie sowohl in etablierte Märkte als auch in Entwicklungsländer investieren. Entwicklungsländer, die allgemein als "Emerging Markets" bekannt sind, können deutlich größere Wachstumschancen bieten als die etablierten Märkte.
• Regionalfonds
  Regionalfonds konzentrieren sich auf bestimmte geografische Regionen wie Europa oder Asien. Diese Fonds erreichen eine Diversifizierung, indem sie in mehreren Ländern in einer bestimmten Region investieren.
• Country Funds
  Länderfonds konzentrieren sich auf den Aufbau eines Wertpapierportfolios, das von einem einzelnen Land begeben wird. Deutschland, Japan und Mexiko stehen jeweils im Fokus zahlreicher Länderfonds.

Aktives und passives Management
Ganz gleich, ob Sie einen aktiv gemanagten oder einen passiv verwalteten Fonds bevorzugen, Sie können einen Fonds finden, dessen Engagement in ausländischen Märkten Ihrem Stil entspricht. Anleger, die ein aktives Management anstreben, wenden sich häufig an Investmentfonds für die Qualitätsforschung, die ein erfahrenes Fondsmanagementteam bei der Suche nach Gelegenheiten in Märkten wie der Türkei, China und Japan bieten kann.

Passive Anleger können aus einer Vielzahl von Indexfonds wählen, darunter Fonds in jeder der Hauptkategorien, sowie eine Vielzahl von Fonds, die sich auf Spezialgebiete wie natürliche Ressourcen und sozial verantwortliche Fonds konzentrieren. investieren.

Die Risiken internationaler Investitionen
Internationale und inländische Investmentfonds teilen gewisse Risiken.Aktienfonds unterliegen rückläufigen Marktwerten. Rentenfonds können durch Zinsänderungen oder durch die Unfähigkeit eines Gläubigers, einen Kredit zurückzuzahlen, negativ beeinflusst werden. Unabhängig davon, ob es sich um einen inländischen oder internationalen Fonds handelt, besteht die Gefahr, dass Anleger ihre Anfangsinvestition ganz oder teilweise verlieren.

Die Anlage in internationalen Wertpapieren birgt jedoch zusätzliche Risiken, die normalerweise bei inländischen Anlagen nicht zu beobachten sind. Anleger müssen sich der vielen Probleme bewusst sein, die sich auf den Wert ihrer Anlagen auswirken können, darunter Währungsrisiken, politische / wirtschaftliche / soziale Risiken, mangelnde Marktaufsicht und -informationen, mangelnde Liquidität und höhere Kosten.

Währungsrisiko
Da ausländische Unternehmen in der Regel Dividenden und Kapitalgewinne in ihrer lokalen Währung zahlen, ist das Währungsrisiko ein Hauptanliegen. Wenn eine bestimmte Fremdwährung stärker ist als die Heimatwährung eines Anlegers, profitiert der Anleger dadurch, dass er bei der Umrechnung für jede Fremdwährungseinheit mehr von seiner Heimatwährung erhält. Nehmen wir zum Beispiel fiktive Wechselkurse an, gehen wir davon aus, dass ein US-Investor 10 000 US-Dollar für den Kauf einer britischen Pfund-Anlage in einigen Wertpapieren in Großbritannien verwendet. Zu diesem Zeitpunkt beträgt 1 £ = 2 US $ (umgekehrt 1 US $ = 0,50 €). .. Die 10.000 US-Dollar des Anlegers wären £ 5.000 der Wertpapiere von U. K. wert. Wenn der Anleger die Wertpapiere von U. K. verkauft, hat das Pfund gegenüber dem US-Dollar Wert gewonnen oder ist "stärker" geworden. Der Wechselkurs beträgt jetzt £ 1 = US $ 2. 50 (umgekehrt, US $ 1 = £ 0, 40). So konvertiert der glückliche US-Investor £ 5.000 in US $ 12.500 (£ 5.000 * 2 .5).

Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Heimatwährung stärker ist als eine gegebene Fremdwährung. Eine schwache Fremdwährung reduziert den Geldbetrag, den Anleger erhalten, wenn die Fremdwährung umgetauscht wird. Während eine schwache Fremdwährung für Reisende, die ins Ausland reisen, eine gute Nachricht ist, kann sie von ihrer Heimatposition als Anleger in ausländischen Wertpapieren erhebliche Besorgnis auslösen.

Angesichts dieser Gegebenheiten sollten Sie den Wechselkursausblick für Ihre Landeswährung und die Währung Ihres Gastlandes berücksichtigen, bevor Sie in einen ausländischen Investmentfonds investieren. Wenn Sie eine beträchtliche Investition in einen ausländischen Investmentfonds tätigen und Ihre inländische Währung anschließend deutlich gegenüber der ausländischen Währung an Wert gewinnt, können sogar starke inländische Erträge Ihres ausländischen Investmentfonds in mittelmäßige Gewinne oder sogar Verluste eingebüsst werden, sobald die Effekte der Währungsumrechnung realisiert sind.

Einige Investmentfonds sichern ihre Währungsrisiken ab. In diesem Fall werden die potenziellen Risiken und Chancen aus nicht abgesicherten Fremdwährungsrisiken neutralisiert. Anleger sollten sich der Managementposition eines Fonds in dieser Hinsicht bewusst sein.

Politisches / ökonomisches / soziales Risiko
Viele Länder erleben erhebliche soziale und politische Umwälzungen. Militärputsche, Kriege, zivile Unruhen, terroristische Aktivitäten und andere unerwartete Ereignisse können negative Auswirkungen für Investoren haben. Hohe Renditen werden für Sie von sehr geringem Nutzen sein, wenn eine ausländische Regierung beschließt, neue Steuern auf Barabhebungen außerhalb ihrer Grenzen zu erheben, oder noch schlimmer, sich Ihre zuvor erfolgreiche Firma (und ihre Gewinne) in die Kassen der Regierung zu verwandeln.

Regulatorische Erwägungen
In vielen anderen Ländern gelten nicht die gleichen Überwachungs- und Kontrollstandards wie in den USA. Die vollständige finanzielle Offenlegung und die Corporate Governance sind sehr unterschiedlich. Dies kann es schwierig machen, die Art von Informationen zu erhalten, die notwendig sind, um die wirtschaftliche Gesundheit eines Unternehmens, eines Landes oder einer Region richtig zu analysieren. Selbst wenn adäquate Informationen erhalten werden können, kann es sich für die Fondsmanager als kostspielig und zeitaufwendig erweisen, diese zu erhalten, und diese Informationskosten werden am Ende des Tages in ihre Erträge einfließen.

Mangelnde Liquidität
Nicht alle ausländischen Märkte bieten einen hochentwickelten Markt, der den unmittelbaren Handel mit einem großen Volumen einzelner Wertpapiere ermöglicht. Dies kann den Handel mit Wertpapieren auf schnelle und bequeme Weise erschweren. Daher müssen Sie Ihren Investitionszeithorizont und den Liquiditätsgrad Ihres gewählten ausländischen Marktes berücksichtigen und sicherstellen, dass keine offensichtlichen potenziellen Konflikte zwischen den beiden bestehen.

Höhere Kosten
Investitionen in internationale Märkte können aufgrund einer Vielzahl von Steuern, Transaktionskosten und Provisionen teurer sein. Infolgedessen haben Investmentfonds, die in internationale Märkte investieren, tendenziell höhere Kostenquoten als ähnliche inländische Fonds. Behalten Sie diese Kosten im Hinterkopf, wenn Sie internationale Investmentfonds in Betracht ziehen, da ihre Performance ihre zusätzlichen Ausgaben mehr als ausgleichen muss, um für Sie von Wert zu sein.

Die Attraktivität von Investmentfonds
Investmentfonds sind eine bequeme Möglichkeit, in internationale Märkte zu investieren. Die Investition in internationale Fonds führt zu einer Diversifizierung Ihres Portfolios, bietet die Möglichkeit, an den Wachstumschancen in ausländischen Märkten teilzunehmen und delegiert die Verantwortung für die Bewältigung der meisten Risiken an professionelle Vermögensverwalter.

Mit einem aktiv gemanagten Investmentfonds forschen Vermögensverwalter und Analysten an potenziellen Beteiligungen. In einem Indexfonds überwachen die Manager und Analysten den Referenzindex und passen ihre Portfolio-Bestände an, um sicherzustellen, dass sie dem Index entsprechen, wenn Unternehmen hinzugefügt und aus der Benchmark entfernt werden.

In einem aktiv verwalteten Portfolio trägt der Vermögensverwalter auch die Bürde, sich um die politischen, wirtschaftlichen und sozialen Risiken zu sorgen. Sie brauchen sich auch keine Gedanken über das Liquiditätsrisiko zu machen, da die Investmentfondsgesellschaft Ihre Anteile zurückgibt, ohne dass Sie einen Käufer auf dem freien Markt finden müssen. Es stimmt zwar, dass jedes der von uns diskutierten Risiken immer noch den Wert Ihres Portfolios beeinflusst, aber die alltägliche Aufgabe, die Risiken zu mindern, kann an die Experten delegiert werden.

The Bottom Line
Während internationale Fonds das Potenzial für bedeutende Gewinne bieten, haben sie ihre Risiken. Professionelle Finanzberater empfehlen selten, dass internationale Investitionen mehr als einen Minderheitsanteil im Portfolio eines Anlegers ausmachen. Anleger übersehen oft die Tatsache, dass ihre inländischen Fonds einen beträchtlichen Prozentsatz ihrer Portfolios in ausländische Wertpapiere investieren können. Diese Positionen sollten überprüft werden, bevor Sie zusätzliche ausländische Engagements durch internationale Fonds aufladen.