Sieben Jahre nach der Verhaftungskrise bereitet sich Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) auf die was es einen "Zahlungsschock" in seinen $ 26 nennt. 1 Milliarde rotierendes Hauptbeteiligungskapital.

Kreditnehmer, die zwischen 2015 und 2017 nur Zinsen in Höhe von 16 Milliarden US-Dollar für revolvierende Home-Equity-Darlehen zahlen mussten, werden ihre Zahlungen im Durchschnitt um etwa 360 US-Dollar pro Monat erhöhen - ein Anstieg um 165% nach Citis Ergebnisbericht für das zweite Quartal.

Die Darlehensnehmer zahlen Zinsen nur für die ersten 10 Jahre. Für die nächsten zehn Jahre zahlen die Kreditnehmer den Kapitalbetrag sowie Zinsen, die in der Regel variabel sind, so dass die Zahlungen noch höher ausfallen würden, wenn die Federal Reserve die Zinsen erhöht. Die Darlehen amortisieren in der Regel über 20 Jahre, anstatt die 30-Jahres-Amortisation für die meisten Wohnungsbaudarlehen.

Die Citi - und die Bankenbranche - haben sich bislang von der sprunghaften Zunahme der Kreditlinie für Eigenheimkredite abgewendet. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Auswahl eines Home-Equity-Darlehens oder einer Kreditlinie .)

Schwächere Kredite fangen an, sich zurückzusetzen

Ein Faktor, zumindest bei Citi, könnte sein, dass die revolvierenden Home-Equity-Darlehen, die vor dem Jahr 2015 fällig wurden, waren tendenziell stärker als die Gruppe, die zwischen 2015 und 2017 amortisiert. Von den zu tilgenden Darlehen beträgt etwa 1 Dollar. 2 Mrd. oder 11% hatten laut dem Bericht zum zweiten Quartal zum 30. Juni 2015 eine Beleihungsquote von über 100%.

Nordamerika Home Equity Kreditlinien Abschreibung - Citigroup

In Milliarden US-Dollar per 30. Juni 2015

Quelle: Citigroup

Ein weiterer Faktor, wie in der Washington Post berichtet , kann sein, dass die Industrie effektiv Kreditnehmer gewarnt hat, dass Resets kommen und ihnen eine Reihe von Optionen gegeben, in einer stärkenden Wirtschaft, um die Kredite zu refinanzieren oder restrukturieren. Darauf scheint Citi zu zählen.

"Citi überwacht weiterhin aufmerksam unser HELOC-Reset-Risiko und hat zusätzliche Maßnahmen ergriffen, um das potenzielle Risiko auszugleichen", sagte Mark Rodgers, Direktor der Public Affairs von Citi, in einer E-Mail-Mitteilung an Investopedia. "Zu diesen Maßnahmen gehören die Einrichtung eines Programms zur Weiterleitung von Kreditnehmern, um eine Rückstellungsrisikobildung zu ermöglichen, die Bildung einer Rücksetzungsrisikominderungseinheit und ein proaktives Programm zur Kontaktaufnahme mit Risikokreditnehmern. Wir können die Einziehung von Zinsen auf einen Teil des Kapitals bis zum Ende der Laufzeit aufschieben, wie wir dies häufig bei Standard-Hypothekenmodifikationen tun. Wir sind der Ansicht, dass wir angemessen und angemessen zurückhaltend sind, und werden weiterhin mögliche Auswirkungen auf die Ermittlung von Wertberichtigungen für Kreditausfallrückstellungen berücksichtigen. "

Dennoch sagt der Jahresbericht des Unternehmens, dass für viele seiner Kreditnehmer nur wenige Optionen zur Verfügung stehen werden.(Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Home-Equity Loan vs. HELOC: The Difference .)

"Die hohen Loan-to-Value-Positionen der Kreditnehmer sowie die Kosten und die Verfügbarkeit von Refinanzierungsoptionen, könnte die Fähigkeit der Kreditnehmer, ihre revolvierenden HELOCs (Home Equity Lines of Credit) zu refinanzieren, begrenzen, da diese Kredite wieder zurückgesetzt werden ", so der Jahresbericht von Citi. Citi selbst ist im gleichen Boot, da es einen begrenzten Markt für Kreditgeber gibt, um straffällige Eigenheimkredite zu verkaufen, sowie weniger Darlehen Modifikationsprogramme.

Infolgedessen "die Fähigkeit von Citi, Verzugszinsen oder Nettokreditverluste in ihrem Home-Equity-Darlehensportfolio in Citi Holdings zu reduzieren, sei es aufgrund einer Verschlechterung der zugrunde liegenden Kreditperformance dieser Kredite, des Zurücksetzens der revolvierenden HELOCs … oder anderweitig, ist im Vergleich zu den ersten Hypotheken für Wohnimmobilien eher begrenzt ", sagte Citi in seiner jüngsten vierteljährlichen Hinterlegung.

Citi-Kunden sind nicht die einzigen, die mit Resets konfrontiert werden. Während einige Analysten frühere Vorhersagen einer Hypothekenkrise zurückgezogen haben, bestehen andere darauf, dass die Kredite eine unmittelbar bevorstehende Krise darstellen. Zum Beispiel, "Ärger voraus: Flutwelle von HELOC Resets About to Hit", warnte HousingWire im April.

Rund 3,2 Millionen Eigenkapitallinien mit einem Gesamtwert von 158 Milliarden US-Dollar sind noch offen und müssen laut Realty Trac zwischen 2015 und 2018 noch zurückgesetzt werden. Mehr als die Hälfte dieser Kreditlinien, etwa 1,8 Millionen, befinden sich in Immobilien, die "ernsthaft unter Wasser" liegen, was bedeutet, dass die kombinierte Beleihungsquote aller ausstehenden Kredite 125% oder mehr beträgt.

Risiko-Snapshot für andere Banken

Die drei größten Eigenkapitallinien von Kreditgebern sind Wells Fargo (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 >), Bank of America (BAC BACBank of America Corp27. 75-0.25% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0.62% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), laut Fitch. Bei JPMorgan hatten die Kreditnehmer die Möglichkeit, 1% des ausstehenden Betrags zu zahlen, bevor die Kredite sich amortisieren oder Zinszahlungen nur auf der Grundlage eines variablen Indexes, in der Regel des Leitzinses, leisten.

JPMorgan erwartet, dass sich die Kredite ab dem Rest des Jahres 2015 auf 14 Milliarden Dollar amortisieren werden. Die Bank erwartet, dass weitere 7 Milliarden Dollar an Krediten aufgelöst werden, wenn Kreditnehmer Vorauszahlungen leisten oder die Bank sie belastet. off. "Das Unternehmen steuert das Risiko von HELOCs (Home-Equity-Kreditlinien) während ihrer revolvierenden Periode, indem es die nicht gezogene Linie auf das gesetzlich zulässige Maß reduziert oder reduziert, wenn die Kreditnehmer eine wesentliche Verschlechterung ihres Kreditrisikoprofils aufweisen". JPMorgans Quartalsbericht vom 30. Juni.

"Bestimmte Faktoren wie die künftige Entwicklung der Arbeitslosenquote und der Eigenheimpreise könnten sich erheblich auf die Performance dieser Kredite auswirken", heißt es in dem Bericht. Bei der Bank of America ist das gesamte Kreditportfolio für Eigenheimaktien auf 70 USD geschrumpft.3 Milliarde zum 30. Juni 2015, nach 74 $. 2 Milliarde zum 31. Dezember 2014. Die Bank führt dies zum Teil auf Kunden, die ihre Konten schließen.

Wells Fargo gab im Jahr 2014 bekannt, dass es die Kredite überarbeiten würde, so dass neue Kreditlinien für Eigenkapitaltitel nicht mehr nur einen Zinszeitraum haben würden. "Das Produkt sollte so konzipiert sein, dass es den Verbraucher langfristig schützt", sagt Brad Blackwell. , sagte ein Hypothekenmanager bei Wells Fargo gegenüber dem Wall Street Journal: "Wir haben diesen Schritt nicht nur deshalb getan, weil es für unsere Kunden das Richtige ist, sondern weil wir die Branche zu einem verantwortungsvolleren Produkt führen wollen." fügte hinzu: "Wir wollten einen Fehler im Produkt beheben, der die Zahlungen stark ansteigen ließ." (Weitere Informationen finden Sie unter:

Der Kraftstoff, der den Subprime-Einschmelzvorgang unterstützt .) The Bottom Line > Die Citi hat ihre Risiken detailliert dargelegt, aber andere Banken könnten genauso anfällig sein: Eine branchenweite Welle von Zahlungsausfällen bei den insgesamt 158 ​​Milliarden US-Dollar-Eigenkapitalbändern, die bis 2017 zurückgesetzt werden, bleibt eine reale Möglichkeit.